Microvast WKN: A3CV9D ISIN: US59516C1062 Forum: Aktien User: WALL.E

Unternehmens-Update 1Q25 Review; Das Vertrauen in die These wächst, da 37 % GM% beeindrucken. Wiederholen OW, $5 PT. Microvast erzielt weiterhin ein solides Umsatzwachstum (ein Plus von 43 % im Vorjahr), eine starke Bruttomarge (37 % im ersten Quartal, ein Plus von 1440 Basis pro Jahr) und einen Umsatz, der durch das Wachstum in EMEA (ein Plus von 108 % im Vorjahr) angetrieben wird. Der Rückstand bleibt auf gesundem Niveau (~351 Mio. USD), da MVST im ersten Quartal mehrere neue Kundenvereinbarungen unterzeichnet hat. Microvast macht weiterhin Fortschritte mit einem zweiten großen EMEA-Kunden, den wir nun als potenziellen Katalysator in diesem Jahr sehen (zuvor eine Veranstaltung im Jahr 2026 erwartet). Basierend auf dem Erfolg von EMEA und der jüngsten 2GWh Huzhou-Erweiterung von MVST (Signale, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt), glauben wir, dass sich ein starkes Wachstum und die EPS-Erweiterung fortsetzen werden. Wir bekräftigen unser Übergewichts-Rating und unser 12-Monats-Preisziel von 5,00 $. Zweiter großer EMEA-Kunde, der möglicherweise ein wichtiger Wachstumskatalysator in den kommenden Quartalen sein wird. Das signifikante Wachstum in EMEA ist breit angelegt, da Europa die Elektrifizierung von öffentlichen Verkehrsmitteln anführt. Das Unternehmen hat angedeutet, dass es möglicherweise einen zweiten großen Kunden in EMEA unter Vertrag nehmen wird, was unserer Meinung nach die EMEA-Marktchancen von MVST mehr als verdoppeln würde. Wir glauben, dass sich MVST im Qualifizierungsprozess befindet, der zu einer jährlichen Chance von ~200 N $ + ab F26 führen könnte (wir sehen jetzt das Potenzial für eine Vereinbarung, die 2025 unterzeichnet wird). Basierend auf dem Erfolg von EMEA und der jüngsten 2GWh Huzhou-Erweiterung von MVST (Signale, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt), bekräftigen wir unseren F26-Umsatz von ~624 Mio. $ (oder +32% Y/Y). Bereitstellung einer nachhaltigen Bruttomarge Mitte der 30er Jahre. MVST lieferte erneut eine branchenführende Bruttomarge von 37,0 % (ein neuer Unternehmensrekord), verglichen mit dem Peer-Gruppenmedian von 13 % (der höchste Peer-GM liegt bei 25 %). Die einzige Möglichkeit, Batterien zu solchen Prämien zu verkaufen, ist über exklusive Lieferverträge, die stattfinden, wenn keine andere Batterie ein Ersatz sein kann. Wir führen dies in erster Linie auf den erheblichen Lebenszyklusvorteil von MVST zurück, der den Betrieb über die gesamte Lebensdauer des Vermögenswerts (10+ Jahre) ermöglicht. Bei gewerblichen Elektrofahrzeugen (d.h. öffentlichen Verkehrsmitteln) werden herkömmliche Batterien in der Regel nach ~5 Jahren ausgetauscht. Daher sehen wir wenig Konkurrenz für Microvast, da der europäische Kontinent von ICE-Fahrzeugen zu Hybrid- und vollelektrischen Flotten übergeht. Darüber hinaus betrachten wir die Unterzeichnung eines zweiten großen EMEA-Kunden als ein bedeutendes Ereignis, das die Bruttomarge in den mittleren bis hohen 30er Jahren weiter festigen wird. Wir glauben weiterhin, dass die F25-Anleitung konservativ ist. Basierend auf der historischen Umsatzgenerierung aus Quellen, die nicht im Rückstand sind (langjährige Kunden, die bei Bedarf nachbestellen), glauben wir, dass die wiederholte F25-Umsatzprognose von MVST von 450 bis 475 Millionen US-Dollar konservativ ist. Während der EMEA-Übergänge

Unternehmens-Update 1Q25 Review; Das Vertrauen in die These wächst, da 37 % GM% beeindrucken. Wiederholen OW, $5 PT. Microvast erzielt weiterhin ein solides Umsatzwachstum (ein Plus von 43 % im Vorjahr), eine starke Bruttomarge (37 % im ersten Quartal, ein Plus von 1440 Basis pro Jahr) und einen Umsatz, der durch das Wachstum in EMEA (ein Plus von 108 % im Vorjahr) angetrieben wird. Der Rückstand bleibt auf gesundem Niveau (~351 Mio. USD), da MVST im ersten Quartal mehrere neue Kundenvereinbarungen unterzeichnet hat. Microvast macht weiterhin Fortschritte mit einem zweiten großen EMEA-Kunden, den wir nun als potenziellen Katalysator in diesem Jahr sehen (zuvor eine Veranstaltung im Jahr 2026 erwartet). Basierend auf dem Erfolg von EMEA und der jüngsten 2GWh Huzhou-Erweiterung von MVST (Signale, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt), glauben wir, dass sich ein starkes Wachstum und die EPS-Erweiterung fortsetzen werden. Wir bekräftigen unser Übergewichts-Rating und unser 12-Monats-Preisziel von 5,00 $. Zweiter großer EMEA-Kunde, der möglicherweise ein wichtiger Wachstumskatalysator in den kommenden Quartalen sein wird. Das signifikante Wachstum in EMEA ist breit angelegt, da Europa die Elektrifizierung von öffentlichen Verkehrsmitteln anführt. Das Unternehmen hat angedeutet, dass es möglicherweise einen zweiten großen Kunden in EMEA unter Vertrag nehmen wird, was unserer Meinung nach die EMEA-Marktchancen von MVST mehr als verdoppeln würde. Wir glauben, dass sich MVST im Qualifizierungsprozess befindet, der zu einer jährlichen Chance von ~200 N $ + ab F26 führen könnte (wir sehen jetzt das Potenzial für eine Vereinbarung, die 2025 unterzeichnet wird). Basierend auf dem Erfolg von EMEA und der jüngsten 2GWh Huzhou-Erweiterung von MVST (Signale, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt), bekräftigen wir unseren F26-Umsatz von ~624 Mio. $ (oder +32% Y/Y). Bereitstellung einer nachhaltigen Bruttomarge Mitte der 30er Jahre. MVST lieferte erneut eine branchenführende Bruttomarge von 37,0 % (ein neuer Unternehmensrekord), verglichen mit dem Peer-Gruppenmedian von 13 % (der höchste Peer-GM liegt bei 25 %). Die einzige Möglichkeit, Batterien zu solchen Prämien zu verkaufen, ist über exklusive Lieferverträge, die stattfinden, wenn keine andere Batterie ein Ersatz sein kann. Wir führen dies in erster Linie auf den erheblichen Lebenszyklusvorteil von MVST zurück, der den Betrieb über die gesamte Lebensdauer des Vermögenswerts (10+ Jahre) ermöglicht. Bei gewerblichen Elektrofahrzeugen (d.h. öffentlichen Verkehrsmitteln) werden herkömmliche Batterien in der Regel nach ~5 Jahren ausgetauscht. Daher sehen wir wenig Konkurrenz für Microvast, da der europäische Kontinent von ICE-Fahrzeugen zu Hybrid- und vollelektrischen Flotten übergeht. Darüber hinaus betrachten wir die Unterzeichnung eines zweiten großen EMEA-Kunden als ein bedeutendes Ereignis, das die Bruttomarge in den mittleren bis hohen 30er Jahren weiter festigen wird. Wir glauben weiterhin, dass die F25-Anleitung konservativ ist. Basierend auf der historischen Umsatzgenerierung aus Quellen, die nicht im Rückstand sind (langjährige Kunden, die bei Bedarf nachbestellen), glauben wir, dass die wiederholte F25-Umsatzprognose von MVST von 450 bis 475 Millionen US-Dollar konservativ ist. Während der EMEA-Übergänge

Unternehmens-Update 1Q25 Review; Das Vertrauen in die These wächst, da 37 % GM% beeindrucken. Wiederholen OW, $5 PT. Microvast erzielt weiterhin ein solides Umsatzwachstum (ein Plus von 43 % im Vorjahr), eine starke Bruttomarge (37 % im ersten Quartal, ein Plus von 1440 Basis pro Jahr) und einen Umsatz, der durch das Wachstum in EMEA (ein Plus von 108 % im Vorjahr) angetrieben wird. Der Rückstand bleibt auf gesundem Niveau (~351 Mio. USD), da MVST im ersten Quartal mehrere neue Kundenvereinbarungen unterzeichnet hat. Microvast macht weiterhin Fortschritte mit einem zweiten großen EMEA-Kunden, den wir nun als potenziellen Katalysator in diesem Jahr sehen (zuvor eine Veranstaltung im Jahr 2026 erwartet). Basierend auf dem Erfolg von EMEA und der jüngsten 2GWh Huzhou-Erweiterung von MVST (Signale, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt), glauben wir, dass sich ein starkes Wachstum und die EPS-Erweiterung fortsetzen werden. Wir bekräftigen unser Übergewichts-Rating und unser 12-Monats-Preisziel von 5,00 $. Zweiter großer EMEA-Kunde, der möglicherweise ein wichtiger Wachstumskatalysator in den kommenden Quartalen sein wird. Das signifikante Wachstum in EMEA ist breit angelegt, da Europa die Elektrifizierung von öffentlichen Verkehrsmitteln anführt. Das Unternehmen hat angedeutet, dass es möglicherweise einen zweiten großen Kunden in EMEA unter Vertrag nehmen wird, was unserer Meinung nach die EMEA-Marktchancen von MVST mehr als verdoppeln würde. Wir glauben, dass sich MVST im Qualifizierungsprozess befindet, der zu einer jährlichen Chance von ~200 N $ + ab F26 führen könnte (wir sehen jetzt das Potenzial für eine Vereinbarung, die 2025 unterzeichnet wird). Basierend auf dem Erfolg von EMEA und der jüngsten 2GWh Huzhou-Erweiterung von MVST (Signale, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt), bekräftigen wir unseren F26-Umsatz von ~624 Mio. $ (oder +32% Y/Y). Bereitstellung einer nachhaltigen Bruttomarge Mitte der 30er Jahre. MVST lieferte erneut eine branchenführende Bruttomarge von 37,0 % (ein neuer Unternehmensrekord), verglichen mit dem Peer-Gruppenmedian von 13 % (der höchste Peer-GM liegt bei 25 %). Die einzige Möglichkeit, Batterien zu solchen Prämien zu verkaufen, ist über exklusive Lieferverträge, die stattfinden, wenn keine andere Batterie ein Ersatz sein kann. Wir führen dies in erster Linie auf den erheblichen Lebenszyklusvorteil von MVST zurück, der den Betrieb über die gesamte Lebensdauer des Vermögenswerts (10+ Jahre) ermöglicht. Bei gewerblichen Elektrofahrzeugen (d.h. öffentlichen Verkehrsmitteln) werden herkömmliche Batterien in der Regel nach ~5 Jahren ausgetauscht. Daher sehen wir wenig Konkurrenz für Microvast, da der europäische Kontinent von ICE-Fahrzeugen zu Hybrid- und vollelektrischen Flotten übergeht. Darüber hinaus betrachten wir die Unterzeichnung eines zweiten großen EMEA-Kunden als ein bedeutendes Ereignis, das die Bruttomarge in den mittleren bis hohen 30er Jahren weiter festigen wird. Wir glauben weiterhin, dass die F25-Anleitung konservativ ist. Basierend auf der historischen Umsatzgenerierung aus Quellen, die nicht im Rückstand sind (langjährige Kunden, die bei Bedarf nachbestellen), glauben wir, dass die wiederholte F25-Umsatzprognose von MVST von 450 bis 475 Millionen US-Dollar konservativ ist. Während der EMEA-Übergänge

Hätte ein wenig mehr erwartet von dem heutigen Tag ,schließlich hat das Unternehmen Rekord QZahlen verkündet ,aber wenn die 3 hält ist auch schonmal Top 👍🏼