Was ist eine gute Dividende für einen REIT? Ein 3-Schritte-Check 30.12.2022, 09:14 Uhr von Aktienwelt360

Wir investieren in einen REIT für eine gute Dividende, das ist nur logisch. Diese speziellen Konstrukte sind schließlich für ihre Ausschüttungen bekannt und ein hoher Anteil der Funds from Operations und der Gewinne wird für diesen Zweck verwendet.

Aber was ist eine gute Dividende? Tendenziell können wir das nicht über einen Kamm scheren. So manches Mal können auch 2 % ausreichend sein. Wohingegen 8 % oder mehr gefährlich sein könnten. Versuchen wir einen Überblick zu erstellen, worauf man in welcher Kategorie achten sollte.

Gute Dividende bei einem REIT: 1 bis 3 %

Generell sollten wir als Einkommensinvestoren bei einer REIT-Dividende von 1 bis 3 % skeptisch sein. Die Bewertung erscheint hoch. Ob sie zu teuer ist, das mittel- bis langfristig orientiert zu ergründen ist unsere primäre Aufgabe.

Häufig haben wachstumsstarke Real Estate Investment Trusts eine solche Dividende. Steigern sie zum Beispiel im zweistelligen Prozentbereich die Dividende je Aktie, so können über zwei bis vier Jahre womöglich deutlich höhere Dividendenrenditen möglich sein. Wichtig ist dabei nicht nur auf eine Dividendenpolitik oder die Historie zu achten, sondern konkret zu hinterfragen: Was sind die zukünftigen operativen Wachstumstreiber?

Bei so manchem REIT, speziell aus Bereichen wie Datenzentren, Cannabis, Logistik oder anderen Wachstumsmärkten, können das interessante Konzepte sein. Eine niedrigere initiale Dividende kann langfristig eine gute Wahl sein, wenn es eben Wachstum gibt.

4 bis 6 %: Sicher und …?!

Wenn ein REIT eine Dividende von 4 bis 6 % hat, kann das viele Facetten haben. Unsere primäre Aufgabe ist es, wirklich die Qualität ausfindig zu machen. Wo steckt eine starke Bilanz, wo ist das operative Fundament stark, wo ist die Dividende besonders nachhaltig? Wenn wir das bedenken, können wir in diesem Bereich Perlen ausfindig machen, die uns ein stabiles passives Einkommen bescheren können.

Zwischen 4 und 6 % mag es gleichsam Unterschiede geben. Für viele Einkommensinvestoren dürfte das jedoch so eine Art Wohlfühlbereich sein, in dem man sich gerne aufhält. Trotzdem sollten wir uns nicht nur auf die derzeitige Dividende verlassen, sondern auch überlegen, wo es noch Wachstumspotenzial gibt.

4 und 6 % Dividende mögen am Anfang attraktiv sein. Mit Dividendenwachstum und operativem Wachstum ist die Gesamtrendite des jeweiligen REITs jedoch attraktiver. Deshalb würde ich hier neben Qualität noch auf Möglichkeiten suchen.

7 % Dividende und mehr: Problemfall-REIT?

Wenn es einen REIT mit 7 % Dividende oder mehr gibt, ist es definitiv angebracht, nach dem Problem zu suchen. Tendenziell ist der Markt eher skeptisch. Vielleicht ist es eine nicht ganz saubere Bilanz oder ein wachsender Leerstand. Oder einfach ein Segment wie der stationäre Einzelhandel, bei dem der Markt nicht weiß, wie die Zukunft aussieht.

Es kann lukrativ sein, auch in diesem Bereich zu suchen. Wenn der REIT sich erholt und sich die Sorgen als übertrieben herausstellen, winkt in der Regel nicht nur eine nette, starke und hohe Dividende. Nein, sondern häufig auch ein Turnaround. Trotzdem ist das Risiko hier häufig höher. Unternehmensorientierte Investoren sollten daher sehr genau überlegen, welches Risiko sie für welche Chance auch wirklich eingehen wollen.

Der Artikel Was ist eine gute Dividende für einen REIT? Ein 3-Schritte-Check ist zuerst erschienen auf The Motley Fool Deutschland.

Unsere Top-Aktie für das Jahr 2022

Es gibt ein Unternehmen, dessen Name zurzeit bei den Analysten von The Motley Fool sehr, sehr häufig fällt. Es ist für uns DIE Top-Investition für das Jahr 2022.

Du könntest ebenfalls davon profitieren. Dafür muss man zunächst alles über dieses einzigartige Unternehmen wissen. Deshalb haben wir jetzt einen kostenlosen Spezialreport zusammengestellt, der dieses Unternehmen detailliert vorstellt.

Klick hier, um diesen Bericht jetzt gratis herunterzuladen.

Motley Fool Deutschland 2022

Autor: Vincent Uhr, Motley Fool beitragender Investmentanalyst (CMFMrClock)


Jetzt den vollständigen Artikel lesen

Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer