Hochprofitable Aktien zu günstigen Bewertungen gesucht? Im Wirrwarr der Finanzmärkte ist es eine echte Herausforderung, Unternehmen zu finden, die nicht nur hochprofitabel sind, sondern auch über ein starkes Wachstumspotenzial verfügen. Hat man sie gefunden, so ist meist ein Problem, dass sie nicht günstig sind.
Doch genau solche Aktien können Anlegern den entscheidenden Vorteil verschaffen. Schließlich sind der Preis, das Wachstum und die zukünftig nachhaltige Profitabilität drei der wichtigsten Variablen für die Rendite.
In diesem Artikel möchte ich daher die Gelegenheit nutzen, um zwei solcher Unternehmen vorzustellen, die in allen drei Bereichen stark sind. Konkret handelt es sich um Match (WKN: A2P75D) und Kering (WKN: 851223).
Beide Unternehmen glänzen mit beeindruckenden Erfolgsbilanzen und bieten Anlegern eine seltene Kombination aus Wachstumsperspektiven und attraktiven Bewertungen. Werfen wir aber auch einen Blick auf mögliche Probleme und Risiken, die sich hinter den günstigen Bewertungen verbergen könnten. Los geht’s mit Match, der führenden Dating-Plattform.
Match Group: Im Online-Dating gibt es keine bessere Adresse
Match Group, ein führender Anbieter von Online-Dating-Diensten, hat sich als dominierende Kraft in der Branche etabliert. Mit Plattformen wie Tinder, OkCupid und Match.com erreicht das Unternehmen täglich Millionen von Nutzern weltweit.
Match konnte dabei in der Vergangenheit ein beeindruckendes Umsatzwachstum verzeichnen, das von der steigenden Akzeptanz des Online-Datings und dem Trend zum digitalen Kennenlernen getrieben wurde. Die niedrige Bewertung des Unternehmens im Vergleich zu seinem Umsatz (KUV: 3,9) und Gewinn (erwartetes KGV: 20,3) macht Match tendenziell zu einer attraktiven Aktie.
Ein mögliches Problem, das die günstige Bewertung von Match erklären könnte, ist der zunehmende Wettbewerb in der Online-Dating-Branche. Während Match derzeit noch eine dominante Position einnimmt, könnte der Markt in Zukunft durch neue Wettbewerber bedroht werden.
Ein Beispiel dafür könnte Bumble (WKN: A2QMTA) sein. Während der Marktführer Match im letzten Quartal einen Umsatzrückgang beklagen musste, konnte Bumble im ersten Quartal 2023 einen Umsatzzuwachs von 16 Prozent verzeichnen. Dies zeigt, dass technologische Fortschritte und Veränderungen im Nutzerverhalten dazu führen könnten, dass Nutzer andere Plattformen präferieren, was sich negativ auf die Geschäftsergebnisse bzw. das Wachstum von Match auswirken könnte.
Kering: Die kleine LVMH
Ein weiteres Unternehmen, das aufgrund seiner starken Wachstumsaussichten und günstigen Bewertung Beachtung verdient, ist Kering. Kering ist ein führendes Unternehmen in der Luxusgüterindustrie und besitzt renommierte Marken wie Gucci, Saint Laurent und Bottega Veneta.
Die Nachfrage nach Luxusgütern ist weltweit hoch, vor allem in aufstrebenden Märkten wie China. Hier wird aktuell ein enormer Wohlstand aufgebaut. Die Neureichen suchen dabei nach hochwertiger Kleidung, um ihren Status nach außen zu demonstrieren. Das funktioniert gut über hohe Preise.
Genau davon sollte ein Unternehmen wie Kering profitieren. Und tatsächlich zeigen die vergangenen Jahre, dass dies der Fall ist. Besonders gut verdienen die Franzosen mit der größten Konzernmarke Gucci. Sie ist vor allem bei der jüngeren Generation Z beliebt.
Das Klumpenrisiko Gucci scheint den Investoren inzwischen bewusst zu sein, was die relativ günstige Bewertung erklären könnte. So wird die Kering-Aktie mit einem erwarteten KGV von 16 gehandelt (Stand: 9.7.23, Morningstar). Zudem gab es im letzten Quartal eine kleine Wachstumsdelle.
So konnte im ersten Quartal 2023 der Konzernumsatz um gerade einmal zwei Prozent gesteigert werden. Die umsatzstarke Marke Gucci legte dabei lediglich um ein Prozent zu, was mehr als enttäuschend ist. Aber auch bei den anderen Marken gab es nur ein verhaltenes Wachstum bei Saint Laurent (8 % Umsatzplus) und Kering Eyewear (+11 % Umsatzwachstum).
Es ist daher nicht verwunderlich, dass das Unternehmen in seinen letzten Unternehmensmitteilungen immer wieder Akquisitionen verkündete. Die Strategie scheint auf eine weitere Diversifizierung abzuzielen. Ob Kering dabei eine große Erfolgsgeschichte wie LVMH (WKN: 853292) wird, bleibt abzuwarten. Aus heutiger Sicht scheinen jedoch die Risiken zu überwiegen, was die nur moderate Bewertung erklären dürfte.
Der Artikel Hochprofitabel, stark wachsend und auch noch günstig: Diese Aktien sollte man kennen! ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
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Frank Seehawer besitzt Aktien von Kering und LVMH. Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Bumble und Match Group.
Aktienwelt360 2023
Autor: Frank Seehawer, Investmentanalyst
