Almonty -Aktie kaufen oder DRAG ?

Der Aktienkurs der DRAG wird aktuell fast vollständig durch Almonty „gedeckt“

Auf eine DRAG kommen 5 Almonty, die in ihrem Besitz sind.

Auf aktuellen Almonty‑Kurs von 11,96 € ergibt das:

5 x 11,96=59,80 Euro

Das bedeutet:

Der gesamte DRAG‑Kurs wird allein durch die Almonty‑Beteiligung abgedeckt.

Das Öl‑ und Gasgeschäft wird vom Markt mit 0 € bewertet.

Der PV10‑Wert (mehrere hundert Millionen) wird komplett ignoriert.

Die Dividendenfähigkeit wird nicht eingepreist.

Die Cashflows 2026–2030 werden nicht berücksichtigt.

Das ist analytisch gesehen eine extreme Ineffizienz.

Was bedeutet das für die Kurslogik?

Eigentlich kann der DRAG Kurs nur noch 1:1 mit Almonty weiter steigen.

Das ist eine mathematische Beobachtung, keine Prognose.

Wenn Almonty steigt, steigt der Wert der DRAG‑Beteiligung.

Wenn DRAG nicht mitsteigt, wird der Bewertungsabschlag größer.

Ab einem gewissen Punkt wird die Diskrepanz absurd groß.

Warum solche Ineffizienzen NICHT ewig bestehen bleiben

Märkte sind kurzfristig ineffizient,

aber langfristig gleichen sie Bewertungsdifferenzen tendenziell aus.

Warum?

Arbitrage‑Investoren steigen ein

Analysten passen Modelle an

Dividenden machen Unterbewertungen sichtbar

Cashflows zwingen den Markt zur Neubewertung

Beteiligungswerte werden irgendwann eingepreist

Übernahmen oder Buybacks können Diskrepanzen schließen

Eine Ineffizienz dieser Größe hält selten über viele Jahre.

Fazit:

Wenn eine Beteiligung den gesamten Kurs abdeckt, ist das operative Geschäft implizit mit 0 bewertet.

Wenn die Beteiligung steigt, muss der Kurs der Holding strukturell mitsteigen, sonst wächst der Abschlag.

Solche Diskrepanzen können bestehen, aber selten dauerhaft.

Der Markt ist kurzfristig irrational, langfristig aber nicht völlig blind.

Was bedeutet das für einen Neueinsteiger ?

Sollten Neuanleger eher nicht in Almonty, sondern eher in die DRAG investieren. ?

Nachfolgend eine Entscheidungslogik, wie ein rationaler Investor beide gewichten könnte !

Die Checkliste zeigt dir, welcher Investor-Typ du bist

— nicht, was du tun sollst.

Aber am Ende zeigt sie Dir:

„Ich bin eher DRAG‑Typ, Almonty‑Typ oder Misch‑Typ.“

1. Wie viel Schwankung halte ich aus?

• Ich will möglichst wenig Schwankung → +1 Punkt für DRAG

• Ich halte moderate Schwankung aus → +1 Punkt für Mischung

• Ich kann starke Schwankungen akzeptieren → +1 Punkt für Almonty

2. Wie wichtig sind mir planbare Cashflows?

• Sehr wichtig (Dividende, Stabilität) → +1 DRAG

• Wichtig, aber nicht entscheidend → +1 Mischung

• Nicht wichtig, ich will Wachstum → +1 Almonty

3. Wie stehe ich zu operativem Risiko?

• Ich will kein Minenrisiko → +1 DRAG

• Ich akzeptiere etwas Risiko → +1 Mischung

• Ich akzeptiere Produktionsrisiken, CAPEX‑Risiken, Verzögerungen → +1 Almonty

4. Wie wichtig ist mir geopolitische Stabilität?

• Sehr wichtig → +1 DRAG

• Neutral → +1 Mischung

• Ich sehe geopolitische Chancen (Wolfram, China‑Abhängigkeit) → +1 Almonty

5. Was ist mein Anlageziel?

• Vermögen stabil aufbauen → +1 DRAG

• Stabilität + Wachstum kombinieren → +1 Mischung

• Maximales Wachstum / Hebel → +1 Almonty

6. Wie lange ist mein Anlagehorizont?

• Kurz–mittel (1–3 Jahre) → +1 DRAG

• Mittel–lang (3–5 Jahre) → +1 Mischung

• Lang (5+ Jahre) → +1 Almonty

7. Wie wichtig ist mir ein „Sicherheitsnetz“?

• Sehr wichtig (PV10, Dividende, Abschlag zum inneren Wert) → +1 DRAG

• Etwas wichtig → +1 Mischung

• Nicht wichtig, ich will Hebel → +1 Almonty

Auswertung:

Zähle deine Punkte:

Mehr DRAG‑Punkte → Stabilitäts‑Investor

Du bevorzugst:

• Cashflows

• Dividenden

• Bewertungsabschlag

• geringere Volatilität

• indirekten Hebel auf Almonty

Typische Gewichtung:

→ 70–100 % DRAG, 0–30 % Almonty

Mehr Mischung‑Punkte → Ausgewogener Investor

Du willst:

• Stabilität + Wachstum

• etwas Risiko, aber nicht zu viel

• Hebel, aber mit Sicherheitsnetz

Typische Gewichtung:

→ 60–70 % DRAG, 30–40 % Almonty

Mehr Almonty‑Punkte → Chancen‑Investor

Du akzeptierst:

• Volatilität

• operatives Risiko

• geopolitische Schwankungen

Du suchst:

• Hebel

• Wachstum

• strategische Rohstoffexposure

Typische Gewichtung:

→ 30–40 % DRAG, 60–70 % Almonty

Essenz :

DRAG ist der Sicherheitsgurt, Almonty ist der Turbo.

Die Gewichtung hängt nicht vom Unternehmen ab, sondern vom Investor.

Diese Checkliste hat dir gezeigt, welcher Typ du bist.

Die Gewichtung, die zu meinem eigenen persönlichen Profil passt :

1. Ich will ein Sicherheitsnetz

→ DRAG liefert PV10, Cashflows, Dividende, Bewertungsabschlag.

2. Ich will trotzdem Wachstum

→ Almonty liefert den Hebel, aber ich will ihn kontrolliert.

3. Ich will keine operativen Minenrisiken als Hauptposition

→ DRAG nimmt mir 80 % dieser Risiken ab.

4. Ich akzeptiere geopolitische Chancen, aber nicht als Klumpenrisiko

→ Almonty als Beimischung erfüllt genau das.

5. Ich denke in Szenarien, nicht in Wetten

→ DRAG stabilisiert, Almonty optionalisiert.

Mathematische Ableitung für mein Investor-Profil

→ 70–85 % DRAG

→ 15–30 % Almonty