FABASOFT WKN: 922985 ISIN: AT0000785407 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Starke Zahlen heute

den Namen von FABASOFT auf FABAKI ändern und es steigt auf 100

Nun endlich aber...turn arount...Q3 Zahlen sehr positiv...

ziehts wieder an?

Jo...nach den aktuellen Zahlen scheint sich der Anstieg jetzt zu beschleunigen

https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/fabasoft-ag-fabasoft-ag-beschliesst-aktienrueckkauf/b5860a0f-fa4c-4823-8feb-95f9643f3dbd_de

Ein weiteres Rückkaufprogramm wurde bekannt gegeben.

Das zweite Rückkaufprogramm wurde am 19. Januar erfolgreich abgeschlossen.

Das aktuelle Rückkaufprogramm scheint sich im Kurs bemerkbar zu machen.

Weiteres Aktienrückkauf Programm startet am 15. Dezember.

Aktienrückkaufprogramm abgeschlossen: https://www.eqs-news.com/de/news/sonstige-kapitalmarktinformationen/fabasoft-ag-veroeffentlichung-einer-kapitalmarktinformation/40b4e85a-b42d-4e7f-9f1c-8e27eeb5de4b_de

https://stockopportunities.substack.com/p/fabasoft-helping-governments-with

https://www.digitalbusiness-magazin.de/fabasoft-xpublisher-zeigt-wie-sich-verlage-zukunftsfaehig-aufstellen-a-d697d95b1e962071c74a94eade640513/

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/19958447-fabasoft-ag-aktienrueckkauf-investieren

2/2 ---- Das erste Quartal des neuen Geschäftsjahres 2025/26 zeigt mit 3,7 % eine weitere Verlangsamung. Dies ist ein klares Signal, dass die "alte" Wachstumsstory an ihre Grenzen stößt und der Erfolg der neuen Strategie (Akt 2) noch nicht voll durchschlägt. Deutlicher Margendruck seit 2020: Die Nettomarge (Jahresergebnis/Umsatz) erreichte im GJ 2020/21 mit über 17% ihren Höhepunkt und ist seitdem auf ca. 10-12% gefallen. Dies bestätigt die qualitative Analyse: Die Investitionen in Vertrieb, Marketing, Personal ("War for Talents") und Forschung & Entwicklung kosten kurzfristig erheblich an Profitabilität. Die Wette ist, dass diese Investitionen zu zukünftigem, profitablem Wachstum führen. Diese Wette ist aber noch nicht gewonnen. Volatilität im Cashflow: Obwohl der operative Cashflow durchweg stark ist, schwankt er von Quartal zu Quartal erheblich (z.B. Q1 2022/23: -0,8 Mio. EUR vs. Q4 2022/23: +5,6 Mio. EUR (berechnet)). Dies ist typisch für ein Unternehmen, das noch einen signifikanten Anteil an Projektgeschäft hat, bei dem Zahlungen unregelmäßig anfallen. Es unterstreicht, dass der Übergang zu einem reinen, gleichmäßigen SaaS-Modell noch nicht abgeschlossen ist. Der jüngste negative Cashflow im Q1 2025/26 (-0,5 Mio. EUR) ist ein Warnsignal, das genau beobachtet werden muss. Fazit aus der Historie Die Zahlen erzählen die Geschichte eines qualitativ hochwertigen, gründergeführten Unternehmens, das sich nicht auf seinen Lorbeeren ausgeruht hat. Es hat die hochprofitablen Jahre genutzt, um eine strategische Transformation einzuleiten, die absolut notwendig war, um langfristig relevant zu bleiben. Für einen Investor bedeutet das: Vergangenheit: Die Firma hat bewiesen, dass sie ein exzellentes, cash-generierendes Geschäft aufbauen und betreiben kann. Das Management ist rational. Gegenwart: Das Unternehmen befindet sich mitten in einer kostspieligen Investitionsphase. Die kurzfristigen Zahlen (Wachstum, Marge) sind daher weniger beeindruckend als in der Vergangenheit. Dies erklärt wahrscheinlich auch den Rückgang des Aktienkurses von über 40 EUR auf aktuell unter 16 EUR. Zukunft: Der Investment-Case hängt nun vollständig davon ab, ob die Investitionen in die "Fabasphere" und KI Früchte tragen und eine neue, nachhaltige Wachstumskurve mit wieder steigenden Margen ermöglichen. Diese Historie rechtfertigt eine detaillierte Analyse und zeigt, dass das Unternehmen grundsätzlich die Qualität für ein langfristiges Investment besitzt. Gleichzeitig schreit die aktuelle Situation (geringeres Wachstum, Margendruck) nach einer konservativen Bewertung und einer hohen Sicherheitsmarge, da der Erfolg der strategischen Wette noch nicht zweifelsfrei bewiesen ist.