Metaplanet Inc. Forum: Community User: runkle6

Hier ist eine Zusammenfassung der vier Metaplanet-Dokumente (vom 28. Oktober 2025) und ein abschließendes Fazit aus Investorensicht: 🧩 1. Hintergrund und Ziel der neuen Kapitalstrategie Metaplanet Inc. hat eine neue Capital Allocation Policy verabschiedet. Ziel: Maximierung des langfristigen Unternehmenswerts und des BTC-Yields (also Erhöhung der Bitcoin-Menge pro Aktie). Seit April 2024 verfolgt Metaplanet eine Bitcoin-Treasury-Strategie. Stand 28. Oktober 2025: • 30.823 BTC im Bestand (~3,5 Mrd. USD Marktwert) • Damit viertgrößtes börsennotiertes Bitcoin-Unternehmen weltweit, das größte in Asien Die neue Politik soll es ermöglichen, Kapital flexibler einzusetzen – z. B. für Rückkäufe, Bitcoin-Zukäufe oder Investitionen in BTC-Einkommensquellen. 🧱 2. Kernpunkte der neuen Kapitalpolitik (1) Einsatz von Preferred Shares (Vorzugsaktien) • Einführung von perpetual preferred shares (ewige Vorzugsaktien) zur Kapitalaufnahme. • Ziel: frühe Börsennotierung dieser Aktien. • Dient der Steigerung des BTC-Yields mit minimalem Refinanzierungsrisiko. • Verringert die Notwendigkeit, ständig neue Stammaktien auszugeben. (2) Klare Richtlinien für Stammaktien • Keine Kapitalerhöhung durch Stammaktien, wenn das Verhältnis mNAV < 1.0x liegt. (mNAV = Marktwert des Unternehmens / Bitcoin-Nettovermögen) • Kapitalerhöhungen nur, wenn mNAV > 1.0x und die Finanzkennzahlen sowie Strategie einen Mehrwert für Aktionäre zeigen. (3) BTC-Yield-Maximierung durch Aktienrückkäufe • Wenn mNAV < 1.0x, werden Rückkäufe eigener Aktien als vorrangige Maßnahme geprüft. • Auch bei mNAV > 1.0x kann das Unternehmen Aktien zurückkaufen, wenn der Kurs unter dem inneren Wert liegt. • Rückkäufe sollen durch Cash, Vorzugsaktienemissionen, Kreditlinien oder BTC-Einkommen finanziert werden. Ziele: • Maximierung des langfristigen Unternehmenswerts • Steigerung des BTC-Yields (BTC pro Aktie) • Erhöhung des mNAV 💰 3. Details des Aktienrückkaufprogramms Volumen & Rahmenbedingungen: • Typ: Stammaktien • Max. Anzahl: 150 Mio. Aktien (≈ 13,13 % aller ausgegebenen Aktien) • Max. Gesamtbetrag: ca. JPY 75 Mrd. (≈ USD 500 Mio.) • Zeitraum: 29. Oktober 2025 – 28. Oktober 2026 • Börsenplatz: Käufe an der Tokyo Stock Exchange über einen discretionary trading agreement Aktuelle Daten (Stand 28.10.2025): • Ausstehende Aktien: 1.142.248.401 • Treasury Shares (eigene gehaltene Aktien): 25.939 🏦 4. Finanzierung des Programms Zur Durchführung hat der Vorstand eine Kreditlinie von USD 500 Mio. (≈ JPY 76,4 Mrd.) genehmigt. • Besichert durch BTC-Bestände • Dient sowohl für Rückkäufe als auch für BTC-Zukäufe oder Investitionen in Bitcoin-bezogene Geschäftsfelder • Kann auch als Brückenfinanzierung für zukünftige Vorzugsaktien-Emissionen genutzt werden 📊 5. Strategische Bedeutung • Rückkäufe erfolgen vor allem bei Unterbewertung (mNAV < 1) → Erhöhung des BTC-Anteils je Aktie • Reduziert Verwässerung und signalisiert Management-Überzeugung vom inneren Wert • Einführung der Vorzugsaktien senkt Druck auf Stammaktienkapitalerhöhungen • Disziplinierte Kapitalallokation soll Metaplanet von reinen Bitcoin-Haltern abheben und zu einem aktiven Bitcoin-Income-Unternehmen machen

https://x.com/gerovich/status/1983026370360823876?s=46

Das las ich von Riemer. Das war eine Antwort auf die aussage eines anderen Users dass Rückkauf nur unter 1 möglich sei: The program is not really limited to mNAV below 1.0. They can use the program to call the short sellers any time. „It is particularly effective during periods when mNAV falls below 1.0x.“

Hier kurz von Boyzmeta zum Shortvolumen: Wenn ich alle 10 Short-Institutionen zusammenfasse, läge die Gesamtzahl der geliehenen Aktien bei etwa 140 Millionen Aktien (entspricht etwa 500 Millionen US-Dollar). Zufall ?? 😃 Ich glaube nicht an Zufälle an der Wall Street.

eigentlich hatten wir das alles schon. Hier nochmal.

https://x.com/gerovich/status/1983026585746690476?s=46

Ich kann euch nur empfehlen die Disclosures von MP komplett zu lesen, statt irgendwelche Postings auf X. Zur Not rein in die KI und übersetzen lassen. Mehr braucht man nicht, steht alles drin.

Also könnten Sie quasi auch BTC damit kaufen?

Dieser Kreditrahmen ist zeitlich begrenzt (bis 28. Oktober 2026) und ist flexibel einsetzbar!

Das ist ein Aspekt, an den ich noch nicht gedacht habe. Danke, dass ergibt Sinn für mich

Meine Gedanken zu dem Thema: Kalenderjahr 2025 -> Bitcoin Ziel erreicht, Kurs und mnav zu niedrig, Kurs soll wieder stabilisiert werden, deshalb der EVo stop und jetzt die Ankündigungen, dass sie eine Kreditrahmen von 500 Millionen bekommen und aktien zurückkaufen wollen. Umgerechnet würden die 500 Millionen Dollar / 130 Millionen Aktien einen Wert von 3,84$ bedeuten. Das wären heute ~ 584 Yen, also ca. 10% unter dem EVO Preis. Klingt für mich Zunächst Vertrauensbilden. Aber die Verwendung des gesamten Kreditrahmen würden den free cashflow stark belasten, was negativ wäre. Auch frage ich mich, wie das funktionen soll, einerseits Aktien zurückkaufen, aber andererseits noch > 200.000 BTC akkumulieren wollen, was ja nur durch Vorzugsaktien (Dividendenkosten) oder Verwässerung funktionieren kann. -> auch negativ Also irgendwie fehlt mir die Phantasie, was der Rückkauf in der Situation wirklich bringen kann.

https://x.com/mriemer/status/1983036738676109313?s=46

Das Management verfügt nun über ein Instrument, das es in dieser Zeit wie eine taktische Waffe gegen Leerverkäufer einsetzen kann. Leerverkäufe werden jetzt extrem riskant.

meinst du das? 😉

https://x.com/mriemer/status/1983065201738936369?s=46

Dies ist genau die Art von Entropie – die Unvorhersehbarkeit – auf die viele gewartet haben. Mit diesem neuen Toolset kann das Management nun jederzeit in den Markt einsteigen und Aktionen durchführen, die weder an einen festen Zeitplan gebunden noch leicht vorhersehbar sind – insbesondere für diejenigen, deren Strategie darauf beruht, die Stimmung zu brechen.