EQ Resources WKN: A2QKE0 ISIN: AU0000122749 Kürzel: EQR Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Moin Rudi, konnte den Beitrag nicht verfolgen. Deine Einschätzung?

Ne Posi aufgebaut

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$EQR.AX added to MSCI Global Small Cap https://x.com/showercapam/status/2054392574845349955?s=46&t=CND_DF6ErYtM-d_GnIoKqA

Für April-Lieferungen enthält EQRs Referenzpreis, wobei Lieferungen im Vergleich zu März- und Aprilpreisen folgende Preise enthalten: April  ⬇️ Niedriger Preis: 2.800 US-$/mtu WO₃ (Barruecopardo – Versand im April) ↔️ Mittelpreis: US$3.035/mtu WO₃ (Mt Carbine – Versand im Mai) März  ⬇️ Niedriger Preis: 2.350 US-$/mtu WO₃ (Barruecopardo – Lieferung im März) ↔️ Mittelpreis: US$2.493/mtu WO₃ (Mt Carbine – Versand im April) 📌 APT 88,5 % WO₃, CIF Rotterdam/Baltimore Quelle: Fastmarkets.  https://www.linkedin.com/posts/eq-resources-ltd_tungsten-apt-criticalminerals-activity-7459406943166734336-PWhc?utm_source=share&utm_medium=member_ios&rcm=ACoAAFx5AXoBsSfQ_EHq9B5wYsKHAc5Xtqoq-bg

EQ Resources (ASX:EQR): The Stock Network's ASX Gems Investment Conference https://youtu.be/glNJxoWUFcA?is=AEXrpgOloJrUQ8Yb

EQR hat ja grade mal so selbst die Kurve gekriegt letztes Jahr, daher kam glaube ich auch diese horrende Aktienanzahl. Und Tungsten Metals Group schien selbst schon Probleme zu haben. Auch wenn mehr Produktionskapazitäten bei den Preisen sicher spannend wären, ist es mir auch lieber, sie bauen weiter Schulden ab und liefern schnellstmöglich bessere Zahlen…

Dankeschön, habe ich auch so interpretiert. "Schuster bleib bei deinen Leisten..." Wenngleich so ein unterschwelliges Geschmäckle was Tungsten betrifft schon hängen bleibt...

Auch dazu gibt’s paar interessante Punkte bei Wallstreetonline, muss man sich aber durch den Verlauf der letzten Monate durchlesen. Kann’s aus dem Gedächtnis nicht mehr zusammentragen, aber jedenfalls gab es schon seit geraumer Zeit kritische Stimmen zur Übernahme und die eigene Produktionssteigerung sollte erstmal Prio haben.

Hab mir bisher wenig Gedanken darüber gemacht

Rudi, Das Unternehmen hat erst vor zwei Tagen (1. Mai) den Abbruch der Übernahme der Tungsten Metals Group verkündet. Deine Meinung dazu? +: TM hat keine Qualität. -: wir haben genug eigene Aufgaben....? Im April 2026 fand ein großangelegter Produktionstestlauf von über 200 Tonnen Ferrowolfram statt. Auch wenn EQR keine negativen Details nennt, ist das Timing auffällig: Direkt nach Abschluss dieser Tests folgte die Absage. ​Vermutung: Es ist wahrscheinlich, dass die technische Komplexität oder die Kostenstruktur bei TMG nicht den hohen Erwartungen entsprochen haben, die man für eine 13,5-Millionen-Dollar-Bewertung (Enterprise Value) vorausgesetzt hätte.

@Rudi: Danke fürs Engagement!

Strategische Perspektive Bradshaw fasste die Ambitionen für die mittelfristige Zukunft zusammen: • Kostenziel: Einer der kostengünstigsten Wolfram-Produzenten der westlichen Welt zu werden. • Nachfrage: Voller Rückstau bei Kundenbestellungen (~8–9 Monate); ausgezeichnete Absatzmöglichkeiten für alle Produkte. • Produktion vs. Preis: Das verzögerte Material kommt nun in einem deutlich höheren Preisumfeld an (APT-Tief April 2026: USD 2.800/mtu vs. USD 798/mtu im Dezember). Bradshaw: „Bittersweet, but we are accessing that material now.” Kernbotschaft des Calls: Q3 war ein temporärer, wetterinduzierter Rückschlag an beiden Standorten – nicht struktureller Natur. Die Erholungsdynamik ab April 2026, der starke Wolfram-Preisanstieg und die verbesserte Bilanz positionieren EQR für eine signifikante Produktionssteigerung in Q4 FY2026 und darüber hinaus.

Bilanz & Finanzierungsmaßnahmen • Spanische Schulden wurden um weitere EUR 1,5 Mio. auf EUR 15 Mio. reduziert und über eine neue 3-jährige Prepayment-Fazilität mit Traxys Europe S.A. refinanziert (Zinssatz: 1-Monats-EURIBOR + 5,5%). • Gleichzeitig wurde ein 5-jähriger Vertriebs- und Marketingvertrag mit Traxys über 3.500 t WO₃-Produktion aus Barruecopardo abgeschlossen. • Aktionäre genehmigten die Umwandlung der Oaktree-Schulden (AUD 7,25 Mio.) in Eigenkapital. • CFO Kort: „We don’t anticipate any further needs for funds at this stage or in the near term future to meet our objectives.” 4. Wolfram-Markt Der APT-Preis (Ammonium Paratungstate) CIF Rotterdam/Baltimore lag per 31. März 2026 bei USD 2.800/mtu – ein Anstieg von +240% QoQ und +700% YoY (31. März 2025: USD 350/mtu). EQR verfügt über einen Rückstau an Kundenbestellungen, der laut Bradshaw 8–9 Monate in Anspruch nehmen wird.

Finanzkennzahlen Q3 FY2026Mobiles Brechgerät wurde überbrückend eingesetzt. • Die Anlage wurde im März erfolgreich wieder in Betrieb genommen. Netto-Ergebnis Mt Carbine: WO₃-Produktion von nur 4.737 mtu (vs. 5.884 mtu in Q2), bei jedoch verbesserter Ausbringungsrate von 76,7% (Q2: 72,8%) und besserem Aufgabegut-Gehalt von 0,140% WO₃ (Q2: 0,126%). Barruecopardo – Spanien • Das spanische Wetterextrem war noch gravierender: Q1 2026 war mit hoher Wahrscheinlichkeit das nasseste erste Quartal der letzten 50 Jahre – mit 110% über-normalem Niederschlag in der Provinz Salamanca. • Der Grubengrund (höchstgradiges Material: ~1 Mio. t bei ≥0,2% WO₃) stand bis zu 1,9 m unter Wasser. Ende März war der Wasserstand auf 1,5 m reduziert. • Die Produktion war ca. 50% unter dem Niveau des Dezember-Quartals. • Ore mined brach dramatisch ein: von 468.220 t (Q2) auf nur 162.086 t (-65%). • Bradshaw: „Spain ran at half what it should have because of the wet weather.” • Erschwerend: Regulatoren in Spanien arbeiteten langsamer als erwartet bei der Genehmigung von Gegenmaßnahmen. Konsequenz für die Gruppe: Gesamte WO₃-Produktion EQR Gruppe sank auf 23.505 mtu (Q2: 38.292 mtu), die Nominalstückkosten stiegen auf USD 571/mtu (Q2: USD 232/mtu).

Warum war die Ausbringung (Recovery/Produktion) so schlecht? Mt Carbine – Australien Die schwache Produktion hatte mehrere, sich gegenseitig verstärkende Ursachen: a) Nasse Jahreszeit blockierte Bergbaufortschritt • Anhaltende Regenfälle schränkten den Zugang zur Grube ein und beeinträchtigten die Sprengkadenz stark. Das gesprengte Material sank von 906.604 t (Q2) auf 582.237 t – ein Rückgang von ~36%. • Trotz Rekordbewegung von insgesamt 821.678 t Material war dies überwiegend Abraum und vorher bereits gesprengtes Material – kein neu erschlossenes Erz. b) Verspäteter Zugang zum hochgradigen Iolanthe-Venensystem • Der entscheidende Zugang zum Iolanthe-Venensystem (höhergradig) war wegen der Regenfälle um ca. 6 Wochen verzögert. • Stattdessen musste aus dem nördlichen Teil der Grube mit niedrigerem Gehalt (0,1–0,14% WO₃) gefördert werden, anstatt aus dem hochgradigen Kernbereich. • Craig Bradshaw dazu: „It’s about six weeks behind where we would have liked it, but at the end of the day, it’s now coming through, and it’s coming through into higher prices.” c) Crusher-Screen-Revision im Februar • Die Hauptbrechanlage musste im Februar zur Inspektion und Erneuerung des Siebs abgestellt werden, was den Durchsatz temporär reduzierte. Crusher-Feed sank von 157.965 t auf 103.345 t (−35%). Mobiles Brechgerät wurde überbrückend eingesetzt. • Die Anlage wurde im März erfolgreich wieder in Betrieb genommen. Netto-Ergebnis Mt Carbine: WO₃-Produktion von nur 4.737 mtu (vs. 5.884 mtu in Q2), bei jedoch verbesserter Ausbringungsrate von 76,7% (Q2: 72,8%) und besserem Aufgabegut-Gehalt von 0,140% WO₃ (Q2: 0,126%). Barruecopardo – Spanien • Das spanische Wetterextrem war noch gravierender: Q1 2026 war mit hoher Wahrscheinlichkeit das nasseste erste Quartal der letzten 50 Jahre – mit 110% über-normalem Niederschlag in der Provinz Salamanca. • Der Grubengrund (höchstgradiges Material: ~1 Mio. t bei ≥0,2% WO₃) stand bis zu 1,9 m unter Wasser. Ende März war der Wasserstand auf 1,5 m reduziert. • Die Produktion war ca. 50% unter dem Niveau des Dezember-Quartals. • Ore mined brach dramatisch ein: von 468.220 t (Q2) auf nur 162.086 t (-65%). • Bradshaw: „Spain ran at half what it should have because of the wet weather.” • Erschwerend: Regulatoren in Spanien arbeiteten langsamer als erwartet bei der Genehmigung von Gegenmaßnahmen. Konsequenz für die Gruppe: Gesamte WO₃-Produktion EQR Gruppe sank auf 23.505 mtu (Q2: 38.292 mtu), die Nominalstückkosten stiegen auf USD 571/mtu (Q2: USD 232/mtu).