Critical Metals: Grönland - Tanbreez seltene Erden WKN: A40755 ISIN: VGG2662B1031 Forum: Aktien User: Keting

Am Freitag liefen für diese Aktie die wöchentlichen Optionsscheines aus. Beim Optionshandel wetten Marktteilnehmer darauf, ob eine Aktie bis zu einem bestimmten Tag über oder unter einem bestimmten Wert (dem sogenannten Basispreis oder Strike) liegt. Bei CRML gab es für diesen Tag eine gigantische Menge an Wetten, die sich genau auf die Marke von 11,00 $ konzentrierten. Die Daten zeigen, dass genau bei diesem 11-Dollar-Wert das mit Abstand höchste "Open Interest" (die Gesamtzahl der offenen Wetten) lag: Fast 3.600 Optionskontrakte waren exakt auf diese Zahl fixiert, ziemlich genau aufgeteilt in Wetten auf steigende Kurse (Calls) und fallende Kurse (Puts). Zum Vergleich: Da ein einziger Optionskontrakt im US-Markt immer 100 Aktien bewegt, ging es an dieser einen Marke um das Recht, 360.000 Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Für eine kleinere Aktie ist das eine enorme Menge. Wenn normale Anleger diese Wetten kaufen, gibt es fast immer eine Großbank oder einen professionellen Händler (sogenannte Market Maker) auf der Gegenseite, der diese Wetten verkauft. Diese Profis wollen aber gar nicht zocken. Sie wollen kein Risiko eingehen und sich nicht darauf verlassen, ob die Aktie steigt oder fällt. Deshalb nutzen sie mathematische Modelle, um sich abzusichern ("Hedging"). Pendelt der Aktienkurs extrem nah an dieser 11-Dollar-Marke, geraten die Profis in eine Art Zwangsschleife: Steigt der Kurs minimal über 11 $, müssen sie plötzlich in großem Stil eigene Aktien verkaufen, um ihr Risiko abzusichern. Das drückt den Kurs wieder nach unten. Fällt der Kurs minimal unter 11 $, müssen sie Aktien kaufen, was den Kurs wieder nach oben zieht. Dieses automatische Kauf- und Verkaufsverhalten wirkt am Tag des Optionsverfalls wie ein überdimensionaler Magnet. Der Kurs wird regelrecht an die 11-Dollar-Marke "angenagelt". Dass der Kurs um Punkt 16:00 Uhr (Börsenschluss) bei 10,98 $ und nicht bei 11,02 $ stand, hat einen ganz pragmatischen Grund: Jeder Cent unter 11 bedeutete, dass alle Wetten darauf, dass die Aktie *über* 11 schließt (die Call-Optionen), um Punkt 16:00 Uhr völlig wertlos verfallen sind. Die Verkäufer dieser Wetten (oft die großen Market Maker) durften somit die gesamten Gebühren (Prämien) dieser Käufer einstreichen, ohne die versprochenen Aktien liefern zu müssen. Für sie ist ein Schlusskurs von 10,98 $ das absolute Traumszenario.

Leider habe ich überhaupt keinen Plan von dem 😔, könntes du es bitte etwas ausführlicher beschreiben.

Die Optionen spielen da halt extrem viel rein am Freitag. Bei 11$ waren glaub ich knapp 1800 (x100) die der MM somit nicht ausgeben musste. Daher 10,99$ und die 11 liegen nicht mehr im Geld.

10,99$ Punktlandung für die Market Maker…