Metaplanet Inc. Forum: Community User: runkle6

So verstehe ich das! Passt es? Einwände? Was übersehen?

Was man jetzt machen könnte: Du reitest den September-Hype ohne Verwässerungsdruck. • Kurs könnte (je nach BTC und Stimmung) deutlich >1.000 ¥ gehen. • Bis Oktober hast du die Option, mit Gewinn auszusteigen.

Kernaussagen aus dem Suspension Notice: • Betroffen: • Serie 20 (36 Mio. Aktien) • Serie 21 (185 Mio. Aktien) • Serie 22 (185 Mio. Aktien) • Start Suspension: 3. September 2025 • Ende Suspension: 30. September 2025 (inklusive) • Dauer: 18 Handelstage ⸻ Was das bedeutet: • Vom 3. bis 30. September 2025 kann EVO keine SARs aus Serie 20–22 ausüben. • Ab 1. Oktober 2025 endet die Sperre → ab dann kann EVO wieder verwässern, wenn die Marktbedingungen stimmen (Kurs über den jeweiligen Strike).

Weiter geht’s! Warum Metaplanet im September nicht verwässert • Laut Filing: Pricing Date 9.–11. September, Payment 16.–18. September, Delivery danach. • Das bedeutet: Die neuen Aktien werden erst nach Mitte/Ende September ins System gespült. • Bis dahin bleibt die Zahl der umlaufenden Aktien bei ca. 740 Mio. → keine Verwässerung spürbar. ⸻ 1. Taktische Logik • Kein Druck von neuen Aktien im September = Anleger sehen knappe Shares bei starkem Hype. • Das kann den Kurs bis in den Pricing-Zeitraum hochhalten, weil Investoren aufsteigen wollen, bevor die Kapitalerhöhung kommt. • Je höher der Kurs im September, desto höher kann der Bookbuilding-Preis festgesetzt werden → mehr Kapitalzufluss bei gleicher Anzahl neuer Aktien. 👉 Beispiel: • Platzierung bei 700 ¥ = ca. 388 Mrd. ¥ Kapitalisierung der neuen Aktien • Platzierung bei 850 ¥ = ca. 472 Mrd. ¥ → Unterschied ~84 Mrd. ¥ = mehrere Tausend BTC Kaufkraft zusätzlich! ⸻ 2. Signal an den Markt • „Wir drücken jetzt nicht sofort Verwässerung rein, wir lassen den Kurs laufen.“ • Das erinnert stark an MicroStrategy-Taktiken: erst positive Story → Kurs hoch → dann Kapitalerhöhung zu besseren Preisen. ⸻ 3. Risiko & Chance • Chance: Kurs könnte im September durch Hype und Erwartung eines Mega-BTC-Kaufs stark steigen (FOMO). • Risiko: Wenn BTC fällt oder Investoren skeptisch werden, kippt die Stimmung, und dann kommt die Verwässerung im Oktober mit tieferem Pricing. ⸻ 👉 Kurz gesagt: Metaplanet spielt bewusst auf Zeit und Psychologie. Sie wollen September als „Kurs-Turbo“ nutzen, um im Oktober die neuen Aktien möglichst teuer platzieren zu können.

Jetzt habe ich mal gerechnet mit meiner Ki Aktueller Kurs: 890 ¥ • Aktien im Umlauf: 740 Mio. • Neue Aktien (International Offering): 555 Mio. • Nach Kapitalmaßnahme gesamt: 1.295 Mio. • Geplanter Nettoerlös: 130.334 Mio. ¥ (davon 123.818 Mio. ¥ für BTC-Käufe). ⸻ 1. Marktwert aktuell 740.000.000 \times 890 ¥ = 658,6 \, Mrd. ¥ ⸻ 2. Theoretischer Ausgabepreis der neuen Aktien 130.334 \, Mrd. ¥ \div 555 \, Mio. = \approx 235 ¥ 👉 Dieser Wert aus dem Filing passt nicht zu den aktuellen 890 ¥ Kurs. Das heißt: Er ist kein fixer Preis, sondern nur eine technische Kalkulation. ⸻ 3. Realistisches Bookbuilding Bei Secondary Offerings in Japan: typischer Discount 5–20 % unter Marktpreis. • Bei 890 ¥ → Platzierung voraussichtlich bei: • 845–800 ¥ (leichter Discount 5–10 %) • 760–710 ¥ (stärkerer Discount 15–20 %) 👉 Wahrscheinlich also 700–850 ¥. ⸻ 4. Verwässerungseffekt • Alt: 740 Mio. Aktien • Neu: +555 Mio. Aktien • Gesamt: 1.295 Mio. Aktien • Verwässerung: ~43 % weniger Anteil je Aktie ⸻ 5. BTC-Kaufkraft • Geplanter BTC-Einkauf: 123.818 Mio. ¥ • Bei BTC-Kurs z. B. 17 Mio. ¥/BTC (~110.000 USD): 123.818 ÷ 17 = ca. 7.280 \, BTC ⸻ 6. BTC pro Aktie (vereinfacht) • Bestand heute: ca. 15.555 BTC (Stand 7. Juli IR-Doku) • Neuer Kauf: +7.280 BTC • Gesamt nach Kapitalmaßnahme: ~22.835 BTC 22.835 \, BTC ÷ 1.295 \, Mrd. Aktien \approx 0,0000176 \, BTC/Aktie 👉 also ~0,0176 mBTC pro Aktie. ⸻ ✅ Zusammenfassung für dich: • Platzierungspreis vermutlich 700–850 ¥, nicht die 235 ¥ aus der Modellrechnung. • Verwässerung: ~43 % • BTC-Bestand würde auf fast 23.000 BTC steigen. • Dein Anteil je Aktie am Treasury sinkt, aber BTC je Aktie steigt insgesamt, wenn BTC weiter hochgeht.

Ah, bei dem Link ist auch ein Dokument angehangen. 36 Mio ist richtig aktuell

https://x.com/Frans185/status/1960626395928748136?t=87677_0p7rhjj4Y9Ipzn9g&s=19

Hier hatte noch jemand errechnet das heute noch 10 Mio verkauft wurden. Also noch 36 Mio übrig der 20er Serie laut der Rechnung

glaube 46 mio serie 20 übrig

Sie sind so in der Lage mit der "September Aktion" bis zu 7500 btc zu kaufen. EVO startet dann im Oktober ganz normal wieder. Die 20er Serie ist dann ja fast abgeschlossen. Muss mal suchen wieviel noch übrig ist. Serie 21 und 22 sind entspannter für den Kurs. Wobei EVO auch früher nicht das große Problem für die Korrekturen war. EVO hat auch damals verwässert wo der Kurs über 300% plus gemacht hat. Da mache ich mir keine Sorgen. Nur der September wird anstrengend glaube ich. Dann kommen ja noch die Vorzugsaktien mit großer Wahrscheinlichkeit dazu. Das darf man auch nicht vergessen. Bis Dezember ist noch viel Zeit Leute. Und Bitcoin ist noch nicht fertig dieses Jahr denke ich mal.😉

Ich weiß nicht…wenn nu mehr und mehr Aktien rausgegeben werden und EVO dabei vorläufig außen vor ist, verliert Evo mehr Gewicht um den Kurs beeinflussen zu können. Was passiert anschließend? Was macht Evo anschließend? Leerverkäufe wie die wilde Wutz um die paperhands rauszuschütteln um sich nen größeren Anteil an der Gesamtzahl der Aktien zu sichern? Ja, Kurs könnte, würde etc. Ich könnte mich auch auf den Markt stellen und werben „einmal am Schwanz ziehen! Hinten könnten goldene Dukaten rauskommen“. 😉 Ich blicke jedenfalls nicht mehr durch und erwarte nicht, dass der Kurs meinen EK diese Jahr noch erreicht. Pessimismus gepaart mit Ahnungslosigkeit. Dolle Kombi 😉

[Metaplanet kündigt neue Aktienausgabe über ein internationales Angebot an (Kapitalerhöhungsplan)] Wichtige Punkte dieser Ankündigung 1. Was machen sie? Sie geben neue Aktien an ausländische Investoren aus, um Kapital einzusammeln. Geplante Ausgabe: bis zu 55,5 Millionen Aktien (18 Mio. fix, 37,5 Mio. optional – je nach Nachfrage) Das eingesammelte Kapital wird hauptsächlich genutzt, um mehr Bitcoin (BTC) zu kaufen 📈✨ --- 2. Warum machen sie das? Um den Unternehmenswert durch den Besitz von mehr Bitcoin zu stärken, das weltweit als „sicherer Vermögenswert“ gilt Mutiges Ziel: über 210.000 BTC bis 2027 halten (mehr als 10 % des gesamten BTC-Angebots) 🔥 International als „Bitcoin-Unternehmen“ anerkannt werden, dessen Firmenwert auf BTC basiert --- 3. Wie viel Kapital sammeln sie ein? Geplante Mittelaufnahme: ca. 130,3 Milliarden Yen Davon für BTC-Käufe: ~123,8 Mrd. Yen Betriebskosten/sonstige Ausgaben: ~6,5 Mrd. Yen 👉 Mit anderen Worten: Fast alles fließt direkt in Bitcoin 🚀 --- 4. Wann passiert das? Hauptversammlung: 1. September 2025 (Genehmigung zur Erhöhung der genehmigten Aktien) Neue Aktien werden direkt nach der Genehmigung ausgegeben Zahlungszeitraum: 16.–18. September 2025 --- 5. Wer sind die Investoren? Hauptsächlich qualifizierte institutionelle Investoren in den USA (große Institutionen) Platziert über die Wertpapierarme von Morgan Stanley und Citigroup --- 🐮 Usshis Einschätzung Metapla sagt im Grunde: „Aktien im Ausland verkaufen → Geld nutzen, um mehr BTC zu kaufen → unsere Position als Bitcoin-Unternehmen festigen“ 🔥 Ja, für bestehende Aktionäre besteht Verwässerungsrisiko… Aber wenn dieser BTC-Kauf den Unternehmenswert steigert, könnte das ein massiver Auslöser für einen Aktienkurs-Explosion 🚀 sein!

So Marc Riemer schreibt folgendes: Dies ist der Moment, in dem die Leerverkäufer erwischt werden. Im Gegensatz zum alten $MTPLF Evo/MSW-Modell, bei dem Aktien nach und nach in den freien Markt gelangten und so den Verkaufsdruck erhöhten, funktioniert dieses internationale Angebot anders. Die neuen Aktien werden direkt an globale Institutionen über eine garantierte Blockplatzierung vergeben. Das bedeutet, dass ein Großteil der verbleibenden Aktien den öffentlichen Orderbüchern vorerst gar nicht begegnet. Stattdessen verschwinden sie in den Portfolios von langfristigen Anlegern, Fonds und Institutionen, die nicht in täglichen TSE-Transaktionen hin- und herverkaufen. Ja, die Verwässerung existiert auf dem Papier – aber der Effekt auf den frei handelbaren Bestand ist minimal. Privatanleger, die leerverkaufen, und Daytrader werden das erwartete Angebot nicht sehen, während Großinvestoren still und leise akkumulieren und die Aktien für Jahre wegschließen. Ich wette, damit haben die Leerverkäufer nicht gerechnet!

Hatte schon paar Sachen dazu gefunden. Ich poste nochmal. Der September wird sehr volatil denke ich. Die 777 Yen kommen bestimmt nochmal bevor es abzieht

Aha und nun melden sie neue Verwässerung an! Ist da was faul? Hat einen komischen Beigeschmack

Ja die gelten natürlich noch. Nur sind die für September pausiert. Also EVO hat September Pause!