Northern Rock Bank (2007/2008) Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Subprime-Kredite in der Finanzkrise 2007/2008 Nächster Begriff: Freddie Mac (2007/2008)

Einer der ersten großen Bankenzusammenbrüche während der Finanzkrise 2007/2008, die die Risiken eines zu stark fremdfinanzierten Geschäftsmodells zeigte

Die Northern Rock Bank war eine britische Bank, die während der Finanzkrise 2007/2008 in erhebliche Schwierigkeiten geriet und schließlich verstaatlicht werden musste. Ihr Zusammenbruch war einer der ersten sichtbaren Vorboten der globalen Finanzkrise, die durch die Subprime-Krise in den USA ausgelöst wurde. Northern Rock war die erste britische Bank seit über 150 Jahren, die aufgrund eines Bank Runs massive Liquiditätsprobleme erlitt.

Hintergrund: Die Geschäftspolitik von Northern Rock

Northern Rock war ursprünglich eine Bausparkasse, die sich 1997 in eine Bank umwandelte. Die Bank wuchs schnell und spezialisierte sich auf Hypothekenkredite. Ihr Geschäftsmodell basierte auf einer riskanten Strategie:

  1. Hohe Abhängigkeit von kurzfristigen Finanzierungen

    • Im Gegensatz zu traditionellen Banken, die Kredite durch Kundeneinlagen finanzieren, refinanzierte Northern Rock ihre Hypotheken hauptsächlich durch die Ausgabe von Anleihen und die Aufnahme von Krediten auf dem Geldmarkt.
    • Das bedeutete, dass die Bank ständig frisches Kapital aus den Finanzmärkten benötigte, um ihre Kredite zu finanzieren.

  2. Aggressive Kreditvergabe

    • Northern Rock vergab großzügige Hypotheken, teilweise mit sehr hohen Beleihungsausläufen (bis zu 125 % des Immobilienwertes).
    • Viele Kredite gingen an Personen mit niedriger Bonität oder an Käufer, die kaum Eigenkapital mitbrachten.

  3. Abhängigkeit vom Verbriefungsmarkt

    • Ähnlich wie in den USA wurden Hypothekenkredite zu Mortgage-Backed Securities (MBS) gebündelt und an Investoren verkauft.
    • Dieses Modell funktionierte nur, solange es eine hohe Nachfrage nach solchen Wertpapieren gab.

Die Krise von Northern Rock (2007)

Als im Sommer 2007 die Subprime-Krise in den USA eskalierte, gerieten Banken weltweit in Schwierigkeiten. Die Risikobereitschaft der Investoren sank, und viele Finanzinstitute waren nicht mehr bereit, kurzfristige Kredite an andere Banken zu vergeben. Northern Rock wurde besonders hart getroffen, da ihr Geschäftsmodell stark auf kurzfristige Geldmarktkredite angewiesen war.

  1. Liquiditätsprobleme

    • Northern Rock konnte sich plötzlich nicht mehr zu günstigen Konditionen refinanzieren.
    • Die Bank geriet in finanzielle Schieflage, weil sie langfristige Hypotheken vergeben hatte, aber keine kurzfristigen Mittel zur Finanzierung mehr bekam.

  2. Notfallhilfe durch die Bank of England

    • Im September 2007 musste Northern Rock bei der Bank of England um Nothilfe bitten – ein beispielloser Vorgang für eine britische Bank.
    • Als dies bekannt wurde, verloren Kunden das Vertrauen in die Bank.

  3. Bank Run und Panik unter den Kunden

    • Nach der Bekanntgabe des Liquiditätsproblems am 13. September 2007 bildeten sich lange Schlangen vor den Filialen von Northern Rock.
    • Innerhalb weniger Tage wurden über 3 Milliarden Pfund von Kunden abgehoben.
    • Es war der erste große Bank Run in Großbritannien seit 1866.

  4. Eingreifen der britischen Regierung

    • Die britische Regierung und die Bank of England versuchten, das Vertrauen wiederherzustellen.
    • Am 17. September 2007 garantierte die Regierung alle Einlagen bei Northern Rock.

Verstaatlichung von Northern Rock (2008)

Trotz der staatlichen Unterstützung konnte Northern Rock nicht überleben. Im Februar 2008 entschied die britische Regierung, die Bank vollständig zu verstaatlichen, um größere wirtschaftliche Schäden zu verhindern.

  • Northern Rock wurde in eine "Good Bank" (mit gesunden Vermögenswerten) und eine "Bad Bank" (mit problematischen Krediten) aufgeteilt.
  • Die Bank wurde zunächst als staatliches Unternehmen weitergeführt.
  • 2012 wurde Northern Rock schließlich an die Virgin Money Group verkauft.

Auswirkungen der Krise auf das britische Finanzsystem

Der Fall von Northern Rock hatte weitreichende Folgen für das britische Finanzsystem:

  1. Vertrauensverlust in Banken

    • Viele britische Bürger wurden durch den Bank Run verunsichert.
    • Die Regierung führte strengere Einlagensicherungen ein, um zukünftige Panikreaktionen zu vermeiden.

  2. Veränderungen in der Bankenregulierung

    • Die britische Finanzaufsicht verschärfte die Vorschriften zur Refinanzierung von Banken.
    • Die Abhängigkeit von kurzfristigen Geldmarktkrediten wurde als gefährlich eingestuft.

  3. Globale Auswirkungen

    • Der Zusammenbruch von Northern Rock zeigte frühzeitig, dass die Finanzkrise nicht nur die USA betraf.
    • Andere Banken, insbesondere in Europa, gerieten ebenfalls in Schwierigkeiten.

Fazit

Der Fall Northern Rock war einer der ersten großen Bankenzusammenbrüche während der Finanzkrise 2007/2008 und zeigte die Risiken eines zu stark fremdfinanzierten Geschäftsmodells. Die Bank unterschätzte die Gefahr, dass die Kapitalmärkte plötzlich austrocknen könnten, und wurde Opfer ihrer eigenen aggressiven Wachstumsstrategie.

Die Krise von Northern Rock führte zu tiefgreifenden Reformen in der Bankenregulierung und war eine der ersten Warnungen für die globale Finanzkrise, die in den folgenden Monaten eskalierte.