Original-Research

Mutares SE & Co. KGaA (von Sphene Capital GmbH): Buy 29.04.2026, 11:56 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
mutares 26,08 EUR +1,16 % Baader Bank

Original-Research: Mutares SE & Co. KGaA - von Sphene Capital GmbH

29.04.2026 / 11:56 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Mutares SE & Co. KGaA

Unternehmen: Mutares SE & Co. KGaA
ISIN: DE000A2NB650
 
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 29.04.2026
Kursziel: EUR 49,00 (bislang: EUR 48,40)
Kursziel auf Sicht von: 36 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFA

Von hohem Niveau aus weiter aufwärts

Die ausgegebene Management-Guidance wurde im vergangenen Geschäftsjahr 2025 erfüllt. Zudem wurden Unternehmen mit einem kumulierten Jahresumsatz von rund EUR 2,5 Mrd. erworben – darunter der IPO-Kandidat Magirus als Plattform im Bereich einsatzkritischer Spezialfahrzeuge – und die internationale Expansion – unter anderem in China und Nordamerika – vorangetrieben. Für das laufende Geschäftsjahr 2026e erwartet Mutares einen Konzernumsatz zwischen EUR 7,9 und 9,1 Mrd. und für die Holding einen Jahresüberschuss zwischen EUR 165 und 200 Mio. Die Exit-Aktivitäten sollen deutlich über dem Vorjahresniveau von rund EUR 230 Mio. liegen. Wir errechnen aus unserem proprietären Sum-of-the-Parts-Modell ein Kursziel von EUR 49,00 (bislang: EUR 48,40) je Aktie und bestätigen unser Buy-Rating für die Aktien der Mutares.

Das Geschäftsjahr 2025 war mit 17 abgeschlossenen Akquisitionen in allen vier Segmenten erneut von hoher Transaktionsaktivität geprägt. Darüber hinaus wurden für zwei weitere Akquisitionen Vereinbarungen unterzeichnet, bei denen der Vollzug der Transaktion zum Abschlussstichtag jeweils noch ausstand. Aus den Akquisitionen ergaben sich Bargain-Purchase-Erträge in Höhe von EUR 730,8 Mio. (Vj.: EUR 268,9 Mio.). Gleichzeitig hat Mutares im Geschäftsjahr 2025 neun Portfoliounternehmen verkauft, darunter die Beteiligung an Stey Motors, mit einem Bruttoerlös von über EUR 170 Mio. die erfolgreichste Investition in der bisherigen Unternehmensgeschichte. In Summe entstanden daraus Erträge aus Entkonsolidierungen in Höhe von EUR 161,3 Mio. (Vj.: EUR 70,4 Mio., +129,1% YoY). In Verbindung mit Restrukturierungs- und sonstigen Einmalaufwendungen in Höhe von EUR 185,6 Mio. (Vj.: EUR 136,9 Mio.) lag das adjustierte EBITDA im Geschäftsjahr 2025 bei EUR -31,2 Mio. (Vj.: EUR -85,4 Mio.).



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Mutares_UpdateReport20260429

Kontakt für Rückfragen:
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2317864  29.04.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Werbung
Weiter aufwärts?
Kurzfristig positionieren
Ask: 5,41
Hebel: 4
mit kleinem Hebel
Smartbroker
Morgan Stanley
Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie hier: MJ2NN8. Beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung. Der Emittent ist berechtigt, Wertpapiere mit open end-Laufzeit zu kündigen.
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer