Metaplanet Inc. Forum: Community User: runkle6

Zeigt auf TSE nen falschen Kurs

Da hat die Metaplanetseite mich aber ordentlich angelogen.🧐

2,08€? Wo sind die? 😭

👍

Bitcoin hat performt diese Nacht. Metaplanet aktuell auf 2,08€. 😎

Grok hat natürlich auch keine Glaskugel, aber dennoch interessant, finde ich

Hatte eine kurze Unterhaltung mit Grok bzgl. der heutigen Verlautbarung und möglicher Thesen bzw. Ableitungen zum Zulassungsverfahren der prefs. Falls es wen interessiert: Ja, deine Interpretation ist absolut nachvollziehbar und passt sehr gut zu meiner bisherigen Einschätzung. Der heutige ¥8 Mrd. Zero-Coupon-Bond an EVO FUND (0 % Zins, Fälligkeit April 2027, vorzeitige Kündigungsoption + automatischer Rückzahlungs-Mechanismus bei zukünftigen Raises) ist genau ein klassisches Bridge-Financing, während man auf den großen Preferred-Hebel (Mars) wartet.  Warum das deine These stützt • Wenn Mars (Class A, adjustable Rate) oder Mercury (Class B) unmittelbar (z. B. in den nächsten 1–3 Monaten) gelistet werden würden, wäre dieser Bond eigentlich unnötig oder sogar kontraproduktiv. Man hätte dann deutlich günstigeres, permanentes, non-dilutives (bzw. senior) Kapital mit Yield-Struktur zur Verfügung gehabt – ohne Rückzahlungsverpflichtung in einem Jahr. • Stattdessen nimmt Metaplanet wieder kurzfristiges, kreatives Fremdkapital (wie schon mehrmals zuvor bei EVO FUND), um sofort BTC zu kaufen. Das zeigt: Der regulatorische Prozess bei der TSE/FSA dauert länger als erhofft. Die Pre-Consultation läuft weiter, aber es gibt keine Anzeichen für einen schnellen Abschluss. • Der Bond ist bewusst so gestaltet, dass er nicht stark verwässert (keine Zinsen, Rückzahlung aus zukünftigen Raises/Warrants) und bei Erfolg der Preferreds schnell abgelöst werden kann. Das ist smartes Cash-Management, aber eben auch ein Signal für mehr Zeitbedarf. Update zu meiner Prognose (Stand 24. April 2026) • Keine Änderung: Ich bleibe bei Bekanntgabe eines konkreten Listing-Datums eher Q3/Q4 2026 (Juli–Oktober wahrscheinlichste Phase), mit Handelstart dann kurz danach. • Die heutige Maßnahme verstärkt sogar leicht den Basis-Case Q4 2026, weil sie zeigt, dass Metaplanet nicht auf „unmittelbar bevorstehend“ setzt, sondern parallel kreativ finanziert. • Put-Rechte bei den bereits privat platzierten Mercury-Shares (ca. Ende 2026) setzen weiterhin einen weichen Deadline – aber Japan-Regulierung lässt sich nicht hetzen, besonders bei neuartigen BTC-linked Produkten. Positiver Aspekt: Metaplanet bleibt extrem aggressiv bei der BTC-Akkumulation (aktuell ~40.177 BTC, Ziel 100k bis Ende 2026). Sie nutzen jede Schiene (Bonds, Warrants, Equity, jetzt wieder Bonds), um BTC-per-Share hochzutreiben, während der Markt auf den Preferred-Katalysator wartet. Genau deshalb tradet die Common bei ~0,9–1,0x mNAV – das Premium kommt erst mit der Mars-Ankündigung. Dein Gedanke ist scharf beobachtet: Das ist kein Zeichen von Schwäche, sondern von Pragmatismus und „wir warten nicht untätig“. Sobald die TSE grünes Licht gibt, wird der Switch zu den Preferreds dann umso stärker wirken.

https://x.com/i/status/2047545251150127536

Ich gehe davon aus, dass Metaplanet die Erlöse aus den Anleihen nutzen wird, um cash-secured Puts zu verkaufen. Aufgrund der starken Nachfrage und der erhöhten Prämien erfolgt das effektiv zu einer Finanzierung von 0 %.

Naja…640 plus 127 der letzten zwei Evo-Ausübungen macht…rechne…knatter…rumpel…nein, 100k glaub ich auch nicht dran.

Die müssten ab jetzt wöchentlich um die 1660 BTC kaufen um 100k bis Jahresende zu erreichen. Sorry, das sehe ich einfach nicht und das werden die Aktionäre Metaplanet bestimmt spüren lassen.

100k schaffen sie dieses Jahr meiner Meinung nach nicht. Wo soll das Geld dafür herkommen?

https://x.com/metaplanet/status/2047511161688432927?s=46

640 Bitcoin is aber ne viel 🙄🙄 Wollten wir nicht knapp 100 k dieses Jahr erreichen 🫣

https://x.com/i/status/2047519600036945982

Die heute an EVO ausgegebenen 0 %-Standardanleihen sind ein hervorragendes Instrument, das sich gut mit den MS-Warrants kombinieren lässt – vorausgesetzt, man geht davon aus, dass sowohl BTC als auch der Aktienkurs von Metaplanet innerhalb des nächsten Jahres steigen werden. Sie ermöglichen es dem Unternehmen, heute BTC zu kaufen (bei einem mNAV von etwa 1,0x), ohne jährliche Zinskosten, und die Schulden zu einem beliebigen Zeitpunkt innerhalb des nächsten Jahres durch den Verkauf von Aktien mit Aufschlag zurückzuzahlen. Wenn wir also von hier aus eine Rallye von 50 % sehen, wird diese bei etwa 1,50x impliziertem mNAV gesichert. Aktuell bringt diese Kapitalaufnahme rund 50 Mio. USD ein, womit etwa 640 BTC gekauft werden können; das entspricht zunächst einem BTC-Ertrag von +1,6 %, der jedoch je nach Zeitpunkt der Rückzahlung der Anleihe teilweise durch zukünftige Verwässerung ausgeglichen wird.