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Original-Research: Verve Group SE - from First Berlin Equity Research GmbH
19.06.2025 / 09:20 CET/CEST
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The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.
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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Verve Group SE
Company Name: Verve Group SE
ISIN: SE0018538068
Reason for the research:
Recommendation: Kaufen
from: 19.06.2025
Target price: EUR5,80
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Verve Group SE
(ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 6,00 auf EUR 5,80.
Zusammenfassung:
Verve hat erfolgreich 12,9 Mio. neue Aktien zu SEK28 (EUR2,55) bei
institutionellen Anlegern platziert und damit einen Bruttoerlös von SEK360
Mio. (EUR32,8 Mio.) erzielt. Die Emission war überzeichnet, und zu den neuen
langfristig orientierten Investoren gehören ein schwedisches
Multi-Family-Office sowie Cicero Fonder und DNB Asset Management. Die Gründe
und der Zeitpunkt der Kapitalerhöhung sind etwas rätselhaft, da kein
eklatanter Bedarf an Barmitteln besteht, um die Geschäftsaussichten zu
verbessern oder die Bilanz zu stärken. Unser DCF-Modell berücksichtigt nun
die aktualisierte Kapitalstruktur, und die Änderungen führen zu einem
Kursziel von EUR5,80 (zuvor: EUR6,00) (Aufwärtspotenzial: 135%). Die Aktie wird
zu einem attraktiven EV/AEBITDA-Multiplikator von 5,2x auf Basis unserer
Prognosen für 2026 gehandelt, und wir behalten unsere Kaufempfehlung für
Verve bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on Verve Group
SE (ISIN: SE0018538068). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
decreased the price target from EUR 6.00 to EUR 5.80.
Abstract:
Verve has successfully placed 12.9m new shares at SEK28 (EUR2.55) with
institutional investors for gross proceeds of SEK360m (EUR32.8m). The issue
was oversubscribed and new long-term orientated investors include a Swedish
multi-family office, as well as Cicero Fonder and DNB Asset Management. The
rationale and timing of the cap hike is somewhat puzzling, given the absence
of a glaring need for cash to drive business prospects or to shore up the
balance sheet. Our DCF model now factors in the updated capital structure,
and the changes point to a EUR5.8 TP (old: EUR6.0) (upside: 135%). The stock
trades at an attractive EV /AEBITDA multiple of 5.2x on 2026 FBe, and we
stay Buy-rated on Verve.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32876.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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