SMA SOLAR WKN: A0DJ6J ISIN: DE000A0DJ6J9 Kürzel: S92 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

ich sehe die Aktie als deutlich „Überbewertet“ an, da die aktuelle Leistung des Unternehmens nicht zum Aktienkurs (Wert des Unternehmens) passt. Also muss der Kurs etwas mit der Leistung in der Zukunft zu tun haben. Das ist für mich im Bereich „Hoffnung“ (Spekulation). Hier bin ich etwas skeptischer. Der Turnaround wird m.M.n. noch bis 2028 anhalten. Die Unternehmensgewinne werden sich sicherlich in Maßen halten. Somit auch die Renditen für die Aktionäre (wenn es überhaupt welche gibt). Also bleibt nur noch das psychologische Element. Und das ist zocken auf hohem Niveau.

Wenn die schlechten Zahlen erwartbar waren, wieso hat sich die Aktie dann fast verdoppelt in 3 Monaten. Und findest du die Zahlen echt schlecht?

Die (schlechten) Zahlen waren zu erwarten. SMA ist in der Umsetzung der Sparmaßnahmen. Es bleibt jedoch schwierig für SMA. Ich lese da viele „wenn, dann, aber“. Größte Gefahr: Das Projektgeschäft (Large Scale) hat lange Finanzierungszyklen. Ausblick: Neben der Kostenstruktur wird das Cash-Management immer wichtiger. Der Cash Drain muss gestoppt werden. Ansonsten „blutet“ SMA über die Zeit aus. Auch das Problem der Überkapazität muss gelöst werden. Meiner Meinung nach, ist das konsequente Cash-Management das nächste Ziel nach der Re-Organisation. Die Konsequenz daraus hat dann Einfluss auf das Produkt-Portfolio und Marktausrichtung. Auch wird es interessant zu sehen sein, wer hier zukünftig Einfluss auf die Unternehmenspolitik nimmt (siehe Verkauf der 2% Aktien). Es bleibt spannend. Und SMA bleibt m.M.n. eine Aktie der „Hoffnungsvollen“.

Ebit und free cashflow sind negativ

Die Zahlen sind doch in Ordnung, ich denke dass ein schlechterer Bericht und Ausblick erwartet wurde, daher umso besser für die Aktie💪🏼 mein EK 19,52€freut sich

Und wie findet ihr die Zahlen?

Kommen die Zahlen morgen früh?

Morgen zahlen... Würde mich wundern, wenn es danach nicht heftig abwärts geht....

Bei 12€ steige ich wieder ein.

Hier ein Beispiel dieser „unglücklichen“ Diskussion im Home / C&I Bereich. https://www.focus.de/earth/jetzt-werden-deutschlands-solardaecher-zum-problem-pv-einspeiseverguetung_eb56fdd8-8795-483f-adfd-f04decc54959.html Wer hat da noch Lust zu investieren?

Moin, ich bin zur Zeit gar nicht dabei. Bei dieser Aktie habe ich schon so oft daneben gelegen, dass ich aktuell nur noch beobachte (und lerne) 😂. Für diese Aktie bin ich wohl zu negativ eingestellt. Ich glaube immer noch, dass die Hälfte des Wertes heiße Luft bzw. Hoffnung ist. Demnächst kommen die Zahlen für Q1/26. Die dürften im Large Scale Bereich positiv, im C&I Bereich evtl. ausgeglichen bis negativ und im Home Bereich tief rot sein. Die Reorganisationskosten belasten stark das Ergebnis. Ebenso die nachlaufenden Abschreibungen auf den Bestand. Insgesamt dürfte das Ergebnis negativ / nahe einer Null sein. Das ist erst einmal ein positives Zeichen. Das aktuelle politische Umfeld in D ist zur Zeit nicht förderlich für Home und C&I. Large Scale läuft ganz gut wird aber durch CN-Hersteller stark unter Preisdruck gesetzt. Dies erzeugt einen hohen Margendruck bei SMA, die Erträge aus Large Scale werden mittelfristig sinken. Ob SMA an der positiven Entwicklung der Bedarfe im Large Scale in 2026 im vollen Umfang teilnehmen kann, ist fraglich (negatives Zeichen: Marktanteilsverlust). Ich habe aber festgestellt, dass solche realen Faktoren bzw. Einschätzungen wenig mit der Kursentwicklung zu tun haben 😉. Aber, wie gesagt, die psychologische Aktienentwicklung entzieht sich meiner Fähigkeit der Vorhersage. 🙁.

Hi gpl, bist du vor den earnings eher short eingestellt?

Ich stehe hier gerade auf dem Schlauch. Hier würden 2% der Aktien veräußert (SMA Meldung auf der Homepage) und die Aktie reagiert nicht. Warum nicht? Immerhin könnte das Einfluss auf die strategische (neu) Ausrichtung haben. Jeder Kommentar von Analysten macht sich bemerkbar und das jetzt nicht. 🤔

Kommen oftmals nicht schon Zahlen am Abend davor?

Aber sowas von... Hier ist mächtig Potenzial nach unten... Spätestens mit den Zahlen nächste Woche wird hier ordentlich Luft abgelassen... Kursziel 40 €, wenn nicht noch tiefer ...