Novo Nordisk nach Split WKN: A3EU6F ISIN: DK0062498333 Kürzel: NONOF Forum: Aktien User: Coronaprofiteur

2/5 ------------**GEMINI 2.5 PRO** -> Qualitäts-Check & Kalibrierte Hürdenrate (WACC) - 1.) Verständlichkeit des Geschäfts (Circle of Competence): Das Geschäftsmodell – Erforschung, Entwicklung, Herstellung und Vertrieb patentgeschützter Pharmazeutika für chronische Krankheiten – ist klar verständlich. Die wissenschaftlichen Details sind komplex, aber die wirtschaftlichen Treiber (Patente, Skaleneffekte, Marktzugang) sind greifbar. Die Prognose ist durch den intensiven Wettbewerb und regulatorische Eingriffe erschwert, aber die zugrundeliegende Nachfrage ist sehr robust. - 2.) Qualitäts-Scorecard & WACC-Herleitung: A.) Geschäftsqualität & Burggraben : 5/5 Punkte. Novo Nordisk verfügt über einen außerordentlich starken Burggraben, der auf einem umfassenden Patentportfolio für seine Blockbuster-Moleküle (Semaglutid), einer marktführenden Markenbekanntheit (Ozempic®, Wegovy®), signifikanten Skaleneffekten in der komplexen Peptidherstellung und einer aggressiven Verteidigung des geistigen Eigentums basiert. B.) Management & Kapitalallokation : 4/5 Punkte. Das Management hat das Unternehmen zu enormem Wachstum geführt. Die Kapitalallokation ist rational und fokussiert auf massive Kapazitätserweiterungen (CAPEX, Catalent-Übernahme), um die Nachfrage zu bedienen – die strategisch richtige Entscheidung. Ein Punkt Abzug erfolgt aufgrund der jüngsten Management-Umstrukturierung und der anfänglichen Schwierigkeiten bei der Antizipation der Nachfrage, was zu Lieferengpässen führte. C.) Prognosesicherheit & Stabilität: 4/5 Punkte. Die Bilanz ist extrem robust. Die Nachfrage nach den Kernprodukten ist hoch und prognostizierbar. Jedoch wurde die Prognose für 2025 kürzlich gesenkt, was die Unsicherheit durch Wettbewerb (Eli Lilly), Preisdruck (IRA in den USA, VBP in China) und das Risiko illegaler Compounding-Produkte verdeutlicht. Die Vorhersehbarkeit ist daher sehr gut, aber nicht perfekt. Gewichteter Score: 4.5 Kalibrierte Hürdenrate (WACC): 8,17% (Risikofreier Satz: 2,92%, ERP-Aufschlag: 5,25%)

1/5 ------------**GEMINI 2.5 PRO** -> Novo Nordisk ist zum aktuellen Kurs fair bewertet. Das Unternehmen besitzt einen der stärksten wirtschaftlichen Burggräben in der Pharmaindustrie, angetrieben durch eine dominante Stellung im wachsenden GLP-1-Markt für Diabetes und Adipositas, untermauert durch robuste Patente und enorme Skaleneffekte in der Produktion. Trotz dieser herausragenden Qualität steht die Aktie erheblichem Gegenwind durch den intensiven Wettbewerb mit Eli Lilly, massivem Preisdruck durch regulatorische Maßnahmen (insb. in den USA) und erheblichen Ausführungsrisiken bei der beispiellosen Erweiterung der Produktionskapazitäten gegenüber. Ein konservativer Bewertungsansatz, der diese Risiken berücksichtigt, führt zu einem fairen Wert, der nur geringfügig über dem aktuellen Kurs liegt, was eine unzureichende Sicherheitsmarge für einen Neueinstieg darstellt. Mein finaler, risikoadjustierter Kaufpreis liegt bei EUR 55,27. Fundamentale Wert-Szenarien & Kaufpreis **Worst Case EUR 61,04 (Spanne: EUR 55,89 - 66,19) [Fundamental: 20%] [Sentiment: 35%] Verlangsamtes Umsatzwachstum durch starke Konkurrenz und Pipeline-Rückschläge; Margenerosion durch aggressiven Preiskampf. **Base Case EUR 80,48 (Spanne: EUR 68,41 - 92,55) [Fundamental: 60%] [Sentiment: 50%] Management-Prognose wird erreicht, schrittweise Normalisierung des Wachstums; Margen unter leichtem Druck durch Investitionen und Preisdruck. **Best Case EUR 105,82 (Spanne: EUR 94,18 - 117,40) [Fundamental: 20%] [Sentiment: 15%] Stärker als erwartete Marktdurchdringung, signifikante Erfolge in der Pipeline (CagriSema/Amycretin) und schnellere internationale Expansion. Wahrscheinlichkeitsgewichteter innerer Wert: EUR 81,89 (implizierte Rendite: 8,17%) ------> Ich bin bereit, bis zu EUR 55,27 (erw. Rendite: 11,04%) für die Aktie zu bezahlen. Mein finaler Kaufpreis leitet sich vom wahrscheinlichkeitsgewichteten inneren Wert mit einem Sicherheitsabschlag von 33% ab (15% Basis + 8% quant. Unsicherheit + 10% qual. & fund. Risiken). Die quantitative Unsicherheit (8%) ist hoch, basierend auf der 30%-Spanne der Base-Case-Bewertung. Der Aufschlag für qualitative Risiken (10%) basiert auf dem neutralen Gesamt-Sentiment, den narrativen Hauptrisiken [Wettbewerb & Preisdruck] und [Ausführungsrisiken] sowie der Bewertung der Geschäftsqualität als [exzellent]. Wahl der Bewertungsmethode: Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell ist die geeignete Methode, da Novo Nordisk ein etabliertes, profitables und Cashflow-generierendes Unternehmen mit einer prognostizierbaren, wenn auch herausfordernden, Zukunft ist. Herleitung der Szenarien & Wahrscheinlichkeiten: Die Szenarien wurden durch Variation der Umsatzwachstumsraten und operativen Margen abgeleitet. Der Base Case (60% Wahrscheinlichkeit) spiegelt die aktuelle Managementprognose und einen moderaten Wettbewerbsdruck wider. Der Worst Case (20%) modelliert einen aggressiveren Marktanteilsverlust an Eli Lilly und signifikanten Preisdruck. Der Best Case (20%) nimmt eine erfolgreichere Abwehr der Konkurrenz und eine schnellere, breitere Akzeptanz neuer Indikationen an. Die Wahrscheinlichkeiten spiegeln eine höhere Konfidenz in das Basisszenario wider, erkennen aber die signifikanten Risiken und Chancen an den Rändern an.

Hmmm sinnvoll jetzt bald einzusteigen oder greift man jetzt ins Fallende Messer ?

*Blue Chip

Der Markt reagiert super wild. Sollte man nicht meinen, dass das ein lieber Chip unternehmen ist. Die Story ist weiterhin intakt. Für schwache Hände und schwache Nerven ist das nichts.

https://www.morningstar.de/de/news/266349/novo-nordisk-bewertung-gesenkt-nach-beendigung-der-telehealth-kooperation-gemischten-amylin-daten-.aspx

Ja klar kann es....es kann aber auch in die andere Richtung gehen....ich bin heute positiv auf die Amis gestimmt - sind gute 2 % Puffer

ja wir stehen aktuell bei ca. 432 DKK. Glaubst du net, dass es nochmal 7 DKK fallen kann?? also ich meine schon, dass das im Bereich des denkbaren ist.

Oh hab den auch 😅 bei einem kleinen Betrag

Weil ???

ich glaub den kannst du wohl abschreiben....

K.O.-Schwelle 425,850

Ja kkar alles andre bringt ja keine Kohle https://www.onvista.de/derivate/Knock-Outs/300372892-DY9NK8-DE000DY9NK84

Tradest du mit hohen Hebeln? Es ist doch völlig Wurst ob der Kurs ein paar Cent steigt oder fällt.

Am 20.06. war Novo Nordisk in Belgien noch einer der Favoriten für 2025 (De Tijd): '4️⃣ Novo Nordisk – „Europäischer Pharma-Favorit erholt sich“ Novo Nordisk, der dänische Weltmarktführer für Insulin- und Gewichtsverlustmedikamente, hatte ein ereignisreiches Jahr mit zunehmender Konkurrenz und enttäuschenden Testergebnissen. Dennoch bleibt die Aktie in vielen Top-Auswahlen. „Novo Nordisk ist weiterhin klar führend im Markt für die Bekämpfung von Adipositas. Die orale Version von Wegovy und neue Wirkstoffe wie Amycretin bieten neue Perspektiven“, sagt Riet Vijgen von Leo Stevens. Auch Trends Beleggen sieht eine klare Kaufgelegenheit. „Der Markt ist so groß, dass Platz für mehrere Akteure besteht. Die Aktie ist nach der Korrektur wieder attraktiv bewertet“, sagt Danny Reweghs. Darüber hinaus steigen die Erstattungen für Adipositasmedikamente weltweit, was die Nachfrage weiter ankurbelt.'

So 58,xx schon da