Agio

Der Begriff Agio stammt ursprünglich aus dem Italienischen und bedeutet in der Finanzwelt "Aufgeld" oder "Zuschlag". Es bezieht sich auf den Aufschlag, den ein Käufer zahlen muss, um eine Anleihe oder ein Wertpapier zu erwerben, das über dem Nennwert oder dem Ausgabepreis notiert ist. Das Agio ist somit die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert eines Wertpapiers. Es wird in der Regel in Prozent des Nennwerts oder des Ausgabepreises angegeben. Man unterscheidet je nach angewendetem Gebiet, zwischen verschiedenen Arten des Agios: Am geläufigsten ist die Variante bei der Ausgabe von Wertpapieren (Aktien, Fondsanteile). Dort wird das Agio als Ausgabeaufschlag beim Kauf von Wertpapieren verrechnet.

Das Agio kann auch dazu beitragen, das Risiko für den Emittenten zu minimieren, indem es sicherstellt, dass der Marktwert der ausgegebenen Aktien höher ist als ihr Nennwert. Auf diese Weise kann der Emittent zusätzliches Kapital einsammeln und die finanzielle Stabilität seines Unternehmens stärken.

Was ist ein Ausgabeaufschlag (Agio) bei Fonds?

Die meisten Anleger kennen einen Agio beim Kauf von Fondsanteilen. Beim Kauf der Fondsanteile verlangen fast alle Fondsgesellschaften die Zahlung eines Ausgabeaufschlags, der üblicherweise 2 bis 5 % der Kaufsumme beträgt. Dieser Ausgabeaufschlag (= Agio) bezieht sich auf den Wert der Fondsanteile und wurde ursprünglich eingeführt, um die Vertriebskosten der Fondsgesellschaften zu decken. Anleger-Tipp: Bei einigen Direktbanken können Anleger diesen Ausgabeaufschlag sparen. Wie das geht, erfahren Sie hier: „Fonds ohne Ausgabeaufschlag“

Was ist ein Agio bei Aktien?

Wenn das Unternehmen Aktien mit einem Agio emittiert, dann hat es das Agio in die Kapitalrücklagen einzustellen (§ 272 Abs. 2 Satz 1 und 2 HGB). Das Agio definiert sich dabei durch die Differenz zwischen Kurs des Wertpapiers und dessen Nennwertes. Viele Aktienemissionen führen zu solch einem Agio, da der Börsenwert der Aktien häufig höher ist als der Wert des bilanziellen Eigenkapitals. Ein Beispiel: ein Unternehmen emittiert Aktien, mit einem Nennwert von 1 €, zu 10 €. Der Ausgabeaufschlag, sprich Agio, beträgt 9 €. Der Buchungssatz im Rechnungswesen würde lauten: Konto 10 € an gezeichnetes Kapital 1 €, Kapitalrücklage 9 €.

Was ist ein Agio beim Devisenhandel?

Auch beim Devisen- und Sortenhandel zwischen Banken tritt ein Agio auf, was sich als die Differenz von Kaufpreis und Leitkurs bemerkbar macht. Der Leitkurs ist ein fixer Orientierungskurs, von dem der Marktkurs, sowohl nach oben als auch nach unten, in einer gewissen Bandbreite abweichen darf.

Was ist ein Agio bei Darlehen?

Die letzte Form des Agios findet sich bei der Vergabe von Darlehen. Dort stellt das Agio denjenigen Betrag dar, um den der Rückzahlungsbetrag höher als der Auszahlungsbetrag des Darlehens ist. Hat man zum Beispiel ein Darlehen mit einem Wert von 100 000 € und einem Agio von 5 %, so bekommt man 95 000 € ausgezahlt und muss 100 000 € zurückzahlen. Da das Agio eine Schuld darstellt, ist es voll als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten (ARAP) zu passivieren. Es gibt dabei ein Aktivierungswahlrecht gem.§ 250 Abs. 3 HGB. Der Buchungssatz würde lauten: Konto 95.000 €, ARAP 5.000 € an Darlehen 100.000 €.

Was ist das Gegenstück zu einem Agio?

Das Gegenstück zu Agio ist das Disagio. Das Disagio ist folglich kein Aufschlag, sondern ein Abschlag. Beispiel: Bei der Emission einer Anleihe von einem Unternehmen zahlt der Investor nur 95 % der Anleihe statt 100 %. Das Disagio beträgt folglich 5%. Die Anleihe wird aber trotzdem zu 100 % getilgt, d.h. das Disagio stellt einen Gewinn für den Anleger dar und erhöht somit die Rendite für den Anleihen-Käufer.

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