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Original-Research

Intershop Communications (von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft): Buy 11.05.2026, 21:16 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
INTERSHOP Communications 1,078 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz

Original-Research: Intershop Communications - from Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft

11.05.2026 / 21:16 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft to Intershop Communications

Company Name: Intershop Communications
ISIN: DE000A254211
 
Reason for the research: Update
Recommendation: Buy
from: 11.05.2026
Target price: 1.90
Last rating change:
Analyst: Sebastian Droste

Cost discipline drives profitability
On April 22, 2026, Intershop released its Q1 2026 financial results and confirmed its guidance for 2026. Revenue development was weak (-13.0% yoy) but exceeded our expectation by 2.0%. The decline was mainly driven by sharply lower license and maintenance revenues as well as weaker service revenues due to the Partner-First strategy and subdued customer demand amid macroeconomic uncertainty. In addition, negative net new ARR due to contract expirations continued to weigh on recurring revenue momentum. In contrast, cloud revenues and incoming cloud orders increased yoy. The EBITDA margin improved from 9.0% to 12.0%, in line, supported by the cost-cutting measures implemented in 2025, lower operating expenses, improved service profitability and a higher cloud revenue share. Management confirmed its outlook for slightly lower revenues and a balanced EBIT in 2026, in line with our expectations, implying a continued focus on cost discipline. While AI functionality enhancements and the planned Spring Release 2026 could support the company’s positioning in B2B commerce, weak ARR momentum and cautious customer spending remain key challenges. We leave our target price unchanged and confirm our Buy recommendation.
 

You can download the research here: INTERSHOP_COMMUNICATIONS_AG_20260511
For additional information visit our website: https://research.quirinprivatbank.de/

Contact for questions:
Quirin Privatbank AG
Institutionelles Research
Schillerstraße 20
60313 Frankfurt am Main
research@quirinprivatbank.de
https://research.quirinprivatbank.de/


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View original content: EQS News


2325610  11.05.2026 CET/CEST

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