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Original-Research

LION E-Mobility AG (von NuWays AG): BUY 15.08.2025, 09:00 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
LION E-Mobility 1,85 EUR +3,35 % L&S Exchange

Original-Research: LION E-Mobility AG - from NuWays AG

15.08.2025 / 09:00 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of NuWays AG to LION E-Mobility AG

Company Name: LION E-Mobility AG
ISIN: CH0560888270
 
Reason for the research: Update
Recommendation: BUY
from: 15.08.2025
Target price: EUR 2.90
Target price on sight of: 12 months
Last rating change:
Analyst: Christian Sandherr

H1 underpins confidence in successful op. turnaround; chg.

Following a particularly weak FY24 with plunging sales amid largely distressed end markets (falling battery prices with the resulting “wait and see” mentality of customers and several insolvencies) LION looks set to have passed the trough, in regards to reported figures and new project developments. H1 sales of € 10.4m were up 71% yoy as the company benefitted from the cyclical upturn in demand for battery-packs used in mobility solutions.

More importantly, management was able to turn the bottom-line around, improving EBITDA from a € 4.8m loss a year ago to a positive € 1.3m thanks to a tight grip on costs, the absence of development costs for the new chemistry cells but mainly positive implications from a better fix-cost coverage. The EBITDA margin for H1 stood at 12.1%, clearly ahead of our estimates for FY25 (0.9%). Operating cash flow also turned positive, € 3.3m compared to a € 5.8m deficit last year thanks to the notably improved operational performance as well as further optimized inventory levels.

Thanks to good visibility through the order book which should allow a continuation of the momentum, management confirmed its FY25 guidance of € 28-35m sales (eNuW: € 32m) and positive EBITDA (eNuW: break-even).

Strategic partnership with LeapEnergy to unlock access to the thriving but highly competitive energy storage market. This deal grants LION exclusive BESS distribution and service rights in major European markets and Canada, diversifying beyond e-mobility into a fast-growing segment. Combining LeapEnergy’s manufacturing scale with LION’s integration expertise and market access creates new, scalable revenue streams, strengthens growth visibility, and enhances the investment case through portfolio expansion and improved margin potential. This bodes well with the announced strategic partnership with Münchner Solarkraftwerke, which has over 40 hybrid (PV + BESS) projects in its pipeline. As most of those projects are at an early stage, potential revenue recognition will span over several years, starting with H2 2026 (eNuW).

Immersion cooled LIGHT battery update. While the project with the premium OEM is experiencing delays due to adjustments to their Innovation projects (~1 year as mentioned during the earnings call), LION launched a new/additional development project with a German truck manufacturer looking to create an electric truck that can sufficiently recharge its battery during mandatory breaks to cover the distance between two mandatory breaks. Further, LION is testing integration with advanced heat exchanger and pump technology.

Our take: LION’s H1 performance with a return to profitability and positive cash flows underscores the likelihood of a successful operational turnaround. This coupled with BESS sales gaining momentum during the next few years, LION looks well positioned to sustainably generate cash and hence also turn the balance sheet around.

BUY with a € 2.9 PT based on DCF.



You can download the research here: lion-e-mobility-ag-2025-08-15-previewreview-en-b5437
For additional information visit our website: https://www.nuways-ag.com/research-feed

Contact for questions:
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
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Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse.
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The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases.
Archive at www.eqs-news.com


2184368  15.08.2025 CET/CEST

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