WATSCO WKN: 885676 ISIN: US9426222009 Kürzel: WSO Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wir haben beide einen sehr guten Preis erwischt, wenn andere User das Forum in einigen Jahren finden 😎

Doch, sag 200€! Wenn schon, dann soll es sich auch richtig lohnen 👌

So richtige Gegenbewegungen gibt es nicht mehr, aber auch keine weiteren starken Rückgänge. Aber ich vermute, dass es noch bis 250 laufen kann, wenn es an der Börse kracht.

Glückwunsch dazu. Hast definitiv einen besseren Preis erwischt als ich. Ich kenne den Ärger, den man empfindet, wenn man eigentlich zu guten Kursen hätte kaufen können und es nicht getan hat. Ja, es kann tiefer gehen. Aber wer weiß das schon. Die Crash-Prophezeiungen gibt's schon ewig. Wenn's so kommt, auch ok. Ich bin nicht all in im Markt. Einen Crash würde ich also ausnutzen.

Gestern habe ich dann doch nachgelegt. Vorne steht die 2 😎😅 Ich gehe zwar davon aus, dass die Aktie noch ein paar 10er fällt, aber klar ist das natürlich nicht. Und wenn ich das verpasse, ist der Ärger größer als das ich etwas zu viel bezahlt habe. Langfristig steigt das Ding. Jetzt habe ich eine sehr ordentliche Gewichtung. Sollte die Aktie unter die 240 fallen, würde es mich nochmal stark jucken, aber ich möchte nicht zu viel Cash in den überteuerten Markt geben. Wenn die KI Geschichte doch eine Blase ist, wird es sicher auch eine Watsco mit nach unten reißen.

Aber es gibt eben auch Gründe für mich, warum ich lieber jetzt gekauft habe, als die Gelegenheit komplett zu verpassen. Wie gesagt, steigende Margen seit Jahren. Insbesondere die operative Marge hat sich fast verdoppelt, was ein Indiz für gutes Kostenmanagement ist. Ein Free Cashflow Wachstum über die letzten zehn Jahre, das man fast als kontinuierlich bezeichnen könnte. Also keine großen Ausreißer durch riesige Investitionen. Ein Markt, der definitiv auch weiterhin gebraucht wird. Dazu quasi ein Familienbetrieb in zweiter Generation. Mein errechneter Kurs von 360€ ist sogar schon mit relativ geringem Wachstum von 10% für die nächsten zehn Jahre und danach nur noch 3%.

Du, ich bin nur Laie 😉 Große Berechnungen stelle ich nicht an. Je nachdem, wie ich die Annahmen aufstelle... Sollte mich mit der Zeit vielleicht mal genauer damit befassen. Ich vergleiche nur historische Daten und aktuelle Kennzahlen per Datenservice. Wenn ich sehe, dass ich vor Jahren für gute 250 gekauft habe und jetzt sind wir davon nur noch gute 15% weg, bekommt aber auch stetig steigende Dividenden und ein weiterhin intaktes Geschäftsmodell mit guter Zukunft. Beim KGV und EV/FCV ging es noch eine Ecke günstiger. Aber klar, das Tief erwischt man eh nicht. Es ist schlimmer, den Anstieg zu verpassen. Wenn es noch (viel) günstiger wird, was ich eher nicht denke, müsste man nochmal nachlegen.

Warum findest du sie nicht günstig? Welchen Preis würdest du als günstig ansehen? Also ich habe mehrere DCF Berechnungen gemacht und je nachdem wie ich das Wachstum bewerte, habe ich Kurse von 360-450€ als fairen Wert raus. Also aktuell (nach meiner Annäherung) noch immer unterbewertet. Watsco konnte seine Margen in den letzten zehn Jahren auch steigern und hat dies laut Earnings Call auch in Zukunft vor.

So günstig finde ich sie gar nicht. Aber Watsco war schon immer teurer. Die Branche ist ja auch recht sicher, vor allem da man selbst die Anlagen nicht baut.

Ich konnte nun doch nicht widerstehen und habe gestern nachgekauft. In einer Welt voller Disruption durch KI und schwerer Einschätzbarkeit, was das alles für die Zukunft bedeutet, investiere ich gerne in klassische Geschäftsmodelle mit Produktion, die gebraucht werden und wiederkehrenden Cashflows, und günstiger Bewertung.