SMA SOLAR WKN: A0DJ6J ISIN: DE000A0DJ6J9 Kürzel: S92 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Sind das gute oder schlechte Nachrichten? Ich bin da ein wenig hin und her gerissen. Für das Large Scale Segment und den Absatz/Umsatz in den USA sind dies bestimmt außerordentlich gute Nachrichten. Definitiv. So können die Vorteile des IRA-Programms im Wettbewerb genutzt werden. Immerhin sind die USA einer der wichtigsten Absatzmärkte für das Large Scale Segment. Auf der anderen Seite sehe ich das (Kosten-)Problem der nicht ausgelasteten Kapazitäten. SMA hatte ca. 20 GW Produktionskapazität vor dem Neubau der neuen Mega-Fabrik. Hier wurden schon MVPS-Anlagen gebaut. Mit der neuen Mega-Fabrik wurden ca. 20 GW Produktionskapazität hinzugefügt. Im aktuellen Plan sehen in etwa 21 GW an beabsichtigt zu liefernden Leistung. Ich gehe mal davon aus, dass der Großteil aus dem Segment Large Scale kommt. Mit der aktuellen Planung sind schon mal ca. 50% am HQ-Standort (Hessen) nicht ausgelastet (oder sehe ich das falsch?). Jetzt werden, laut Pressemitteilungen, die Assemblage und (zum Teil) die Materialbeschaffung zur Steigerung der lokalen Wertschöpfung in die USA verlagert. Diese Verlagerung der Fertigung (Sourcing, Assemblage, Run-In Testing) entfällt in Deutschland. Dies erhöht die Idle-Kosten der deutschen Fabrik weiter, was wiederum den Ertrag in 2026 belasten wird. Ich hoffe einmal, dass es alsbald ein Konzept zur Nutzung der „Überkapazität“ geben wird. Meines Erachtens sollte Kostenoptimierung ebenfalls eine sehr gewichtige Rolle bei der (langfristig) Neuausrichtung spielen. Bisher wurde nur von einem Einsparziel in Höhe von 150-200 m€ berichtet, wovon ein Teil auch erst in 2026 wirksam werden soll. Meine Zuversicht in die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses würde erheblich steigen, wenn zum Thema Konzernumbau, Abbau von Überkapazitäten und Kosteneffizienz berichtet werden würde. Zumal der Umsatzausblick (nach Einschätzung der Analysten) 2026 und 2027 keine nennenswerten Steigerungen aufzeigen (siehe Konsensus: https://www.sma.de/investor-relations/analyst-coverage-consensus). Ansonsten glaube ich, sehen wir hier nur periodische Auf- und Abschwünge und keine anhaltende positive Aktienentwicklung.

Bin echt überrascht

Dip wurde aufgekauft 👍

Schaut euch First Solar gestern ein. Die IRA credits sollen vlt schon 2028 um 20% gesundowned werden. Das wird heute bei SMA eingepreist. ISt aber immer noch als ein Full repeal. Und ganz am Ende sind die VErhandlungen immer noch nicht.

Habe bei 20,90€ -100 Stück nachgekauft.

Hab gestern auch 1/6 verkauft

Normale Gewinnmitnahmen, nichts wildes.

News? Oder Gewinnmitnahmen?

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/SMA-SOLAR-TECHNOLOGY-AG-3690737/news/SMA-Solar-Technology-plant-lokale-Endmontage-der-Systemlosungen-fur-gro-e-Solar-und-Speicherpr-49998177/

Eine Anmerkung: In den aktuellen News geht es mehrheitlich nicht um die Software der Geräte, die zum Teil einen Fernzugriff auf Updates und Wartungsarbeiten ermöglicht und für Angriffe missbraucht werden könnte. (Dagegen sind (bzw. sollten) Großkunden und Netzbetreiber gewappnet sein. Durch Firewalls soll der Zugriff aus China oder generell nicht autorisierten Stellen unterbunden werden. ) Die aktuellen News drehen sich darum, dass US Ermittler in einigen chinesischen Solarwechselrichtern unzulässige, in den Produktunterlagen nicht aufgeführte Kommunikationsgeräte gefunden haben. Also keine Hintertür in der Software, sondern geheime Funkmodule, die man eben nicht über eine Firewall an der Kommunikation hindern kann. Wenn die News so stimmen, handelt es sich gleich um mehrere chinesische Hersteller. Geheim verbaute Kommunikationsgeräte, die für den Betrieb des Wechselrichters nicht benötigt werden, baut man nicht zum Spaß ein. Mutmaßlich auf Anweisung staatlicher Stellen, um im Fall der Fälle die Wechselrichter abschalten zu können. Noch ein Grund mehr, dass Großkunden und besonders Netzbetreiber mehr auf vertrauensvollere Hersteller setzen und die Sicherheit auch einen gewissen Aufpreis rechtfertigt.

In CN gibt es keinen Datenschutz oder auch nur den Hauch von persönlichen Daten. Also, wenn die Server in CN stehen …

Hier ist auch der Datenschutz zu nennen. Ich glaube nicht, dass sich chinesische Wechselrichterfirmen an den deutschen Datenschutz halten.

Der chinesische Staat kann direkt in die Unternehmen reinregieren und wenn die eine Backdoor einbauen sollen, macht Huawei SUngrow das. Und hier liegt die Gefahr. Da kann die Firewall dann noch so gut sein.

Ich würde hier nicht soweit gehen und alle chinesischen Wechselrichterhersteller unter Generalverdacht stellen. Wechselrichter werden auch in anderen Regionen hergestellt. Es ist aber richtig, dass die (Betriebs-)Software das Problem darstellt. Diese kann ggf. einem Hackerangriff zum Opfer fallen. Das ist kein „China-Problem“, sondern ein ganz generelles Problem der Infrastruktur. Die allermeisten Wechselrichter sind von außen über das Internet zu erreichen. Genauso wie Überwachungskameras, Fernseher, Mobiltelefone etc. Die allgemeine Vernetzung ermöglicht auch ein Missbrauch.