Tattooed Chef (TTCF) WKN: A2QD83 ISIN: US87663X1028 Kürzel: TTCF Forum: Aktien User: Tycoon5c6d41e1b3102

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Was passiert hier denn heute?!

Mir wird ganz übel wenn ich dran denke wie schlecht die Ernte in Italien heuer ausfallen wird. Zudem dreht grad jeder seinen Dollar doppelt um. Ahne nichts gutes für den Kurs. Andererseits ist das vielleicht schon eingepreist. So gut verstehe ich Börse dann auch nicht.

Sorry aber dieser "Markt" ist einfach ueberfuellt von anderen Unternehmen die das gleiche Produkt produzieren, siehe UK wo schon normale Supermaerkte ihre Vegane\vegetarian essen herstellen aus guter qualitaet....

Und jetzt beantworte meine Frage bitte. Von welchem Wachstum und welchen Margen gehst Du aus und weshalb?

Hi, das sehe ich anders. Kein Indikator ist allein gesehen relevant. Aber wenn ich ein verlustmachendes Unternehmen mit 20% Wachstum in dem Segment habe ist ein PB von über 3 ein weiteres Indiz dafür, dass kein Schnäppchen vorliegt. Ein höherer PB braucht mE immer eine gezielte Rechtfertigung (was hat das Unternehmen so extrem wertvolles, das nicht in den Büchern auftaucht, das es rechtfertigt den mehr als 3fachen Preis zu zahlen?) und nicht nur einen Vergleich mit irgendeiner anderen Firma, die ggf auch jenseits von gut und böse bewertet ist. Die Kombination macht es hier aus 20% Wachstum, Verlustmachend und hohem PS/PB und voraussichtlich nur mässigen Nettomargen. Damit hast Du hier signifikant Risiko drin und musst viele viele Jahre warten bis das Unternehmen Deinen Kaufpreis wert ist - sowohl über Firmen-Gewinne als auch über deren Assets. Deswegen sprach ich von schlechtem Chance/Risiko Profil. Wenn die deutlich mehr wachsen als die 20%pa oder deutlich höhere Netto-Margen erwirtschaften können sieht es anders aus, aber genau das sehe ich hier im Moment nicht.

PB z.B. ist doch nur im Vergleich sinnvoll, Branche/Firmen, z.B. Beyond Meat. Welche Vergleichswerte ziehst du denn beran?

In Bezug auf was? PS und PB mit Wachstum und Marge gekoppelt sind universale Grössen, die die Aussage ermöglichen in welchem Zeitraum ein Invest sich rentiert. PS und PB sind Fakten. Firmen/Branchenabhängig für die Annahmen des Business Case sind hier lediglich angenommenes Wachstum und voraussichtliche Marge. Wachstum habe ich oben genannt. Netto Marge wird in einigen Jahren nach Reifung mE immer noch deutlich unter 20% liegen. Von welchem Wachstum und welcher Marge gehst Du denn aus?

Welche Vergleichswerte/Firmen ziehst du heran?

PS und PB kannst Du aus den Jahres- und Q- Berichten leicht ausrechnen. 20% Wachstum decken sich Mgmt mit Analystenprognosen und sind grob plausibel. Eine rein wirtschaftliche Abschätzung ergibt bei 20% Wachstum und PS 3,7 keinen besonders guten Business case, wobei besonders hohes Margenpotential das ändern kann, da hier aber nicht beliebig skaliert werden kann und mit realen Gütern gewirtschaftet wird werden sich die Margen - falls denn irgendwann mal überhaupt positive Margen wieder erwirtschaftet werden - sich im Rahmen halten. Also ein Schnäppchen kann man hier wie gesagt mE nicht reininterpretieren wenn man realistisch begründet.

Gerade in der Branche und dem wachsenden Markt sehe ich Potential, so dass sich Wettbewerber wenig im Weg stehen. Und in Bezug auf die Branche finde ich 20% Wachstum top, auch wenn einige mehr erhofften, aber das ist wohl eher Gier. Wo hast du denn die Vergleichswerte für deine her?

Vor allem in der Branche.

Naja PS und PB von knapp unter 4 für ein noch einige Zeit Verlustgeschäft mit 20% Wachstum ist aber nur mit sehr viel Fantasie ein Schnäppchen 😉

Fand es vorher schon echt passabel und jetzt ein absolutes Schnäppchen.