Moment mal, unter welchen Bedingungen kauft Warren Buffett noch mal eigene Aktien? 09.10.2022, 10:45 Uhr von Aktienwelt360

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Berkshire Hathaway Registered (B) 403,40 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz

Warren Buffett kauft hin und wieder eigene Aktien zurück. Seine Aktienrückkäufe waren insbesondere in den vergangenen Jahren legendär. Berkshire Hathaway (WKN: A0YJQ2) ist in vielen Quartalen jeweils der größte Zukauf gewesen, den der Starinvestor tätigte. Inzwischen sieht er jedoch wieder attraktive andere Investitionen, die er priorisiert.

Trotzdem ist es sinnvoll, sich mit dieser Form der Kapitalrückführung auseinanderzusetzen. Schließlich definiert Warren Buffett selbst, wann er auf die eigene Aktie setzt. Beziehungsweise welche Prämissen dafür eintreten müssen. Das hast du grad nicht zur Hand? Dann lass uns noch einmal die groben Rahmenbedingungen abstecken.

Warren Buffett: 2 Check-Points für die eigene Aktie

Auch beim Thema Aktienrückkäufe ist Warren Buffett offensichtlich ein Fan von Einfachheit. Seine Spielregeln bestehen inzwischen lediglich noch aus zwei Komponenten, wovon die eine Kennzahl darstellt. Das ist bemerkenswert, oder?

Das erste Merkmal ist jedenfalls, dass das Orakel von Omaha auch nach den Aktienrückkäufen stets mindestens 30 Mrd. US-Dollar in Cash und Cash-Äquivalenten wie kurzfristigen Staatsanleihen haben möchte. Für den Starinvestor ist das das neue Mindestmaß an Liquidität, von dem er selbst sagt: Das benötige ich, um im Zweifel auf besondere Situationen eingehen zu können. Die Opportunitätskosten (wie eben das Ausbleiben von Aktienrückkäufen) ist es mir wert.

Wohingegen das zweite Merkmal relativ simpel besagt: Warren Buffett und sein Partner Charlie Munger müssen übereinstimmen, dass die eigene Aktie unter ihrem inneren Wert gehandelt wird. Das bedeutet, dass es keine fixe Kennzahl mehr gibt. Wobei zuletzt bis zu einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von ca. 1,5 eigene Aktien im größeren Stil gekauft und eingezogen wurden. Im Kern geht es jedoch primär darum, dass die beiden Starinvestoren in einer Investition in das eigene Unternehmen ein solides Wertversprechen sehen müssen.

Stets eine Option!

Komplex ist diese Rückkaufspolitik von Warren Buffett daher gewiss nicht. Das ist des Öfteren ein prägendes Merkmal, auf das der Starinvestor setzt. Aber entscheidend ist für mich außerdem, dass es eben nicht in Stein gemeißelt ist. Im Endeffekt schaut sich der Starinvestor stets an, welche anderen Möglichkeiten er noch besitzt.

Flexibilität ist daher ein indirektes drittes Merkmal der Aktienrückkäufe von Warren Buffett. Man könnte daher trotz aller Einfachheit sagen, dass vieles stimmen muss, damit es diese Kapitalmaßnahme im größeren Stil gibt: Cash muss vorhanden sein sowie ein Konsens zwischen den beiden federführenden Investoren. Und es darf keine attraktiveren Möglichkeiten geben. Trotzdem eigentlich ziemlich logisch, oder?

Der Artikel Moment mal, unter welchen Bedingungen kauft Warren Buffett noch mal eigene Aktien? ist zuerst erschienen auf The Motley Fool Deutschland.

Unsere Top-Aktie für das Jahr 2022

Es gibt ein Unternehmen, dessen Name zurzeit bei den Analysten von The Motley Fool sehr, sehr häufig fällt. Es ist für uns DIE Top-Investition für das Jahr 2022.

Du könntest ebenfalls davon profitieren. Dafür muss man zunächst alles über dieses einzigartige Unternehmen wissen. Deshalb haben wir jetzt einen kostenlosen Spezialreport zusammengestellt, der dieses Unternehmen detailliert vorstellt.

Klick hier, um diesen Bericht jetzt gratis herunterzuladen.

Vincent besitzt Aktien von Berkshire Hathaway. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Berkshire Hathaway (B-Aktien) und empfiehlt die folgenden Optionen: Short January 2023 $200 Put auf Berkshire Hathaway (B-Aktien), Short January 2023 $265 Call auf Berkshire Hathaway (B-Aktien) und Long January 2023 $200 Call auf Berkshire Hathaway (B-Aktien).

Motley Fool Deutschland 2022

Autor: Vincent Uhr, Motley Fool beitragender Investmentanalyst (CMFMrClock)


Jetzt den vollständigen Artikel lesen

Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Werbung
Weiter abwärts?
Kurzfristig positionieren
Ask: 2,22
Hebel: 18
mit starkem Hebel
Ask: 7,55
Hebel: 5
mit kleinem Hebel
Smartbroker
Morgan Stanley
Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie hier: MN4UDW MJ041Q. Beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung. Der Emittent ist berechtigt, Wertpapiere mit open end-Laufzeit zu kündigen.

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer