ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Die Analysten kommentieren: „Wir stufen ADBE von ‚Buy‘ auf ‚Hold‘ herab. Der organische ARR von 26,62 Mrd. $ lag zwar weitgehend im Rahmen der Markterwartungen und das Management behielt seinen Ausblick für den Gesamt-ARR für das Jahr bei, senkte aber seine Prognose für den organischen ARR in der zweiten Jahreshälfte (ohne die rund 480 Mio. $ ARR von SEMR) deutlich. Grund hierfür ist die Entscheidung, kurzfristiges ARR-Wachstum zugunsten des Wachstums der monatlich aktiven Nutzer (MAU) durch einen stärkeren Fokus auf Freemium-Modelle und die Verschiebung geplanter Preisanpassungen im zweiten Halbjahr zu opfern. Das Unternehmen gab zudem den Abgang von CFO Dan Durn bekannt, was die Unsicherheit in der Führungsebene erhöht, zumal erwartet wird, dass CEO Shantanu Narayen noch in diesem Jahr von seiner Position zurücktreten wird. Vor der Veröffentlichung der Zahlen hatten wir in unserem Basisszenario eine leichte Überbietung und Anhebung der organischen ARR-Prognose erwartet und waren der Ansicht, dass Investoren im Jahresverlauf beständige Zuwächse sehen müssten, um ein nachhaltiges zweistelliges Wachstum zu rechtfertigen. Das ist kurzfristig nun vom Tisch, und es wird Zeit brauchen, den Erfolg der Konversion von Freemium- zu Bezahlkunden zu bewerten.“

Begründung dafür ist?

Während Halbleiter- und KI-Infrastrukturwerte von einem Hoch zum nächsten jagen, wurden viele Software-Aktien in den vergangenen Monaten regelrecht aus den Depots gedrängt. Die Angst vor Disruption hat Investoren zu einem radikalen Strategiewechsel veranlasst – mit der Folge, dass zahlreiche Qualitätsunternehmen heute auf Mehrjahrestiefs notieren. Doch genau hier entsteht eine seltene Chance. Denn während die Bewertungen im Halbleitersektor inzwischen auf ambitionierten Niveaus liegen, ist der Bewertungsabschlag bei Software-Titeln so hoch wie seit Jahren nicht mehr. Gleichzeitig liefern viele Unternehmen weiterhin starke Wachstumszahlen und integrieren KI erfolgreich in ihre Geschäftsmodelle. Die Diskrepanz zwischen Kursentwicklung und operativer Stärke könnte sich schon bald auflösen. Für Anleger bedeutet das: antizyklisch denken und gezielt zugreifen, bevor der Markt dreht. Denn erste technische Signale deuten darauf hin, dass sich die Trendwende bereits anbahnt.

Stifel hat die Einstufung für Adobe (NASDAQ: ADBE) von ’buy’ auf ’hold’ gesenkt. Das Kursziel lautet 200,00 $ nach zuvor 350,00 $.

EK 267....Da dachte ich echt sie sei "günstig"...Den EK seh ich nie wieder...

Stifel hat die Einstufung für Adobe (NASDAQ: ADBE) von ’buy’ auf ’hold’ gesenkt. Das Kursziel lautet 200,00 $ nach zuvor 350,00 $.