Portfolio Tracker
Alle Depots an einem Ort. Dein Gesamtvermögen immer im Blick, tiefgründige Renditeanalysen und Dividendenplaner.
Anzeige
Original-Research

Verbio SE (von NuWays AG): BUY 09.10.2026, 09:00 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Verbio 26,75 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz
Kostenlose Aktienchance per SMS Ausgewählte Trading-Einschätzungen aufs Handy.

Original-Research: Verbio SE - from NuWays AG

09.10.2026 / 09:00 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of NuWays AG to Verbio SE

Company Name: Verbio SE
ISIN: DE000A0JL9W6
 
Reason for the research: Update
Recommendation: BUY
Target price: EUR 41
Target price on sight of: 12 months
Last rating change:
Analyst: Jorge Gonzalez

CMD: Investment case confirmed, US upside emerging

VERBIO’s Capital Markets Day (CMD) confirms our investment case, with additional upside from US tax incentives making the medium-term outlook even more compelling. Following strong FY25/26 results, which confirmed the earnings turnaround (+9.5pp yoy in EBITDA margin to 10.4%), management illustrated the group’s normalised earnings potential, highlighted progress in renewable chemicals and reinforced its focus on cash generation. Key takeaways:

Illustrative mid-cycle EBITDA of c.€ 300m supports our estimates. Management presented down-, mid- and up-cycle EBITDA scenarios of € 130m, € 300m and € 500m, respectively. The mid-cycle scenario assumes German GHG quota prices of € 400/t (in line with current levels), normalised biofuel spreads and full utilisation of existing assets (vs only 70% in bioethanol and 65% in US RNG in FY25/26, the latter reflecting Nevada only). This broadly matches our FY30/31-FY31/32 adjusted EBITDA estimates of c.€ 290-300m p.a., including a growing contribution from renewable chemicals (eNuW: >80% utilisation), but excluding potential CO₂ capture benefits at Schwedt.

US incentives provide meaningful additional upside. Management sees US$ 30-50m in annual underlying US EBITDA potential from higher utilisation and biogas integration, broadly consistent with our assumptions (eNuW: c.80% ethanol utilisation and 25-35% biogas integration at South Bend). This operating contribution is already reflected in the group’s normalised earnings potential, whereas incremental 45Z and 45Q tax credits for lower-carbon fuel production and CO₂ capture are excluded. Management illustrated theoretical gross annual 45Z credits of US$ 13-130m at 90% utilisation, depending on carbon intensity and before potential value sharing. The programme runs through 2029, with potential retroactive claims from 2025. Final US regulatory guidance expected in November should improve visibility.

Renewable chemicals progressing towards commercialisation. With the first commercial expansion stage operational, VERBIO has delivered over 130 product samples across seven application segments, including lubricants, personal and home care, surfactants and polymers. Technical approval rates reach 90% in certain applications, supporting the transition towards initial commercial volumes and a growing earnings contribution.

Shift towards cash generation and disciplined capital allocation. Following a substantial investment cycle, more disciplined capital allocation and higher asset utilisation should support stronger cash generation. Capex has fallen from € 203m in FY22/23 to € 87m in FY25/26 (FY26/27e: c.€ 55m, eNuW), while monetisation of accumulated GHG quotas should further support deleveraging (eNuW: € 220m in cash proceeds). A minimum dividend of € 0.20/sh. is envisaged through the cycle, ahead of discretionary growth investments.

eNuW: BUY reiterated; PT unchanged at € 41. We leave FY26/27 estimates unchanged while increasing FY27/28 and FY28/29 EBITDA by € 10m each (+3%), reflecting a conservative initial 45Z contribution. We also incorporate c.€ 45m of additional cash tax payments in FY26/27 relating to prior-year earnings, temporarily weighing on FCF and increasing projected net debt. These adjustments leave our € 41 PT unchanged, based on the average FY27/28-FY28/29 FCF yield.

You can download the research here: verbio-se-2026-10-09-update-en-38253
For additional information visit our website: https://www.nuways-ag.com/research

Contact for questions:
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
++++++++++
Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenkonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befindet sich in der vollständigen Analyse.
++++++++++


The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases.
View original content: EQS News


2413036  09.10.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Werbung
Weiter abwärts?
Kurzfristig positionieren
Ask: 3,56
Hebel: 7,51
mit moderatem Hebel
Smartbroker
Goldman Sachs
Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.
Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie hier: GN4Q84. Beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung. Der Emittent ist berechtigt, Wertpapiere mit open end-Laufzeit zu kündigen.
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer