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Original-Research: Binect AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu Binect AG

Unternehmen: Binect AG

ISIN: DE000A3H2135

Anlass der Studie: 1. Halbjahr 2023, Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 09.10.2023

Kursziel: EUR 4,68

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

H1-Umsatzwachstum am oberen Ende des Prognose-Korridors

Mit einem Umsatzwachstum zum Halbjahr von 15% (auf EUR 6,95 Mio.), liegt die

Wachstumsrate am oberen Rand des von der Binect AG (ISIN DE000A3H2135,

A3H213, Open Market, Basic Board, MA10 GY) für das Gesamtjahr

prognostizierten Zuwachses (10% bis 15%). Ein Erfolg ist dabei auch das

überdurchschnittliche Wachstum der strategisch bedeutsamen

Standardprodukte. Die Anstiege bei EBITDA (0,484 Mio.; + 25,7%) und EBT (EUR

0,247 Mio.; + 26,6%) waren überproportional. Zu den operativen

Meilensteinen gehört neben der Vertragsverlängerung mit dem Großkunden AOK

auch der bevorstehende Abschluss der Binect ONE-Entwicklung. Das

Geschäftsmodell der Binect ist in unseren Augen nur in geringem Maße

konjunktursensitiv. Die Aktie ist mit einem EV/Umsatz2023 von 0,34 (Median

der Peer Group: 1,29) attraktiv bewertet - zumal die Grundsteine für eine

Ergebnisskalierung gelegt sind und erste positive Effekte bereits sichtbar

werden.

Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem

Fairen Wert pro Aktie von EUR 4,68 und bestätigt somit unser Rating "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/27839.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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