PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Es sind aber auch wieder alle 4 im Minus PP block Sofi und Klarna

Begründe doch mal deine Thesen?

Wohl eher All-Out und das am besten so schnell wie möglich!

Laut meiner Mini Recherche hat Apple auch nur 16% Marktanteil am Smartphone. Bleiben immer noch 84 Prozent

All-In ?

Bei 48 € bis 49 € gehe ich All-In

Ich bin gespannt wann eine Sektor Rotation Eintritt und in Fin tech wieder Mehr geld fließt. Für PayPal, was gibt's denn noch negatives eigentlich wären die letzten Zahlen doch top und es hat sich so viel positives getan. Davon ist nichts im Kurs eingepreist. Sprich es ist hier 0 Wachstum im Kurs eingerechnet und auch kein ARP der Kurs gammelt bei Werten von 2017 rum. Ich sehe hier für mich nicht mehr viel Downside potential aber viel Potential nach oben. Liege ich da so falsch. Ich glaube auch nicht dass das Geschäftsmodell ab schmilzt. Ich kenne niemanden in meinem Umfeld der PayPal weniger nutzt oder gar gekündigt hat

PayPal wird mit einem erwarteten KGV von 10,25 gehandelt, deutlich unter dem Branchendurchschnitt, nachdem die Aktien in drei Monaten um 10,6 % gefallen sind. Die Gewinnschätzungen für PYPL für 2025 und 2026 wurden nach oben korrigiert, was auf eine Verbesserung der Fundamentaldaten hindeutet, die noch nicht eingepreist war. PYPL expandiert durch Partnerschaften mit Handelsagenturen, BNPL-Funktionen, einen Anzeigenmanager und Pläne für eine PayPal Bank. Kaufen kaufen kaufen

ich kaufe mit kredit nach :)

Hab mir nochmal 25 gekauft 😁

2/2 ----**GEMINI 3 PRO** > Die Schwierigkeit beim Umbau liegt also nicht nur in der eigenen Backend-Software sondern in der sogenannten "Last Mile" zum Händler denn um Innovationen wie den neuen "Fastlane"-Checkout oder verbesserte Mobile-Flows zu nutzen müssen die Händler aktiv tätig werden und ihre alten Schnittstellen (APIs) auf die neuen SDKs aktualisieren was für viele Händler einen technischen Aufwand bedeutet den sie ohne klaren Anreiz scheuen weshalb das Management im selben Call erwähnte dass man zunächst mit "Karotten" also Anreizen wie höheren Konversionsraten arbeitet aber irgendwann zum "Stock" greifen muss indem man alte Integrationen "deprecates" also abschaltet was ein riskantes Manöver ist da Händler zur Konkurrenz wechseln könnten wenn sie ohnehin ihre IT anfassen müssen. Klassische Banken haben ein sehr ähnliches Problem da ihre Kernbankensysteme oft auf uralten Programmiersprachen wie COBOL aus den 70er oder 80er Jahren basieren ("Spaghetti-Code") und jede Änderung das Risiko birgt das Gesamtsystem lahmzulegen doch der Unterschied ist dass Banken oft geschlossene Systeme haben während PayPal als Schnittstelle im offenen E-Commerce auf die aktive Mitarbeit von Millionen Händlern angewiesen ist deren Webseiten-Codebasis PayPal nicht kontrolliert. Bezüglich der Dauer des Umbaus gibt es im 10-Q Bericht für das zweite Quartal 2025 eine sehr präzise Angabe im Abschnitt "Restructuring and Other" wo das Management den "Q2 2025 Plan" erläutert der eine großangelegte Initiative zur Neugestaltung der Technologieinfrastruktur darstellt um Skalierbarkeit zu verbessern und Latenzzeiten zu reduzieren wobei dort explizit steht "The plan is expected to be executed over a period of 18 to 42 months... and the technology infrastructure component to be substantially completed in 2028" was bedeutet dass der komplette Umbau der technischen Basis noch mindestens bis zum Jahr 2028 andauern wird und somit ein langfristiges Projekt ist das hohe Investitionen und Restrukturierungskosten verursacht wie die im Q2 2025 verbuchten 95 Millionen Dollar an Restrukturierungsaufwendungen belegen. Zusammenfassend bestätigt das Management also durch CEO Alex Chriss und die offiziellen SEC-Filings dass die Fragmentierung durch 15 Jahre mangelnde Standardisierung und Zukäufe entstanden ist dass die Händler ihre Webseiten aktiv anpassen müssen um die neuen Funktionen zu nutzen und dass der technische Umbau ein mehrjähriger Prozess ist der laut den offiziellen Plänen erst im Jahr 2028 im Wesentlichen abgeschlossen sein wird was die aktuelle Skepsis der Analysten bezüglich einer schnellen Trendwende erklärt da Software-Migrationen dieser Größenordnung historisch gesehen komplex fehleranfällig und teuer sind.

1/2 ----**GEMINI 3 PRO** > Deine Fragen lauten warum PayPal überhaupt einen "Software-Fleckerlteppich" hat und ob es dazu öffentliche Fakten aus Unternehmensberichten gibt sowie was genau die Schwierigkeit beim Umbau ist und ob klassische Banken dasselbe Problem haben zudem möchtest du wissen ob Kunden ihre alten Webseiten auf das neue PayPal-System anpassen müssen und wie lange dieser Umbau dauern wird beziehungsweise ob PayPal alle Software austauschen kann und was das Management konkret dazu sagt unter Einbeziehung von Zitaten aus Earnings Calls und Geschäftsberichten. -------> Die Entstehung des technologischen "Fleckerlteppichs" bei PayPal ist gut dokumentiert und resultiert primär aus der aggressiven Akquisitionsstrategie der letzten Dekade in Kombination mit einer historisch gewachsenen Infrastruktur aus der eBay-Ära denn PayPal hat zahlreiche Unternehmen wie Braintree, Venmo, Xoom, iZettle, Hyperwallet, Honey und Paidy gekauft aber diese technologisch oft nicht vollständig in eine einheitliche Plattform integriert sondern als separate Silos weiterlaufen lassen was CEO Alex Chriss im Q3 2024 Earnings Call am 29. Oktober 2024 sehr deutlich und selbstkritisch bestätigte indem er sagte "The challenge is we have 15-plus years of really bespoke integrations across our merchant base" und weiter ausführte "This was something I personally didn’t appreciate when I got here, of just how many different integration patterns there have been and how hard this was going to be" was faktisch belegt dass PayPal über Jahre hinweg keine Disziplin bei der Standardisierung von Händler-Integrationen walten ließ und jedem Händler erlaubte seine eigene maßgeschneiderte Lösung zu bauen was heute dazu führt dass man Updates nicht einfach zentral ausrollen kann sondern jeden Händler individuell betrachten muss.

**GEMINI 3 PRO** > Zu deiner Frage bezüglich des "schmelzenden Eiswürfels" liegst du mit deiner Vermutung über die "Fleckerlteppich-Software" absolut richtig denn die Analysten von Morgan Stanley beziehen sich mit dieser Metapher primär auf die strukturelle Schwäche im Kerngeschäft wobei sie konkret die schleppenden Integrationen im Checkout-Bereich bemängeln was bedeutet dass PayPal aufgrund veralteter oder fragmentierter technischer Infrastruktur Innovationen wie "Fastlane" oder neue Checkout-Flows nicht schnell genug bei den Händlern implementieren kann wodurch sie Marktanteile an agilere Konkurrenten wie Apple Pay oder Stripe verlieren und somit die hochmargige Substanz des Unternehmens langsam aber sicher schwindet während das Wachstum nur noch über niedrigmargige Bereiche oder Kostensenkungen kommt. Zu den drei Texten (1x DER AKTIONÄR / 2x Börse Express) lässt sich sagen dass sie ein extrem negatives Sentiment zum Jahresende 2025 widerspiegeln welches fast schon nach einer Kapitulation klingt da sowohl institutionelle Anleger ihre Positionen massiv abbauen als auch führende Investmentbanken wie UBS und Morgan Stanley ihre Kursziele drastisch senken wobei besonders auffällig ist dass strategische Gegenmaßnahmen des Managements wie die Beantragung der Banklizenz oder die Einführung einer Dividende von den Marktteilnehmern aktuell eher als Verzweiflungstaten oder Risiken (Regulierung) statt als Befreiungsschlag interpretiert werden was typisch für eine Phase maximalen Pessimismus ist in der selbst solide Fundamentaldaten wie der Cashflow von der negativen "Value-Trap"-Erzählung überlagert werden.

Hab leider kein geld mehr sonst würde ich mein ek senken 🤒

Ich habe gerade noch einmal nachgekauft. Langsam könnte die Aktie jedoch drehen. Das letzte Körbchen liegt noch bei 48 €, und ich hoffe, dass es ungefüllt bleibt.