ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Kurs Adobe
177,88 EUR
-0,12 % -0,22
27. Juni 2026, 13:00 Uhr, Lang & Schwarz
Kommentare 8.498
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A
AuspiciousLynx, Dienstag 20:08 Uhr
0
Dioli geht einer steif bei +1% xDDDDDDD
A
AuspiciousLynx, Dienstag 20:09 Uhr
0
Nach 150% underperformance in 5 Jahren endlich 1% gut gemacht xDDDDD
U
Ulli22, Dienstag 20:24 Uhr
0

2/2 ----**GEMINI 3.1 PRO** > **3. Der Markt sieht „Konkurrenz durch ChatGPT“, Adobe sieht „ChatGPT als neuen Vertriebskanal“** Der Irrtum des Marktes: „Die Leute gehen zu OpenAI, nicht mehr zu Adobe.“ Die Realität (laut Amit): Durch das MCP-Protokoll (Model Context Protocol) wird Adobe zum „Backend“ für ChatGPT und Claude. Wenn ein Nutzer in ChatGPT ein Bild professionell bearbeiten will, nutzt er im Hintergrund die Adobe-Technologie. Adobe „trifft den Nutzer dort, wo er ist“. Der Markt sieht das als Kapitulation, Adobe sieht es als massive Ausweitung der Reichweite auf 800 Millionen ChatGPT-Nutzer. **4. Das „25-Milliarden-Dollar-Argument“** Die wichtigste Zahl: Doug Clark bestätigt, dass das neue Rückkaufprogramm ca. 25 % des gesamten Unternehmenswerts entspricht. Die Logik: Wenn das Management wirklich glauben würde, dass das Geschäft „stirbt“ oder durch KI wertlos wird, würden sie nicht jede verfügbare Milliarde nutzen, um eigene Aktien zu vernichten. Das ist das stärkste Signal für eine massive Unterbewertung, das ein Management senden kann. **Warum „bestraft“ der Markt die Aktie dann so hart?** Der Markt ist derzeit kurzsichtig und ungeduldig: ARR-Delle: Die Umstellung auf Freemium (850 Mio. Nutzer) kostet heute ARR, um morgen LTV (Lifetime Value) zu bringen. Der Markt hasst sinkende Wachstumsraten im Hier und Jetzt. Führungswechsel: Der Abgang von CEO und CFO wird als „Flucht“ interpretiert, nicht als geplanter Generationenwechsel. Komplexität: Das, was Amit und Hannah beschreiben (Agentic Orchestration, Brand Intelligence), ist für den durchschnittlichen Wall-Street-Analysten viel schwerer zu verstehen als „Wir verkaufen 10 % mehr Abos“. **Fazit** Wenn die drei Interviewten recht haben, kaufst du hier gerade das Betriebssystem der KI-Inhalts-Wirtschaft zum Preis einer sterbenden Software-Firma. Unsere Analyse stützt diese Sicht: Der Owner-Earnings-Wert von EUR 187,73 zeigt, dass du beim aktuellen Kurs das gesamte Enterprise-KI-Geschäft (GenStudio, Foundry, AEP) gratis dazu bekommst. Der Markt wettet auf den Tod, während Adobe gerade das Fundament für die nächsten 20 Jahre legt.

m4758406, Dienstag 17:16 Uhr
Blablblablaa kein einziger Insider-Kauf in 16 Monaten
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Ulli22, Dienstag 20:25 Uhr
0
Jedes Unternehmen sagt wie toll sie sind, das nennt sich PR. Der Markt hat immer Recht. Solange bei Adobe auch niemand für einen einzigen eigenen Euro Aktien kauft ist das alles PR
m
m4758406, Dienstag 20:28 Uhr
0

Blablblablaa kein einziger Insider-Kauf in 16 Monaten

Ulli22, Dienstag 20:24 Uhr
AT&S ist über 2000% gestiegen und hatte keinen Insiderkauf
Dioli
Dioli, Dienstag 19:46 Uhr
1

Ich drück jedem hier die Daumen aber dafür fehlt der Ausbruch nach oben.. zumindest heute 🙈👍

börsemörse111, Dienstag 19:14 Uhr
Ein +3% bei minus 2% Nasdaq scheint dir wenig zu sein??? Heute finde ich den Tag,als der erste Tag wo von mega überschätzen KI hype auf gute SW Aktien geschauffelt wird: sap plus,amazon (servers),nemetschek ubd unser Adobe,service now,...
b
börsemörse111, Dienstag 19:14 Uhr
0

Hoffentlich ab heute

Dioli, Dienstag 11:25 Uhr
Ich drück jedem hier die Daumen aber dafür fehlt der Ausbruch nach oben.. zumindest heute 🙈👍
m
m4758406, Dienstag 17:16 Uhr
4

2026.05.02 I Asked Adobe's Executives the Hard Questions. Here's What They Said ------> https://www.youtube.com/watch?v=p4lhOqVQc0U

m4758406, Dienstag 17:08 Uhr
2/2 ----**GEMINI 3.1 PRO** > **3. Der Markt sieht „Konkurrenz durch ChatGPT“, Adobe sieht „ChatGPT als neuen Vertriebskanal“** Der Irrtum des Marktes: „Die Leute gehen zu OpenAI, nicht mehr zu Adobe.“ Die Realität (laut Amit): Durch das MCP-Protokoll (Model Context Protocol) wird Adobe zum „Backend“ für ChatGPT und Claude. Wenn ein Nutzer in ChatGPT ein Bild professionell bearbeiten will, nutzt er im Hintergrund die Adobe-Technologie. Adobe „trifft den Nutzer dort, wo er ist“. Der Markt sieht das als Kapitulation, Adobe sieht es als massive Ausweitung der Reichweite auf 800 Millionen ChatGPT-Nutzer. **4. Das „25-Milliarden-Dollar-Argument“** Die wichtigste Zahl: Doug Clark bestätigt, dass das neue Rückkaufprogramm ca. 25 % des gesamten Unternehmenswerts entspricht. Die Logik: Wenn das Management wirklich glauben würde, dass das Geschäft „stirbt“ oder durch KI wertlos wird, würden sie nicht jede verfügbare Milliarde nutzen, um eigene Aktien zu vernichten. Das ist das stärkste Signal für eine massive Unterbewertung, das ein Management senden kann. **Warum „bestraft“ der Markt die Aktie dann so hart?** Der Markt ist derzeit kurzsichtig und ungeduldig: ARR-Delle: Die Umstellung auf Freemium (850 Mio. Nutzer) kostet heute ARR, um morgen LTV (Lifetime Value) zu bringen. Der Markt hasst sinkende Wachstumsraten im Hier und Jetzt. Führungswechsel: Der Abgang von CEO und CFO wird als „Flucht“ interpretiert, nicht als geplanter Generationenwechsel. Komplexität: Das, was Amit und Hannah beschreiben (Agentic Orchestration, Brand Intelligence), ist für den durchschnittlichen Wall-Street-Analysten viel schwerer zu verstehen als „Wir verkaufen 10 % mehr Abos“. **Fazit** Wenn die drei Interviewten recht haben, kaufst du hier gerade das Betriebssystem der KI-Inhalts-Wirtschaft zum Preis einer sterbenden Software-Firma. Unsere Analyse stützt diese Sicht: Der Owner-Earnings-Wert von EUR 187,73 zeigt, dass du beim aktuellen Kurs das gesamte Enterprise-KI-Geschäft (GenStudio, Foundry, AEP) gratis dazu bekommst. Der Markt wettet auf den Tod, während Adobe gerade das Fundament für die nächsten 20 Jahre legt.
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m4758406, Dienstag 17:12 Uhr
3

2026.05.02 I Asked Adobe's Executives the Hard Questions. Here's What They Said ------> https://www.youtube.com/watch?v=p4lhOqVQc0U

m4758406, Dienstag 17:08 Uhr
1/2 ----**GEMINI 3.1 PRO** > Wenn man die Aussagen der drei Adobe-Führungskräfte (Hannah, Amit und Doug Clark) gegen die aktuelle Marktbewertung hält, dann ist die Diskrepanz zwischen Wahrnehmung und Realität eine der größten im aktuellen Tech-Sektor. Aus der Sicht eines Value-Investors lässt sich das so zusammenfassen: Ja, der Markt irrt sich gewaltig in Bezug auf die „Todesursache“, übersieht aber gleichzeitig die „Schwierigkeit der Operation“. Hier ist die Analyse, warum der Markt Adobe falsch einschätzt und wo die Führungskräfte den entscheidenden Hebel sehen: **1. Der Markt sieht „Asset-Ersetzung“, Adobe baut „Prozess-Automatisierung“** Der Irrtum des Marktes: Die meisten Anleger denken, KI ersetzt Photoshop, weil man jetzt Bilder per Prompt generieren kann. Sie glauben, Adobes Burggraben sei das „Werkzeug“. Die Realität (laut Amit, SVP Products): Der Burggraben ist nicht das Werkzeug, sondern die Orchestrierung (CXO). Ein Unternehmen wie Dick’s Sporting Goods braucht keine „hübschen KI-Bilder“, sondern eine Pipeline, die Millionen personalisierte Angebote in Echtzeit über Apps, E-Mails und Webseiten ausspielt – und zwar brand-safe und rechtssicher. Das kann kein ChatGPT-Prompt allein. Adobe integriert sich als das „Gehirn“ in diese Workflows. **2. Der Markt sieht „Sitzplatz-Verlust“, Adobe sieht „Ergebnis-Monetarisierung“** Der Irrtum des Marktes: Anleger fürchten „Seat Compression“ (weniger Mitarbeiter brauchen Software, also sinkt der Umsatz). Die Realität (laut Doug Clark, VP IR): Adobe stellt das Modell um. Wenn ein KI-Agent die Arbeit von 10 Designern macht, berechnet Adobe nicht mehr 10 Lizenzen, sondern den Outcome (Ergebnis) oder die Credits (Verbrauch). Doug Clark betont, dass der „AI-first ARR“ (Acrobat Assistant, Firefly Services) sich verdreifacht hat. Das zeigt: Die neue Art der Monetarisierung greift bereits, wird aber vom Markt noch nicht als vollwertiger Ersatz für das alte Modell akzeptiert.
m
m4758406, Dienstag 17:08 Uhr
0
2026.05.02 I Asked Adobe's Executives the Hard Questions. Here's What They Said ------> https://www.youtube.com/watch?v=p4lhOqVQc0U
T
Trommlerfellas, Dienstag 14:09 Uhr
1
Morgen 23 Uhr figma Analysten Präsentation. Mal schauen was die Konkurrenz so zu verlautbaren hat!?.
Dioli
Dioli, Dienstag 11:25 Uhr
4

Nun man sieht es jetzt denke ich ganz klar, solange AI weiter in diesem Ausmaß boomt wird saaS leiden. Irgendwann wird umgeschichtet, aber wann

börsemörse111, Dienstag 11:06 Uhr
Hoffentlich ab heute
b
börsemörse111, Dienstag 11:06 Uhr
0
Nun man sieht es jetzt denke ich ganz klar, solange AI weiter in diesem Ausmaß boomt wird saaS leiden. Irgendwann wird umgeschichtet, aber wann
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