ERC-7575-Standard Börsenlexikon Vorheriger Begriff: ERC-7540-Standard Nächster Begriff: Erigon

ERC-7575 stellt eine Erweiterung des ERC-4626-Standards dar und zielt darauf ab, Vault-Strukturen zu ermöglichen, die mehrere verschiedene Anlage-Tokens über ein einziges Share-Token verwalten.

Funktionale Erweiterung und Zweck

Der Standard führt eine neue Methode ein, die es ermöglicht, einen externen Share-Token zu nutzen, anstatt dass der Vault selbst als ERC-20 fungiert. Dadurch kann ein einzelner Share-Token mehreren Vault-Instanzen zugeordnet sein, wobei jede Vault-Instanz einen unterschiedlichen Asset-Token repräsentiert.

Dies erleichtert die Verwaltung von Multi-Asset-Vaults, da Assets über denselben Share-Token gehandelt werden können, ohne dass jeder Vault eigenständig ein eigenes ERC-20-Token sein muss. Stattdessen wird die Verantwortung für das ERC-20-Verhalten an eine externe Contract-Ebene ausgelagert.

Multi-Asset-Vaults und Pipes

Multi-Asset-Vaults ermöglichen verschiedene Einstiegspunkte für unterschiedliche Assets (jeweils in separaten Vaults), welche alle denselben Share-Token verwenden. Die Entry-Points sollen keine ERC-20-Funktionalität aufweisen.

Ein wichtiges Konzept sind sogenannte Pipes, also Vertragsmodule, die zwischen Asset und Share übersetzen. Diese können sein:

1. Unidirektionale Pipes, die nur Einzahlungen (deposit/mint) unterstützen.

2. Bidirektionale Pipes, die sowohl Ein- als auch Auszahlungsfunktionen (redeem/withdraw) bieten.

Pipes verarbeiten Transfers, indem sie etwa Assets sperren oder verbrennen und im Gegenzug Shares minten oder transferieren – oder umgekehrt bei bidirektionalen Varianten.

Interface-Kompatibilität und Events

Vault-Verträge müssen das ERC-165-Interface implementieren und auf die Interface-ID 0x2f0a18c5 mit true antworten, um ERC-7575-Konformität zu signalisieren.

Der Share-Token kann ebenfalls ERC-165 unterstützen und muss auf die Interface-ID 0xf815c03d mit true antworten, sofern er kompatibel sein soll.

Zur Kommunikation von Änderungen zwischen Share-Token und Vaults ist das Event VaultUpdate vorgesehen – es signalisiert, wenn sich die Verbindung zwischen einem Asset und dem zugehörigen Vault ändert.

Kompatibilität und Integration in Ökosysteme

ERC-7575 ist nicht vollständig abwärtskompatibel zu ERC-4626, da die ERC-20-Funktionalität des Vaults entfernt wird. Es wird jedoch bewusst darauf geachtet, bestehenden Vaults durch minimale Änderungen eine gewisse Rückwärtsintegration zu ermöglichen.

Durch die Entkopplung von Share-Token und Vault-Logik wird die Architektur flexibler und modularer. Das erleichtert die Integration in bestehende Infrastrukturen und erhöht die Komponierbarkeit, etwa in Protokollen für Real-World-Asset-Tokenisierung oder Multi-Asset-Finanzinstrumente.

Anwendung und Vorteile

Diese Struktur ermöglicht Folgendes:

1. Vereinfachte Verwaltung von Multi-Asset-Vaults, da mehrere Asset-Vaults denselben Share-Token nutzen können.

2. Reduzierung der Komplexität für Front-Ends und Indexer, da Shares zentralisiert verwaltet werden.

3. Erweiterbarkeit durch Pipes, welche sowohl einseitig als auch zweiseitig Transfers zwischen Asset und Share ermöglichen – nützlich für z. B. Asset-Swapping oder Liquiditätsströme.

Durch die Modularität von ERC-7575 lassen sich Vault-Architekturen effizient und flexibel gestalten, ohne jedes Mal neue ERC-20-Tokens erstellen zu müssen.

Fazit

ERC-7575 erweitert den etablierten ERC-4626-Standard um die zentrale Fähigkeit, Multi-Asset-Vaults mit einem einzigen, externen Share-Token zu unterstützen. Das Konzept der Pipes erleichtert den Transfer zwischen verschiedenen Assets und dem Share-Token, während die Interface-Erweiterungen und Events eine transparente Interaktion ermöglichen. Die Kombination aus Modularität, Vereinfachung der Integration und erhöhter Komponierbarkeit macht ERC-7575 zu einem wichtigen Baustein für moderne Vault-Architekturen im DeFi-Umfeld.