Media and Games Invest WKN: A3D3A1 ISIN: SE0018538068 Forum: Aktien User: SuperCrap

Wie ist denn eure Erwartungshaltung für Q1 bzw. 2023 insgesamt für den Umsatz, organisches Wachstum, EBITDA und Ergebnis?

Naja, eine direkte Guidance nicht, das stimmt schon. Man wollte sich da wohl etwas mehr Zeit und Sicherheit geben. Mit der Präsentation der Zahlen von Q1 gegen Ende Mai kennt man den Verlauf von fast 5 Monaten, so dass man dann auch einen ziemlich genau Überblickt haben dürfte. Da der Markt seit über einem Jahr konstant die operativ sehr gute Performance ignoriert, hat man sich sicherlich gedacht, warum bei einer zweifelsfrei makroökonomisch unsicheren Entwicklung sich frühzeitig weit aus dem Fenster lehnen. Aber bei Präsentation der Jahreszahlen hat man die mid term Ziele von 25-30% Umsatzeachstum(organisch+M&A), bei 25-30% Ebitda-Marge, ja unverändert gelassen. Obgleich mit dem Hinweis, dass dies temporär etwas ambitionierter als bei besserem Umfeld wäre. Ich halte demnach auch für dieses Jahr wechselkursbereinigt ein niedriges zweistelliges organisches Wachstum für realistisch. Ein im Jahresverlauf möglicherweise anziehender CPM ist dabei nicht berücksichtigt und würde eine ganz andere Dynamik reinbringen. Wann der CPM sich wieder erholt, ist natürlich ungewiss. Es dürfte jedoch nur eine Frage der Zeit sein, spätestens im nächsten Jahr.

Oh ja da bin ich auch gespannt aufs q1 Ergebnis Vor allem aber war es mmn nach auch negativ das es keine guidence gibt Es wurde gesagt das diese beim q1 Ergebnis mitveröffentlicht werden und das wird spannend

Da bin ich schon bei dir. Wie geschildert scheinen auf aktuellem Niveau auch größere Investoren einzusteigen bzw. ihre Position auszubauen. Bisher gibt es aber immer noch Marktteilnehmer die unbedingt verkaufen wollen, aus welchem Grund auch immer. Die Käufer haben hingegen keinen zeitlichen Druck kaufen zu müssen, sondern sammeln in die fallenden Kurse hinein immer günstiger ein. Ich gebe dir ein Beispiel, im November '21 habe ich bei meinen Käufen zwischen 5€/5,50€ noch hektisch in die Briefseiten gekauft. Seit einem guten halben Jahr stelle ich mich limitiert immer weiter nach unten gestaffelt mit meinen Orders in den Markt und werde irgendwann bedient. Wir haben bei unserer Aktie immer noch einen Verkäufermarkt, so dass die Investoren im Moment (noch) nicht aggressiv kaufen. Mit fortlaufend guter operativer Entwicklung wird sich das Blatt aber zwangsläufig irgendwann wieder drehen, wann auch immer. Ich bin bereits gespannt, ob bzw. wie wir in Q1 gewachsen sind. Gemessen an der Kursentwicklung kann die Erwartungshaltung ja nicht gerade sehr ambitioniert sein :-).

Danke für die Aufklärung und Vorwarnung. Schade ich dachte auch so langsam muss die Aktie doch mal für den ein oder anderen etwas größeren investor interessant sein bei einem Kurs Umsatz Verhältnis weit unter 1.

Das ist aus meiner Sicht leider noch nicht als Trendwende anzusehen. Stockholm hat am Donnerstag bereits um 13Uhr geschlossen. SK 14,20 SEK, also umgerechnet ca.1,25€ und dort finden die wesentlichen Umsätze statt. Danach sind auf Xetra und Tradegate lediglich gut 10.000 Stücke umgegangen. Somit werden wir am Dienstag mit Eröffnung in Stockholm wohl auch wieder um die 14,20 SEK handeln. Allerdings waren am Mittwoch als es in Stockholm bis unter 13,30 ging plötzlich auffällig große Geldseiten zu sehen und der Kurs hat sich bei deutlich anziehenden Umsätzen dann auch bis Handelsschluss erholt. Auf dem Niveau war also mindestens ein größerer Käufer drin. Ob es Remco wieder war, wird sich in den nächsten Tagen ja bei der Veröffentlichung der DD zeigen. Er hat ja zuletzt verstärkt zugekauft.

Ja hoffentlich ist es jetzt eine Trendwende

Oho! Abfahrt. Endlich mal eine Gegenreaktion. Da hat sich einer die Taschen voll gemacht. Verständlich bei dem Kurs, scheint noch jemand mit dickem Geldbeutel auch so zu sehen 😁💸

Was los? Geht ab heute

Da wir uns über die neue Anleihe unter Berücksichtigung der Rückzahlung des alten Bond eine zusätzliche Liquidität von ca.50 Mio geholt haben, halte ich eine KE für ausgeschlossen, insbesondere auf aktuellem Niveau. Man wird auf der M&A Seite schon etwas im Köcher haben, da es auch vor der Platzierung der neuen Anleihe bereits eine Liquidität von komfortablen 150 Mio€ gab.

Das ist wohl wahr. Hauptsache die kommen nicht zusätzlich mit Kapitalerhöhung etc. und verwässern zusätzlich

Geduld ist weiterhin gefragt. Und starke Nerven 😁 aber so geht es fast allen Aktien. Überleg mal wie das wieder ab geht, wenn die übergeordneten Weltweiten Probleme sich etwas beruhigen und wir wieder im Bullenmarkt sind. Dann biste froh so günstig reingekommen zu sein. Nach dem Motto "Hätte ich doch damals so günstig kaufen können".😁✌️

das Ding müsste doch schon bei 20 € stehen, warum steigt der verdammte Drache nicht?

Er hat zwischen dem 10.-24.03. ca 244.000. Aktien für ca.330.000€ gekauft und für gut 200.000€ den neuen Bond.

Westermann hat heute wieder für über 70k€ zugekauft. 👍

Es gibt derzeit anscheinend immer noch einen größeren Anteil an Investoren die selbst auf diesem Niveau noch verkaufen. Es gab in Q4 eine Einmalabschreibung, welche gut 2% auf die gesamten Assets betrug. Jetzt kann man sagen, naja, ist ja nicht so viel und die überwiegenden Käufe fanden zu Zeiten statt, wo es höhere Bewertungen gab. Jedenfalls sieht der Markt hier offensichtlich weiteres, erhebliches Wertberichtigungspotenzial. Das Management hält die getätigten Abschreibungen für angemessen und ausreichend. Das KBV liegt inzwischen bei unglaublichen 0,6. Vertrauen sieht anders aus. Jeder muss sich dazu sein eigenes Bild machen. Da man grundsätzlich die Übernahmen jeweils extrem erfolgsabhängig ausgehandelt hat, sehe ich persönlich, dass das Risiko nicht ansatzweise so hoch ist wie der Kurs es darstellt. Ein weiterer wesentlicher Grund für das aktuelle Kursniveau ist der drastisch gesunkene CPM. Dieser dürfte sich jedoch auf wohlgemerkt sehr niedrigem Niveau inzwischen eingependelt haben und scheint mir mehr als eingepreist. Wann die Unternehmen ihre Werbebudgets hochfahren ist ungewiss, aber dass es irgendwann passieren wird, steht für mich außer Frage. Der CPM ist nach meiner Einschätzung die wesentliche Kennziffer für unsere Marge und somit von entscheidender Bedeutung. Nicht zuletzt wegen der Herausgabe des neuen Bonds sind wir aber nun auch über Jahre hinaus finanziell solide aufgestellt, was für andere Unternehmen der Branche nicht gilt und wodurch sich bei Zukäufen herausragende Chancen ergeben werden. Wir können das also prima ausnutzen bzw. aussitzen und abwarten bis die makroökonomische Entwicklung uns irgendwann wieder in die Karten spielt. Somit sind bei mir am Freitag zu 14,10 SEK wieder 30.000 Stücke ins Körbchen gewandert :-).