Metaplanet Inc. Forum: Community User: runkle6

https://x.com/mriemer/status/1960677389458960880?t=tCnG1QRWW_wdGLj--uPiBw&s=19

Hier sind ziemlich interessante Kommentare unter dem Post zu dem Thema. 👍🏼

Ja, so habe ich es auch gelesen und verstanden. kein EVO im Sep. und 555 Mio neue Shares sind fix. Das sie das kurz vor der HV ankündigen, wundert mich halt ein wenig. We will see

Die HV entscheidet doch nur über Vorzugsaktien. Die September Aktion kann von den Aktionären nicht beeinflusst werden. So habe ich das verstanden. Oder habe ich was übersehen?

Nach OFFEN,,, bin ich bei euch ✌️

Vorher ist doch gut. Dann kann man darauf eingehen. 1 Tag danach wäre schlecht. Das hätte einen komischen Beigeschmack finde ich.

Sehr interessant, der Verlauf ! 👁️👀👁️

Die HV entscheidet das erst noch. Die führen jetzt gar nix durch , kurz vorher

klingt aber zu einfach

Wenn keine neuen News oder Überraschungen noch kommen, sehe ich es auch so 👍🏼

MP führt solche massiven Änderungen kurz vor der HV durch. Das stinkt doch!? 😄

So verstehe ich das! Passt es? Einwände? Was übersehen?

Was man jetzt machen könnte: Du reitest den September-Hype ohne Verwässerungsdruck. • Kurs könnte (je nach BTC und Stimmung) deutlich >1.000 ¥ gehen. • Bis Oktober hast du die Option, mit Gewinn auszusteigen.

Kernaussagen aus dem Suspension Notice: • Betroffen: • Serie 20 (36 Mio. Aktien) • Serie 21 (185 Mio. Aktien) • Serie 22 (185 Mio. Aktien) • Start Suspension: 3. September 2025 • Ende Suspension: 30. September 2025 (inklusive) • Dauer: 18 Handelstage ⸻ Was das bedeutet: • Vom 3. bis 30. September 2025 kann EVO keine SARs aus Serie 20–22 ausüben. • Ab 1. Oktober 2025 endet die Sperre → ab dann kann EVO wieder verwässern, wenn die Marktbedingungen stimmen (Kurs über den jeweiligen Strike).

Weiter geht’s! Warum Metaplanet im September nicht verwässert • Laut Filing: Pricing Date 9.–11. September, Payment 16.–18. September, Delivery danach. • Das bedeutet: Die neuen Aktien werden erst nach Mitte/Ende September ins System gespült. • Bis dahin bleibt die Zahl der umlaufenden Aktien bei ca. 740 Mio. → keine Verwässerung spürbar. ⸻ 1. Taktische Logik • Kein Druck von neuen Aktien im September = Anleger sehen knappe Shares bei starkem Hype. • Das kann den Kurs bis in den Pricing-Zeitraum hochhalten, weil Investoren aufsteigen wollen, bevor die Kapitalerhöhung kommt. • Je höher der Kurs im September, desto höher kann der Bookbuilding-Preis festgesetzt werden → mehr Kapitalzufluss bei gleicher Anzahl neuer Aktien. 👉 Beispiel: • Platzierung bei 700 ¥ = ca. 388 Mrd. ¥ Kapitalisierung der neuen Aktien • Platzierung bei 850 ¥ = ca. 472 Mrd. ¥ → Unterschied ~84 Mrd. ¥ = mehrere Tausend BTC Kaufkraft zusätzlich! ⸻ 2. Signal an den Markt • „Wir drücken jetzt nicht sofort Verwässerung rein, wir lassen den Kurs laufen.“ • Das erinnert stark an MicroStrategy-Taktiken: erst positive Story → Kurs hoch → dann Kapitalerhöhung zu besseren Preisen. ⸻ 3. Risiko & Chance • Chance: Kurs könnte im September durch Hype und Erwartung eines Mega-BTC-Kaufs stark steigen (FOMO). • Risiko: Wenn BTC fällt oder Investoren skeptisch werden, kippt die Stimmung, und dann kommt die Verwässerung im Oktober mit tieferem Pricing. ⸻ 👉 Kurz gesagt: Metaplanet spielt bewusst auf Zeit und Psychologie. Sie wollen September als „Kurs-Turbo“ nutzen, um im Oktober die neuen Aktien möglichst teuer platzieren zu können.

Jetzt habe ich mal gerechnet mit meiner Ki Aktueller Kurs: 890 ¥ • Aktien im Umlauf: 740 Mio. • Neue Aktien (International Offering): 555 Mio. • Nach Kapitalmaßnahme gesamt: 1.295 Mio. • Geplanter Nettoerlös: 130.334 Mio. ¥ (davon 123.818 Mio. ¥ für BTC-Käufe). ⸻ 1. Marktwert aktuell 740.000.000 \times 890 ¥ = 658,6 \, Mrd. ¥ ⸻ 2. Theoretischer Ausgabepreis der neuen Aktien 130.334 \, Mrd. ¥ \div 555 \, Mio. = \approx 235 ¥ 👉 Dieser Wert aus dem Filing passt nicht zu den aktuellen 890 ¥ Kurs. Das heißt: Er ist kein fixer Preis, sondern nur eine technische Kalkulation. ⸻ 3. Realistisches Bookbuilding Bei Secondary Offerings in Japan: typischer Discount 5–20 % unter Marktpreis. • Bei 890 ¥ → Platzierung voraussichtlich bei: • 845–800 ¥ (leichter Discount 5–10 %) • 760–710 ¥ (stärkerer Discount 15–20 %) 👉 Wahrscheinlich also 700–850 ¥. ⸻ 4. Verwässerungseffekt • Alt: 740 Mio. Aktien • Neu: +555 Mio. Aktien • Gesamt: 1.295 Mio. Aktien • Verwässerung: ~43 % weniger Anteil je Aktie ⸻ 5. BTC-Kaufkraft • Geplanter BTC-Einkauf: 123.818 Mio. ¥ • Bei BTC-Kurs z. B. 17 Mio. ¥/BTC (~110.000 USD): 123.818 ÷ 17 = ca. 7.280 \, BTC ⸻ 6. BTC pro Aktie (vereinfacht) • Bestand heute: ca. 15.555 BTC (Stand 7. Juli IR-Doku) • Neuer Kauf: +7.280 BTC • Gesamt nach Kapitalmaßnahme: ~22.835 BTC 22.835 \, BTC ÷ 1.295 \, Mrd. Aktien \approx 0,0000176 \, BTC/Aktie 👉 also ~0,0176 mBTC pro Aktie. ⸻ ✅ Zusammenfassung für dich: • Platzierungspreis vermutlich 700–850 ¥, nicht die 235 ¥ aus der Modellrechnung. • Verwässerung: ~43 % • BTC-Bestand würde auf fast 23.000 BTC steigen. • Dein Anteil je Aktie am Treasury sinkt, aber BTC je Aktie steigt insgesamt, wenn BTC weiter hochgeht.