BitShares-Blockchain Börsenlexikon Vorheriger Begriff: BitGo Trust Company Nächster Begriff: Atomic Swaps

Die BitShares-Blockchain ist ein dezentrales Finanzprotokoll und eine Open-Source-Blockchain-Plattform, die insbesondere für den Handel digitaler Assets, die Tokenisierung von Vermögenswerten sowie für die dezentrale Börse (DEX) bekannt ist. Sie zählt zu den frühen Blockchain-Projekten, die sich mit dem Ziel entwickelten, eine hochperformante Infrastruktur für dezentrale Finanzmärkte (DeFi) zu schaffen – lange bevor dieser Begriff allgemein verbreitet war.

BitShares basiert auf einer innovativen Kombination aus delegierter Proof-of-Stake-Konsensmechanik (DPoS), einem integrierten Smart-Contract-System und einem dezentralen Exchange-Modell, das ohne zentrale Mittelsmänner auskommt. Die Plattform wurde maßgeblich von Daniel Larimer mitentwickelt, der später auch an Projekten wie Steem und EOS beteiligt war.

Entstehungsgeschichte und Entwicklung

BitShares wurde im Jahr 2014 als eines der ersten DeFi-orientierten Blockchain-Projekte ins Leben gerufen. Es entstand aus der Idee heraus, ein dezentrales Finanzökosystem zu schaffen, das die Funktionen einer Börse, einer Bank und eines Zahlungssystems vereint – jedoch ohne zentrale Kontrolle und mit vollständiger Transparenz.

Das ursprüngliche Konzept trug den Namen ProtoShares, wurde dann aber zu BitShares X und schließlich zu BitShares weiterentwickelt. Die Plattform war ein Pionier in mehreren Bereichen:

• Einführung der delegierten Proof-of-Stake (DPoS)-Konsensmethode

• Entwicklung markengedeckter Assets (SmartCoins)

• Realisierung einer dezentralen Börse (DEX) mit hoher Transaktionsgeschwindigkeit

• Trennung von Governance und Technologie auf Protokollebene

Technologische Grundlagen

Die BitShares-Blockchain basiert auf einer eigens entwickelten Graphene-Blockchain-Architektur, die auf Hochleistung, Flexibilität und modulare Erweiterbarkeit ausgelegt ist. Das zugrunde liegende Protokoll ermöglicht sehr schnelle Blockzeiten von ca. 1,5 Sekunden und kann in der Theorie tausende Transaktionen pro Sekunde (TPS) verarbeiten – deutlich mehr als klassische Blockchains wie Bitcoin oder Ethereum.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS)

Der Konsensalgorithmus DPoS stellt eine Weiterentwicklung des klassischen Proof-of-Stake dar. Dabei wählen Token-Inhaber sogenannte Delegierte (Witnesses), die für das Validieren und Erzeugen von Blöcken verantwortlich sind. Die Auswahl erfolgt durch ein demokratisches Abstimmungssystem, bei dem die Stimmen proportional zum gehaltenen Stake gewichtet sind.

Mathematisch gesehen basiert das System auf einem Auswahlverfahren, bei dem eine Menge von \( n \) Witnesses rotierend Blöcke produziert. Die Sicherheit ergibt sich durch:

\[ \text{Mindestanzahl ehrlicher Witnesses} \geq \left\lceil \frac{2n}{3} \right\rceil \]

DPoS ermöglicht schnelle Blockfinalität, hohe Energieeffizienz und eine gewisse Governance-Integration durch Stakeholder-Voting.

Kernfunktionen der BitShares-Blockchain

1. Dezentrale Börse (DEX)

Die DEX von BitShares ist vollständig in das Protokoll integriert und erlaubt den direkten Handel zwischen Nutzern – ohne zentrale Gegenpartei. Alle Orders, Trades und Abwicklungen finden on-chain statt. Merkmale:

• Orderbuchbasiertes Matching-System

• Atomic Swaps

• Limit- und Market-Orders

• Gebührensystem basierend auf BTS-Token

2. SmartCoins (Markengedeckte Assets)

SmartCoins sind algorithmisch besicherte Stablecoins, die den Wert eines realen Assets (z. B. USD, EUR, Gold) abbilden. Sie sind durch Kollateral in BTS (dem nativen Token) abgesichert und unterliegen automatischen Liquidierungsmechanismen, wenn der Sicherungswert unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.

Formel für die Besicherung:

\[ \text{Collateral Ratio} = \frac{\text{Wert des Sicherungsvermögens}}{\text{Wert des ausgegebenen SmartCoins}} > 1 \]

Beispiel: Ein Nutzer hinterlegt BTS im Wert von 150 USD und erhält SmartUSD im Wert von 100 USD. Sinkt der BTS-Kurs stark, wird die Position automatisch liquidiert.

3. Benutzerdefinierte Token (UIAs)

BitShares erlaubt die Erstellung individueller Token („User Issued Assets“) durch Unternehmen, Organisationen oder Privatpersonen. Diese Token können mit speziellen Regeln versehen werden:

• Handelsbeschränkungen

• Gebührenmodelle

• White- und Blacklisting

• Rückkaufoptionen

So lassen sich Security Tokens, Treuepunkte, Community-Coins oder digitale Zertifikate auf einfache Weise abbilden.

4. On-Chain-Governance

Token-Inhaber haben die Möglichkeit, über verschiedene Parameter der Blockchain abzustimmen:

• Anzahl der Witnesses

• Netzwerk-Gebühren

• Einführung neuer Funktionen

• Protokolländerungen

Diese Abstimmungen erfolgen auf der Grundlage des gehaltenen Stake an BTS-Token und fördern ein demokratisches Mitbestimmungssystem innerhalb der Blockchain.

Anwendungsbereiche

Die BitShares-Blockchain eignet sich für vielfältige finanzielle und organisatorische Anwendungsfälle:

• Dezentraler Handel von Kryptowährungen und digitalen Assets

• Stablecoin-Emission (SmartUSD, SmartCNY etc.)

• Tokenisierung von Realwerten (z. B. Immobilien, Rohstoffe)

• Digitale Identitäten und Rechteverwaltung

• On-Chain-Unternehmensstrukturen (z. B. DAOs)

Auch kleinere Staaten, Banken und FinTechs haben BitShares als Infrastruktur getestet, insbesondere wegen der hohen Skalierbarkeit und Flexibilität des Protokolls.

Ökosystem und Token-Ökonomie

Der native Token der BitShares-Blockchain ist BTS. Er erfüllt mehrere Funktionen:

• Zahlung von Netzwerkgebühren

• Staking für Witness-Wahlen

• Sicherheiten für SmartCoins

• Governance-Abstimmungen

BTS ist deflationär angelegt: Ein Teil der Transaktionsgebühren wird verbrannt („burned“), was das Umlaufangebot verringert.

Vorteile und Herausforderungen

Fazit

Die BitShares-Blockchain ist eine der technologisch ausgereiftesten Plattformen für dezentrale Finanzanwendungen und war ihrer Zeit in vielerlei Hinsicht voraus. Mit ihrer leistungsstarken Graphene-Engine, dem DPoS-Konsens, der integrierten DEX sowie den vielseitigen Token- und Governance-Funktionen bietet sie ein umfassendes Fundament für die Entwicklung dezentraler Finanzsysteme.

Auch wenn BitShares in den letzten Jahren im Schatten jüngerer Plattformen wie Ethereum, Solana oder Avalanche stand, bleibt es ein Beispiel für die Möglichkeiten effizienter, modularer und selbstverwalteter Blockchain-Architekturen. Für Entwickler, Unternehmer und Staaten, die nach schneller, skalierbarer und unabhängiger Infrastruktur suchen, stellt BitShares weiterhin eine beachtenswerte Option dar.