GERRESHEIMER WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Einfach ein ARP von 200 Millionen € auflegen und schon macht es hier wieder Spaß ! Auch für die LVs und Shortis…

Schaut man sich nun die weitere Entwicklung des aEBITDA p.a. für Gesamt-Gerresheimer an, so dürfte dieses immer besser werden, je länger das GJ2026 andauert, denn 2025 war mehr als suboptimal: Q4/24 waren es 145,1 (126,2+18,9) Mio. Euro aEBITDA Q1/25 waren 91,4 Mio. Euro aEBITDA Q2/25 waren 121,2 Mio. Euro aEBITDA Q3/25 waren 108,1 Mio. Euro aEBITDA Die Klippe ist tatsächlich Q4/25 mit dem extrem starken aEBITDA aus Q4/24 (es wurde im GB noch ohne Bormioli ausgewiesen, wird nun aber natürlich bei der Kalkulation des Leverage herangezogen). Da immer die letzten 4 Quartale für das aEBITDA p.a. herangezogen werden, dürfte es ab Q1/26 (wenn dann Q1/25 heraus fällt) deutlich entspannter werden. Selbst wenn das aEBITDA in Q4/25 nun im Vgl. zu Q4/24 um 20 Mio. Euro niedriger ausfallen würde, wäre der absolute Höhepunkt beim Leverage auch ohne schnellen MG-Verkauf bei 4,3x, was durch die Ausweitung der Covenants-Grenze unkritisch wäre. In Q1/26 fängt die Entspannung an, was der Blick auf Q1/25 zeigt, da dieser Wert dann herausfällt. Mein Fazit: Wolf Lehmann und Uwe Röhrhoff werden das Schiff in 2026 wieder auf Kurs bringen. Ich bin sehr froh, dass Dietmar Siemssen nun Geschichte ist. An der Börse verdient man Schmerzensgeld. Dietmar Siemssen hat uns enorme Schmerzen zugefügt. Ich halte die expansive Wachstumspolitik um jeden Preis für verantwortungslos. Auch, dass der Aufsichtsrat das alles durchgewunken hat. In einem Jahr wird das Tal der Tränen deutlich durchschritten sein. Börse vergibt, Börse verzeiht. Bleibt bei der Stange, auch wenn es in der Tat an die Nerven geht, es wird sich lohnen. Ich bin zuversichtlich, dass der Turnaround gelingt. Das Geschäftsmodell ist intakt, die Produkte werden benötigt, der Markt wächst und es ist eine gute Marge zu erzielen, wie man an den Wettbewerbern sehen kann. In diesem Sinne, schönen Sonntag noch P.S. Die oben genannten Zahlen entsprechen aller dieser Seite:  https://www.gerresheimer.com/investoren/investoren-und-analysten/publikationen/presentations

Mal einige Überlegungen zu Moulded Glass (kurz "MG") am Sonntag von mir. Schaut man sich die Q4/24-Präsi an (735 Mio. Euro Umsatz und aEBITDA-Marge 20 % mit 146 Mio. Euro aEBITDA an) und setzt sie in Relation zu den Q1/25- und Q2/25-Präsis (in denen die Quartalsumsätze von MG eigenständig auch im Vgl. zum Vorjahresquartal aufgelistet werden: 173 Mio. Euro Umsatz, Marge 18 % mit 31 Mio. Euro aEBITDA versus 159 Mio. Euro Umsatz, Marge 20 % mit 32 Mio. Euro aEBITDA und 185 Mio. Euro Umsatz, Marge 19 % mit 35 Mio. Euro aEBITDA versus 167 Mio. Euro Umsatz, Marge 18 % mit 30 Mio. Euro aEBITDA) und betrachtet die Q3/25-Präsi, in der MG zwar nicht mehr einzeln aufgelistet wird, aber das Umsatzminus und der Rückgang beim aEBITDA für Q3 (-13 Mio. Euro beim Umsatz, -9 Mio. Euro beim aEBITDA) und für 9 Mo. (-44 Mio. Euro beim Umsatz, -11 Mio. Euro beim aEBITDA) aufgelistet werden, dann ergibt sich daraus folgender Rechenweg: In Q3/24 waren es ca. 182 Mio. Euro Umsatz, Marge 21 % mit 42 Mio. Euro aEBITDA versus Q3/25 ca. 170 Mio. Euro Umsatz, Marge 18 % mit 31 Mio. Euro aEBITDA und Q4/24 ca. 190 Mio. Euro, Marge 22 % mit 42 Mio. Euro aEBITDA versus (Schätzung) Q4/25 ca. 180 Mio. Euro, Marge 19 % mit 34 Mio Euro aEBITDA. Daraus ergeben sich folgende MG-Jahreszahlen für 2025: 676 Mio. Euro Umsatz, Marge 19 % mit 127 Mio. Euro aEBITDA. MG besteht zu 45 % aus Pharma, zu 40 % aus Kosmetik und zu 15 % aus Food & Beverage. In der Branche wird für Food & Beverage ein Multiple von 5-6x bezahlt. Für Kosmetik werden 7-8x bezahlt. Für Pharma (Formglas, nicht High-Value-Systeme) werden 9-10x bezahlt. Dies ergibt einen fairen Multiple für MG mit leichtem Abschlag von 8x ergeben und etwas über 1 Mrd. Euro Verkaufserlös (inkl. Schulden). Wenn man nun davon ausgeht, dass es evtl. nur 1 ernsthaften Interessenten gibt, ist als Multiple 6,5x denkbar, sollte es 2-3 ernsthafte Interessenten geben, wäre Multiple 8,5x denkbar. Wir bewegen uns also in einer Range von grob gesagt 800 Mio. Euro bis 1,1 Mrd. Euro. Gehen wir nun einfach mal vom Status quo aus (1.933 Mio. Euro Nettofinanzverschuldung und 466 Mio. Euro aEBITDA p.a., Leverage 4,15x) und nehmen einen Mittelwert für den Verkaufserlös an (Multiple 7,5x), dann würde der Verkauf, wenn er theoretisch noch in Q4 vollzogen würde (also zu einem Zeitpunkt, bei dem sich das aEBITDA p.a. für das Leverage noch aus Q4/24 bis Q3/25 errechnet) folgendes bewirken: 1.933 Mio. Euro minus 950 Mio. Euro und aEBITDA 466 Mio. Euro minus 127 Mio. Euro, was zu einer Nettofinanzverschuldung von 983 Mio Euro mit einem aEBITDA 339 Mio. Euro p.a.. Dies würde das Leverage auf 2,9x drücken.

Mengen der COVID-19-Impffläschchen siehe.. https://www.boersennews.de/community/diskussion/gerresheimer-ag---ein-solides-unternehmen-in-umbruch/100876/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=Diskussion

Nach jetzigem Stand kam ich wohl, um zu bleiben.......

Vllt auch eher bei 35-50€, wenn das so weiter geht

Aha , ist bestimmt kaum bekannt. Gerresheimer produziert jedes dritte Covid-19-Impffläschchen weltweit. Ne neue Variante gibts gerade auch wieder Namens Nimbus. Es kam, um zu bleiben, leider.😎

https://www.linkedin.com/posts/gerresheimer_innovatingforabetterlife-vaccineswork-publichealth-activity-7390281462157086721-6zZM?utm_medium=ios_app&rcm=ACoAAFProxsBCPP0KjA-d_tW2A02DZuufF4bmY4&utm_source=social_share_send&utm_campaign=copy_link

Laut KI ist der RSI von Gerresheimer Aktie bei 17,7. Das bedeutet extrem überverkauft.

Lasix on you ist zu geil für Goldman, die können da nicht widerstehen, schätze weiterhin eine hohe Übernahmemöglichkeit. Der alte CEO wollte für 70 € bei den möglichen Umsätzen im den kommenden Jahren mit Lasix nicht verkaufen, was auch verständlich ist. Der neue ceo wird GH mit Lasix hochpeitschen und da will goldman und co mit verdienen....die usa sieht das potenzial auf GH kommen. Übernahme bei guten ersten Umsätzen mit Lasix sehe ich persönlich bei über 100€

Im Leben nicht 😀

Denke ich nicht. Meiner Meinung nach laufen wir seitwärts, mit Erholung nach oben. Mittlerweile ist alles eingepreist. Werden nicht unter 27.00 fallen. Davor schnappen sich die Großen alles weg

Bald unter 20 Euro

Schönes Wochenende 🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺🍺

Für mich wieder halt die Ironie des Tages 🤷🏻‍♂️ Während Gerresheimer mit der ,,neuen'' Gx Elite EZ-fill Smart® Packaging erneut Innovationskraft beweist und zeigt, wie viel Design-, Fertigungs- und Qualitätskompetenz im Unternehmen steckt, reagiert der Markt mit Kursrückgang. Dabei erhielt das gemeinsam mit SQ Innovation entwickelte Drug-Delivery-Device Lasix ONYU erst kürzlich die FDA Approval – ein klarer Beleg für technologische Exzellenz und regulatorische Stärke. Auch hier war an dem Tag ein Kursrückgang erfolgt. Da steckt jahrelange Arbeit hinter und das können nicht viele Firmen! Operativ stark, kursseitig aktuell völlige Ignoranz des Marktes– doch wer langfristig denkt, erkennt, Gerresheimer liefert. 💪🤓

Der Kurs reagiert schon irgendwann...von der Konzeption dauert es ca 2-4 Jahre, bis es beim Kunden angekommen ist das neue Produkt. Nach der technischen Entwicklung erfolgt die Freigabe durch Pharmaunternehmen mittels Kompatibilitäts- und Fülltests. Anschließend wird die Produktion hochskaliert und das Produkt über Partner und Fachmessen wie die CPhI vermarktet. Oft wirkt ein Produkt „neu“, obwohl es bereits länger existiert, da es erst nach Kundenfreigaben, Optimierungen oder neuen Aufträgen aktiv beworben und auf Messen neu positioniert wird. Etwas Aufklärung zu den ,,neuen'' Innovationen von Gerresheimer, kann hier in dem Chat, wirklich nicht schaden.. Darum geht es doch Innovationen..