Aktie mit hoher monatlicher Dividende? Dieser REIT mit 5,7 % Rendite setzt auf 15.500 Immobilien! 29.09.2026, 06:30 Uhr von Aktienwelt360

Eine monatliche Dividende ist zunächst noch kein Argument für eine Aktie. Aber wenn diese dann noch bei 5,7 % aufs Jahr hochgerechnet liegt, kommt man dem Ganzen schon näher.

Bei Realty Income (WKN: 899744) bietet genau das. Der spannende Teil der Investmentstory liegt allerdings ganz woanders. 

Der US-REIT besitzt nämlich mehr als 15.500 Immobilien und verteilt seine Mieteinnahmen auf Tausende Kunden aus 92 Branchen. Gleichzeitig werden neue Wachstumssegmente angegangen.

Genau diese breite Streuung könnte für langfristige Anleger wichtiger sein als die Frage, ob die Dividende monatlich oder quartalsweise auf dem Konto landet.

15.500 Immobilien, 1.700 Kunden: Das ist der eigentliche Trumpf

Realty Income ist auf sogenannte Net-Lease-Immobilien spezialisiert. Dabei werden Gewerbeimmobilien langfristig an Unternehmen vermietet. Ein großer Teil der laufenden Kosten – etwa für Steuern, Versicherungen und Instandhaltung – liegt beim Mieter. Für Realty Income entsteht dadurch ein vergleichsweise planbarer Mietertrag. Für Anleger ist das Risiko in diesem Bereich überschaubar.

Die Dimension des Portfolios ist bemerkenswert. Zum 30. Juni 2026 besaß oder hielt Realty Income Beteiligungen an 15.588 Immobilien. Die Immobilien waren an 1.798 Kunden aus 92 Branchen vermietet. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge lag bei 8,6 Jahren.

Damit verteilt sich das Geschäftsrisiko auf viele Schultern. Zum Portfolio gehören unter anderem Immobilien aus den Bereichen Einzelhandel, Convenience Stores, Lebensmittel, Industrie, Gastronomie und Gesundheit. Realty Income setzt dabei häufig auf Geschäfte mit eher konjunkturunabhängigen oder preisorientierten Angeboten.

Wie stabil das Modell sein kann, zeigt auch die Vermietungsquote: Im zweiten Quartal 2026 lag die Portfolioauslastung bei 98,9 %. Realty Income selbst weist darauf hin, dass die Jahresend-Auslastung des Portfolios seit 1992 nie unter 96 % lag.

Die monatliche Dividende bleibt trotzdem ein wichtiger Bestandteil der Aktie. Seit dem Börsengang 1994 hat Realty Income die Dividende inzwischen 135-mal erhöht. Dennoch gibt es Risiken.

Das größte Risiko lauert nicht beim Mieter – sondern beim Zins

So solide das Immobilienportfolio wirkt: Realty Income ist keineswegs immun gegen Veränderungen am Kapitalmarkt. Steigende Zinsen können gleich an zwei Stellen zum Problem werden.

Erstens verteuert sich die Finanzierung. Für einen kapitalintensiven Immobilienkonzern ist das relevant, weil neue Objekte häufig teilweise über Fremd- oder neu aufgenommenes Eigenkapital finanziert werden. Steigen die Kapitalkosten, wird es schwieriger, Immobilien zu attraktiven Renditen zu erwerben.

Zweitens erhöhen höhere Anleiherenditen den Bewertungsdruck auf das Immobilienportfolio. Im positiven Sinne gesehen, könnte Realty Income damit aber die Chance haben, günstiger an Immobilienobjekte zu kommen. Nur eben die Finanzierung dürfte schwieriger werden.

Fazit: Die monatliche Dividende ist nur die halbe Geschichte

Realty Income ist mehr als eine Aktie, die jeden Monat Geld ausschüttet. Der eigentliche Investmentkern ist ein breit diversifiziertes Immobilienportfolio mit langen Mietverträgen, zahlreichen Kunden und einer hohen Vermietungsquote.

Die Dividende macht die Aktie für Einkommensinvestoren interessant. Für langfristige Anleger ist jedoch die Frage entscheidender, ob Realty Income seinen Immobilienbestand auch künftig profitabel ausbauen und steigende Kapitalkosten verkraften kann.

Wer solche Aktien fundiert beurteilen möchte, sollte deshalb nicht bei der Dividendenrendite aufhören. Gerade Kennzahlen zu Bilanz, Verschuldung, Cashflow und Profitabilität können zeigen, wie resilient ein Geschäftsmodell tatsächlich ist.

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Frank besitzt Aktien von Realty Income. Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Realty Income.

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