GRAND CITY WKN: A1JXCV ISIN: LU0775917882 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das ist meine persönliche Einschätzung: Die Kombination aus möglicher hoher Verschuldung, Investitionsstau und der bestehenden Unternehmensstruktur erscheint mir problematisch. Die häufig positiv dargestellte Handwerksstruktur überzeugt mich ebenfalls nicht, insbesondere im Hinblick auf echten Wettbewerb, Qualität und Preistransparenz. Aus meiner Sicht wird teilweise eher oberflächlich, etwa durch energetische Maßnahmen, saniert, was höhere Mieten rechtfertigen soll, während grundlegende Substanzthemen in den Hintergrund rücken. Die zahlreichen Rückmeldungen unzufriedener Mieter und die öffentliche Außendarstellung des CEO wirken auf mich nicht vertrauenswürdig . Insgesamt habe ich Zweifel an der derzeitigen Glaubwürdigkeit. Ich gehe davon aus, dass der neue CEO zunächst interne Strukturen und bestehende Probleme offenlegen und ordnen muss, bevor eine nachhaltige positive Entwicklung möglich ist.

Welche versteckten Probleme meinst du denn?

Vonovia ist zwar groß, hat jedoch viele versteckte Probleme. Ich würde abwarten, bis der neue CEO diese Probleme aufdeckt. Der kleine Buch hat durch sein Größenwahn vieles kaputt gemacht

Die zuletzt stark gestiegen Zinsen sind ein wenig zurück gegangen. Darum die kleine Erholung bei GCP und Pears.

Sehe ich genauso, sollte das letzte Tief von 9,40€ durchbrochen werden wird nochmal gekauft.

Vonovia mag ich mehr (grösser, Berlin) aber hier ist der Abschlag höher

Bin mal bei 9.5 mit viertelposi rein

AT hat das auch gesagt über 9 € sei zu teuer. Vielleicht nutzt AT GCP als Vehikel zu Aufkaufen von Schnäppchen in London. Glaube AT erwartet dort eine Bonanza.

Kauft hier wer nach? Hätte sie lieber unter 9

Hier das , Ergebnis des Buybacks. Man spart so etwa 7 Mio im Jahr Zinsen nach Steuern. Etwa 4 Cent je Aktie. Through this transaction, the Company is replacing perpetual notes carrying higher coupon rates. GCP expects to replace approximately €500 million of higher coupon notes, imply annualized perpetual note coupon savings in the amount of approximately €7 million, making the transaction FFO accretive and supportive of the Company’s credit metrics under S&P methodology. In addition, the Company took its first step towards refinancing the €700 million 1.5% perpetual notes ahead of its first call date in 2026 by completing a buyback of approximately €100 million of the notes. Following the transaction, around €600 million of the €700 million perpetual note series remain outstanding.  

Die neuen Perpetuals sind eingebucht, habe das gerade auf der Website gelesen. Der Rückkauf Tender ist noch nicht gebucht. Wir müssen noch über den Erfolg rätseln.

Die nehmen 600 Mio Perpetuals auf zu 4,75% um alte teurere Perpetuals über maximal 510 Mio abzulösen die ca 7,5% haben. Die 700 Mio Perpetuals mit 1,5% sollen nur mit Abschlag oder erst mit Ablauf am 9.Juni 2026. Damit soll der zu zahlende Zins deutlich gesenkt werden. Der Markt bezweifelt ob das so gelingt. Ich hoffe dass GCP es richtig sieht dann ist es ein cleverer Move. Bis Juni 2026 sinken die Perpetuals auf 600 Mio mir 28,5 Mio jährlichem Zins. Ohne diese Aktion wären es ab Juli 2026 75 Mio. Ersparnis 46,5 Mio ab Juli voll und nach Steuern zugunsten des FFO1 wenn es gelingt. Wir erfahren am Montag/Dienstag inwieweit es gelingt. Hoffe mit GCP.

Danke für diese positive Info. Hoffentlich zu einem guten Preis.

GCP hat nun auch einen Tausch der Perpetuals gestartet und kauft 6%er mit neuen 4,75% zurück. Finde ich sehr positiv.

Eigentlich sollte GCP wie TAG relative Stärke zeigen wegen ca 22% Wert Wohnungen in London mit stark wachsenden Mieten. GCP kann 700 Mio Perpetuals die derzeit bis 9. Juni 2026 laufen und nur 1,5% Zinsen kosten dann auf einen Schlag tilgen und damit den FFO1 erhöhen. Für normale Anleihen zahlt man ca 3% vor Steuern für das verlängerte Perpetuals 5% ca 35 Mio nach Steuern. Das macht ca 20 Mio positiv für den FFO1.

Eine weitere Empfehlung von First Berlin zu 15 € hilft dem Kurs der sich etwas befreien kann.