Abschluss!
Sprott zieht durch - und der Markt sollte aufwachen!
Anzeige
Original-Research

LPKF Laser & Electronics SE (von Montega AG): Kaufen 04.11.2025, 10:13 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
LPKF Laser & Electronics 5,50 EUR -1,08 % Tradegate

Original-Research: LPKF Laser & Electronics SE - von Montega AG

04.11.2025 / 10:13 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Montega AG zu LPKF Laser & Electronics SE

Unternehmen: LPKF Laser & Electronics SE
ISIN: DE0006450000
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.11.2025
Kursziel: 10,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Bastian Brach

Q3: Verhaltene Top Line-Entwicklung bei sichtbarer Kostenreduktion

LPKF hat am 30.10.2025 den Neunmonatsbericht vorgelegt und die Guidance bestätigt.

[Tabelle]

Q3-Top Line erwartet schwach, Kostenreduktion erfreulich: Im dritten Quartal ging LPKFs Top Line um 9,2% yoy zurück und entwickelte sich damit im Jahresvergleich schwächer als in H1. Dies lag in erster Linie an den Folgen der schwachen Q2- Auftragsentwicklung, die negativ von den Effekten der Zolldiskussionen geprägt war und zu Verzögerungen führte. Positiv stach dabei das Segment Welding hervor, welches die Umsätze gegenüber Q3/24 (3,2 Mio. EUR) auf 6,9 Mio. EUR mehr als verdoppelte. Dies lag einerseits an den niedrigen Vorjahreswerten aufgrund der schwachen Entwicklung im Automotive-Markt, andererseits jedoch an dem signifikanten Auftragsgewinn im Bereich Consumer Electronics. Die weiteren Segmente entwickelten sich operativ mit Ausnahme von Solar weitestgehend stabil. Die Erlöse gingen hier von 9,7 Mio. EUR in Q3/24 auf 3,6 Mio. EUR im abgelaufenen Quartal zurück und zeigen auch für den Neunmonatszeitraum eine negative Dynamik von -20,6% yoy. Neben ausbleibenden Solar-Großaufträgen aus Nordamerika machte sich auch der zunehmende Konkurrenzdruck in China bemerkbar, wo LPKF mit dem Allegro ESSENTIAL kürzlich ein kostengünstigeres Produkt auf den Markt gebracht hat, um konkurrenzfähig zu bleiben. Ergebnisseitig spiegelte sich das Kosteneinsparungsprogramm wider und führte trotz nahezu konstanter Umsatzbasis in den ersten neun Monaten zu einer signifikanten Verbesserung des operativen Ergebnisses (adj. EBIT: -0,8 Mio. EUR; 9M/24: -5,6 Mio. EUR).

Anpassung unserer Prognosen für 2026ff.: Für das kommende Geschäftsjahr haben wir unsere Umsatzerwartung von zuvor 143,0 Mio. EUR auf nunmehr 130,0 Mio. EUR reduziert. Hintergrund ist eine spürbare Zurückhaltung im Solargeschäft, die einerseits auf die laufende technologische Umstellung hin zu Perowskit-Zellen mit entsprechender Investitionszurückhaltung und andererseits auf den zunehmenden Wettbewerbsdruck im chinesischen Markt zurückzuführen ist. Zudem dürfte der Bereich Welding nach einem außergewöhnlich starken Jahr 2025 aufgrund einer hochvolumigen Order aus dem Consumer Electronics-Bereich wieder auf ein normalisiertes Niveau zurückkehren. Positive Impulse erwarten wir hingegen aus dem LIDE-Geschäft, das sich weiterhin dynamisch entwickelt und regelmäßig Folgeaufträge aus dem vorhandenen Kundenkreis erzielt. Eine größere Bulk Order für die vollständige Ausstattung einer Halbleiterfabrik erachtet der Vorstand aus heutiger Sicht jedoch erst für das zweite Halbjahr als wahrscheinlich. Insgesamt rechnen wir daher für LPKF mit nur geringem Umsatzwachstum im kommenden Jahr, bevor sich das Wachstumstempo ab 2027 deutlich beschleunigen dürfte.

Fazit: Während LPKF auf der Top Line aktuell unter einer schwachen Nachfrage im Solar-Segment und noch fehlenden Großaufträgen im LIDE-Bereich leidet, konnte das Kosteneinsparungsprogramm signifikante Erfolge erzielen und die operativen Verluste deutlich reduzieren. Langfristig bleibt das Unternehmen weiterhin aufgrund der Potenziale im Bereich LIDE attraktiv, wenngleich wir etwas vorsichtiger auf das kommende Jahr blicken. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 10,00 EUR.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2223470  04.11.2025 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
News-Kommentare
Thema
1 ROUNDUP/Merkel: 'Die Pandemie war eine demokratische Zumutung' Hauptdiskussion
2 Nach Reformen: Argentinien kehrt an den Finanzmarkt zurück Hauptdiskussion
3 ROUNDUP: Linke ebnet Weg zur Verabschiedung des Rentenpakets Hauptdiskussion
4 EU einig über Komplettverzicht auf Gas aus Russland Hauptdiskussion
5 Moskau erklärt Pokrowsk für erobert Hauptdiskussion
6 Trump hat sich für neuen Fed-Chef entschieden Hauptdiskussion
7 Deutschland und Polen wollen Partnerschaft vertiefen Hauptdiskussion
Alle Diskussionen
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer