ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

EK 267....Da dachte ich echt sie sei "günstig"...Den EK seh ich nie wieder...

Stifel hat die Einstufung für Adobe (NASDAQ: ADBE) von ’buy’ auf ’hold’ gesenkt. Das Kursziel lautet 200,00 $ nach zuvor 350,00 $.

Während Halbleiter- und KI-Infrastrukturwerte von einem Hoch zum nächsten jagen, wurden viele Software-Aktien in den vergangenen Monaten regelrecht aus den Depots gedrängt. Die Angst vor Disruption hat Investoren zu einem radikalen Strategiewechsel veranlasst – mit der Folge, dass zahlreiche Qualitätsunternehmen heute auf Mehrjahrestiefs notieren. Doch genau hier entsteht eine seltene Chance. Denn während die Bewertungen im Halbleitersektor inzwischen auf ambitionierten Niveaus liegen, ist der Bewertungsabschlag bei Software-Titeln so hoch wie seit Jahren nicht mehr. Gleichzeitig liefern viele Unternehmen weiterhin starke Wachstumszahlen und integrieren KI erfolgreich in ihre Geschäftsmodelle. Die Diskrepanz zwischen Kursentwicklung und operativer Stärke könnte sich schon bald auflösen. Für Anleger bedeutet das: antizyklisch denken und gezielt zugreifen, bevor der Markt dreht. Denn erste technische Signale deuten darauf hin, dass sich die Trendwende bereits anbahnt.

Stifel hat die Einstufung für Adobe (NASDAQ: ADBE) von ’buy’ auf ’hold’ gesenkt. Das Kursziel lautet 200,00 $ nach zuvor 350,00 $.

​GAAP EPS (unbereinigt): 4,25 USD ​Non-GAAP EPS (bereinigt): 5,96 USD Adobe musste in diesem Quartal die bereits erwähnte Sonderabschreibung (Impairment) von 0,17 USD pro Aktie auf das alte Werbegeschäft vornehmen. Zudem schlagen bei Tech-Riesen wie Adobe aktienbasierte Vergütungen für Mitarbeiter (Stock-based Compensation) im GAAP-Ergebnis immer sehr stark ins Kontor. ​Operativ – also das, was das Kerngeschäft tatsächlich abwirft – ist der Gewinn mit 5,96 USD pro Aktie im Jahresvergleich um satte 18 % gestiegen (im Vorjahresquartal Q2 2024 lag das Non-GAAP EPS noch bei 4,48 USD). Für ein Unternehmen dieser Größe ein hervorragendes Gewinnwachstum.