ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich sehe das ähnlich und ihr müsst den Kursverfall auch in den jetzigen Kontext setzen. Es gab mal eine Zeit, da war kaum Konkurrenz auf dem Markt im Bereich Grafik, Fotografie, Multimedia etc., diese Zeiten sind aber vorbei und so eine Software ist für viele auch schlichtweg nicht existenziell wichtig. Darüber hinaus werden KI-Modelle das Geschäft in Zukunft enorm unter Druck setzen, so dass Adobe sein Preismodell auf Dauer nicht aufrechterhalten kann. Keiner zahlt mehr so einen hohen Jahresbeitrag, um diese Software zu nutzen, wenn es viel günstigere Alternativen gibt.

Wer sagt das? Das dachte man bei 500€, bei 400€, bei 300€, bei 200€ schon. Und jetzt steht der Kurs bei 180€. Das Problem ist, dass viele denken: was stark gefallen ist, steigt auch wieder stark. Das muss aber nicht sein. Vor allem dann nicht, wenn der starke Kursverfall Gründe hat, die dauerhaft sind. Ob und wann hier ein Rebound einsetzt: keine Ahnung. Ich fasse das Teil jedenfalls nicht mehr an.

Das stimmt. Doch nun sollte eigentlich mal eine Stabilisierung einsetzen, oder nicht?

Fakt ist: seit 580€ lag hier jeder mit Fear goldrichtig. -400€ in 30 Monaten muss man erst mal schaffen.

Das ist ein richtig dickes Ding hier. Wird das noch mal die größte Comeback Geschichte oder macht die irgendwann auf Wirecard? CEO und CFO sind weg. Kann auch eine Chance sein. Oder böses Omen noch obendrauf? An eine Übernahme glaube ich nicht, denn sollte diese Software Geschichte tatsächlich tot sein, wer will die Bude denn haben? Sagen wir mal so, es gibt einfachere Werte, aber es juckt doch irgendwie in den Fingern dabeizusein, wenn alle mit fear komplett falsch lagen.

Marktsättigung in einem neuen Markt , indem noch keiner weis wo es hin geht?! Stichwort AI-Assistant. Nur Adobe selbst kann einen Agent anbieten der das System perfekt beherrscht.

Auch hier zeigt sich, was noch erwartet wird. Ich denke die Zeiten mit zweistelligen Wachstumsraten sind weitestgehend vorbei. Irgendwann tritt eine Marktsättigung ein und trotzdem sind die Nutzerzahlen sehr überzeugend. Alles in allem - sehr solide und die Bewertung bei 200$ wäre zu niedrig = Analysten sind schon komisch

Die Analysten kommentieren: „Wir stufen ADBE von ‚Buy‘ auf ‚Hold‘ herab. Der organische ARR von 26,62 Mrd. $ lag zwar weitgehend im Rahmen der Markterwartungen und das Management behielt seinen Ausblick für den Gesamt-ARR für das Jahr bei, senkte aber seine Prognose für den organischen ARR in der zweiten Jahreshälfte (ohne die rund 480 Mio. $ ARR von SEMR) deutlich. Grund hierfür ist die Entscheidung, kurzfristiges ARR-Wachstum zugunsten des Wachstums der monatlich aktiven Nutzer (MAU) durch einen stärkeren Fokus auf Freemium-Modelle und die Verschiebung geplanter Preisanpassungen im zweiten Halbjahr zu opfern. Das Unternehmen gab zudem den Abgang von CFO Dan Durn bekannt, was die Unsicherheit in der Führungsebene erhöht, zumal erwartet wird, dass CEO Shantanu Narayen noch in diesem Jahr von seiner Position zurücktreten wird. Vor der Veröffentlichung der Zahlen hatten wir in unserem Basisszenario eine leichte Überbietung und Anhebung der organischen ARR-Prognose erwartet und waren der Ansicht, dass Investoren im Jahresverlauf beständige Zuwächse sehen müssten, um ein nachhaltiges zweistelliges Wachstum zu rechtfertigen. Das ist kurzfristig nun vom Tisch, und es wird Zeit brauchen, den Erfolg der Konversion von Freemium- zu Bezahlkunden zu bewerten.“