Dow-Dividend-Strategie Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Double Smoothed Stochastics (DSS) Nächster Begriff: Dow-Theory (Dow-Theorie)

Die Dow-Dividend-Strategie ist eine Anlagestrategie, die sich auf dividendenstarke Aktien aus dem Dow Jones Industrial Average (DJIA) konzentriert. Sie basiert auf der Annahme, dass Aktien mit einer hohen Dividendenrendite unterbewertet sein könnten und langfristig eine überdurchschnittliche Rendite erzielen. Diese Strategie wird auch als "Dogs of the Dow" bezeichnet.

Funktionsweise der Strategie

Die Dow-Dividend-Strategie wird typischerweise zu Beginn eines Jahres umgesetzt und erfordert nur minimale Anpassungen während des Jahres. Der klassische Ansatz folgt diesen Schritten:

1. Auswahl der Aktien:

   • Es werden die zehn Aktien mit der höchsten Dividendenrendite aus dem Dow Jones Industrial Average ausgewählt.
   • Die Dividendenrendite wird berechnet als:

     $$\text{Dividendenrendite} = \frac{\text{Jahresdividende je Aktie}}{\text{Aktienkurs}} \times 100$$

2. Gleichgewichtete Investition:

   • Die ausgewählten zehn Aktien werden zu gleichen Teilen in das Portfolio aufgenommen.

3. Jährliche Anpassung:

   • Am Ende eines jeden Jahres wird das Portfolio überprüft.
   • Aktien, die nicht mehr zu den zehn dividendenstärksten Werten gehören, werden verkauft.
   • Neue Top-Dividendenwerte aus dem DJIA werden hinzugefügt.

Varianten der Dow-Dividend-Strategie

Neben dem klassischen Ansatz gibt es verschiedene Modifikationen:

• Dow 5-Strategie:

  • Statt zehn Aktien werden nur die fünf Aktien mit der höchsten Dividendenrendite ausgewählt.
  • Diese Variante reduziert die Anzahl der Positionen und konzentriert sich auf die höchsten Renditen.

• Small Dogs of the Dow:

  • Von den zehn dividendenstärksten Aktien werden nur die fünf mit dem niedrigsten Kurswert gekauft.
  • Diese Strategie setzt auf eine mögliche Kurssteigerung zusätzlich zur Dividendenrendite.

Vorteile der Strategie

• Einfache Umsetzung: Da die Strategie nur einmal jährlich angepasst wird, ist sie für langfristig orientierte Anleger mit wenig Zeitaufwand geeignet.
• Stabile Dividendenzahlungen: Hochdividendenwerte sind oft etablierte Unternehmen mit solider Finanzlage.
• Kostengünstig: Die geringe Handelsaktivität reduziert Transaktionskosten und Steuern.

Risiken und Nachteile

• Konzentration auf wenige Werte: Da nur zehn Aktien berücksichtigt werden, kann das Portfolio weniger diversifiziert sein.
• Fehlende Berücksichtigung der Fundamentaldaten: Die Strategie fokussiert sich rein auf die Dividendenrendite, ohne die wirtschaftliche Lage der Unternehmen zu analysieren.
• Marktentwicklung kann Strategie beeinflussen: In Bärenmärkten kann die Strategie unterdurchschnittlich abschneiden, da sie keine Schutzmechanismen vor Kursverlusten beinhaltet.

Fazit

Die Dow-Dividend-Strategie ist eine einfache, bewährte Methode für Anleger, die langfristig von stabilen Dividenden profitieren möchten. Sie eignet sich besonders für risikoaverse Investoren, die eine passive Anlagestrategie verfolgen. Allerdings sollte beachtet werden, dass die Strategie keine tiefgehende Unternehmensanalyse beinhaltet und Marktschwankungen nicht berücksichtigt. Eine Kombination mit anderen Bewertungsmethoden kann sinnvoll sein, um eine ausgewogene Investmententscheidung zu treffen.