Media and Games Invest WKN: A3D3A1 ISIN: SE0018538068 Forum: Aktien User: SuperCrap

So wie ich es verstehe war verve ursprünglich ein ad network welche die qualitativ hochwertigsten Inventare haben kommt mir als schlauer Schachzug vor

Zunehmende vertikale Integration natürlich auch sehr positiv

Was ich nicht einschätzen kann ist wie nachhaltig der Vorteil jetzt ist und wie lange es braucht bis andere auch gute contextual Lösungen bspw entwickeln. Aber ich denke wir sind mit first party data und dem Vorsprung jetzt gut aufgestellt um mehr scale zu bekommen und dadurch hoffentlich einen noch größeren Vorteil zu bekommen

Mir gefällt am besten dass der Werbemarkt zumindest im programmatic Bereich gar nicht so sehr dreht und wir so wie es ausschaut vor allem durch bessere Produkte den Umsatz steigern konnten. Viele andere unternehmen wie Magnite, Unity, Nexxen, Criteo, digital turbine oder perion konnten den Umsatz in q4 kaum steigern, oder er war sogar rückläufig. bei Pubmatic, Applovin und MGI läuft es dagegen sehr gut. Die cpms sind bis jetzt glaube ich nicht wirklich gestiegen es glaub hauptsächlich einen großen Kundenzuwachs. Wenn man mit 50M FCF nach maintenance Capex für 2025 rechnet und ein EV/FCF von 20 anrechnet wäre das ein EV von ca 1 Milliarde also 700M€ market cap. Mal schauen

&Bob: Weil ich im nächsten Jahr wieder eine bessere EBITDA-Marge erwarte, welche sich entsprechend auf das Nettoergebnis auswirkt. Außerdem dürften geringere Zinsaufwendungen sind deutlich kostenentlastend bemerkbar machen. Ich finde das Research von Redeye dazu sehr übersichtlich(15Mio.€ geringere Zinsen). Damit solltest du es gut nachvollziehen können. https://www.redeye.se/research/986719/media-and-games-invest-rebound-in-sight

Bob, schön zu hören wenn du sogar noch optimistischer bist als ich ;)

In den letzten Jahren hatten wir massiven Gegenwind. Jetzt kommt der Rückenwind! Das ist der Prozess das sich die Aktie seinem fairen Wert annähert. > Zinssenkungen erwartet > Werbemarkt steht im Aufwind > Small Caps werden Attraktiver > Wachstumsraten kommen zurück > Aktie extrem unterbewertet > Firma ist extrem gut aufgestellt Bei Wachstumsraten von 30% und einer Marktkapitalisierung unter dem Umsatz ist die Aktie noch lange nicht am fairen Wert. In dem Buch von Benjamin Graham steht eine Formel drin wie man faire Werte von Wachstumsaktien ausrechnet. Wenn ich in die Formel 30% Wachstum und ein EPS welches Smile erwartet von 0,16 Cent eingebe komme ich auf einen fairen Wert von um die 7 €. Nur meine Gedanken Mal zusammen gefasst ;)

Denke wir sind seit 3 Jahren deutlich unterbewertet. Der Werbemarkt dreht und es zeichnet sich die Zinswende ab. Nebenbei haben wir uns in den stürmischen Zeiten wacker geschlagen und in der schlechtesten Phase den Umsatz gehalten und jetzt kommt der Aufschwung. Daher denke ich, dass die Investoren mutiger werden. Denke ein fairer Preis wäre 3,5 bis 4 Euro für die Aktie. Von dem her sehe ich sogar noch viel Luft nach oben.

Ich würde gern wissen woher dieser Aufwind kommt. Ich meine klar... Es wurde beschrieben (Werbebudgets/CPM steigt etc.) Aber gerade Anfang des Jahres als Chrome anfängt versuchsweise die Third Party Cookies abzustellen... Hängt es damit zusammen? Dann wird es wohl eine Goldgrube werden.

Danke Smile für deine Einschätzung. Ich vermute dieses Jahr sogar 40% Wachstum aufgrund vielen Ereignissen wo viel Werbung nachgefragt wird. (Präsidentschaftswahlen / EM / Olympische Spiele usw.) We will see ;) Eine Sache verstehe ich nicht ganz und versuche nur deine Gedanken zu verstehen. Wie kommst du auf die EPS schätzung? Von 0,14 Cent 2024 auf 0,30 Cent 2025 wäre ja mehr 100% Steigerung? Bei einer organischen Wachstum Schätzung von 20%?

Anpassung meiner Guidance zu meiner Nachricht vom 29.02.ˋ24: Umsatz in 2024+30% organisches Wachstum(bisher +25%), Umsatz 2025+20% organisches Wachstum. EBITDA-Marge 2024 wegen Fokus auf Neukundengewinnung 27,5%-28,5%(2023 29,5% und Mid-Term Guidance 25%-30%) EBITDA 2024: 115-120 Mio.€. EBITDA-Marge in 2025 28,5%-29,5% EBITDA in 2025: 145-150 Mio.€ EPS 2024/2025: 0,14/0,30€+x Auch hier ausdrücklich meine persönliche Einschätzung und ohne Unterschrift von Paule:-) . Grüße an den Müllmann, es ist seltsam ruhig geworden😎

Sorry musste sein.

To the moon. 🚀

Ich finde ihn auch anstrengend, aber auf gleichem Niveau antworten bringt auch nichts. Besser weiter selbst überzeugt sein und solche Leute ignorieren. Ist zumindest meine Meinung.

Pardon Smile, Schweden hab ich nicht geschaut