Cleanspark WKN: A2PWWQ ISIN: US18452B2097 Kürzel: CLSK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Cleanspark ($CLSK) stieg im Dezember 2020 in die BTC-Mining-Branche ein und entwickelte sich aufgrund der folgenden Differenzierungsfaktoren schnell zum Marktführer: 1) Operative Exzellenz • Mit ca. 42.667 $ pro BTC gehören die Unternehmen zu den niedrigsten Produktionskosten der Branche, was direkt mit einer der effizientesten Mining-Flotten mit 16,71 J/TH (Stand: 31. Mai 2025) zusammenhängt. • Mit ca. 98 % die höchste Betriebszeit, die durch das eigene Reparaturteam erreicht wird. • Eine operative Hashrate von 45,6 EH/s entspricht ca. 5 % der globalen BTC-Hashrate. Das bedeutet, dass CLSK durchschnittlich ca. 5 % aller täglich produzierten BTC mined! 2) Hervorragendes Markt-Timing • Das Management hat nachweislich das perfekte Timing des Marktes gefunden. CLSK setzt üblicherweise zu Beginn von BTC-Bullenzyklen auf eine HODL-Strategie und verkauft gegen Ende von Bullenzyklen selektiv Teile seines BTC-Stacks, um Kapital für schlechte Zeiten zu beschaffen. Dieses Kapital nutzt das Unternehmen dann für aggressives Wachstum inmitten von Bärenmärkten, wenn die Preise für Mining-Assets auf einem niedrigen Niveau liegen. 3) 100 % BTC-fokussiert und vertikal integriert • Letzter verbliebener reiner BTC-Miner, wobei Wettbewerber Teile ihrer Stromkapazität von BTC auf HPC/KI umstellen. • CLSK hat kürzlich seine letzten verbleibenden Hosting-Aktivitäten eingestellt und besitzt nun 100 % seiner Mining-Infrastruktur. 4) BTC-Finanzmittelreserve • Hat eine riesige Finanzreserve von 12.502 BTC angehäuft und ist damit die sechstgrößte BTC-Holdinggesellschaft der Welt. • Kürzlich wurde ein interner BTC-Treasury-Desk für institutionelle Anleger eingeführt – der erste seiner Art in der Branche. Dadurch kann CLSK Rendite auf seinen BTC-Stack generieren. 5) Fluchtgeschwindigkeit erreicht 🚀 • Am 15. April 2025 gab CLSK bekannt, dass die Fluchtgeschwindigkeit erreicht wurde! Während die BTC-Mining-Branche mit massiven Aktienemissionen zur Finanzierung von Aktivitäten konfrontiert ist, die zu einer Verwässerung der Aktionärsbasis führen, ermöglicht die solide Bilanz und die hohe BTC-Finanzierung von CLSK die Finanzierung zukünftiger Aktivitäten ausschließlich durch den Verkauf von Teilen der geschürften BTC sowie durch die Aufnahme von BTC-besicherten Krediten. Dadurch wird die Aktionärsbasis nicht verwässert! Grundsätzlich macht CLSK alles richtig. Überraschenderweise weist das Unternehmen jedoch mit ca. 27 % seines Streubesitzes einen der höchsten Short Interest-Anteile unter den börsennotierten BTC-Minern auf. Dies drückte den Aktienkurs und führte meiner Meinung nach zu erheblichen Marktineffizienzen, was wiederum Chancen eröffnete. Ein aktueller Research-Bericht von Macquarie vom 18. März 2025 enthielt beispielsweise folgende Vergleichsbewertungsanalyse: • EV/Prognose EH/s: 0,3 CLSK < 0,6 Vergleichsdurchschnitt ✅ • EV/Eingesetzte EH/s: 0,4 CLSK < 1,0 Vergleichsdurchschnitt ✅ • EV/FY1 EBITDA: 3,0 CLSK < 6,2 Vergleichsdurchschnitt ✅ • EV/FY2 EBITDA: 2,8 CLSK < 4,6 Vergleichsdurchschnitt ✅ Wenn Sie einen Branchenführer finden, der zu den niedrigsten Bewertungen seiner Vergleichsgruppe gehandelt wird, haben Sie möglicherweise den Jackpot geknackt und reines Alpha gefunden. Und dabei ist noch nicht einmal berücksichtigt, wie stark die EV/EH-Multiplikatoren während der Manie-Phase der BTC-Bullenmärkte ausfallen können, was die Renditen weiter steigern könnte, wenn sich die gesamte Vergleichsgruppe neu bewertet. Ich belasse es dabei. Ich hoffe, Sie fanden diesen Artikel aufschlussreich und teilen mir Ihre Meinung mit! Antwort von Matthew Schultz Super! Vielen Dank für die investierte Arbeit. Wir sind sehr optimistisch, was den Schutzgraben angeht, den wir aufgebaut haben. 32 Rechenzentren, Maschinen installiert. Optionalität über 60 EH. Alles Gute. Leerverkäufer sind zukünftige Käufer. 😏