ZUR ROSE GROUP AG SF5,75 WKN: A0Q6J0 ISIN: CH0042615283 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für DocMorris von 8,00 auf 5,90 Franken gesenkt und die Einstufung auf "Sell" belassen. Analyst Sebastian Vogel kappte in seiner am Donnerstag vorliegenden Einschätzung generell die Schätzungen für die Marktanteile der Onlineapotheken - und für die Schweizer im Besonderen. Er sieht zunächst kaum Potenzial für Margen und Barmittelzuflüsse. Das kommt nicht gut an. Geht steil südwärts heute.

Warum unterschlägt Herr Vogel bei seinem Ausblick eigentlich, dass es erneut Rekorde bei der Arzeneimittelverordnung gab? 3.4% sind ja nicht unerheblich. https://www.apotheke-adhoc.de/nachrichten/detail/politik/tk-meldet-rekord-bei-arzneimittelverordnungen/#

Dieser Artikel ist sehr interessant, es könnte ein heisser Herbst werden: https://www.apotheke-adhoc.de/nachrichten/detail/politik/debatte-um-rx-boni-ist-ein-verbot-realistisch/

Ich sprach von Öffnungszeiten. Aber vermutlich haben Sie Recht, innerhalb von einem Tag wird das nichts in Deutschland, von der Bestellung zur Anlieferung zu DM. Da gibt es Nachbarländer, die sind bedeutend fixer.

Das ist auch Quatsch. Die OTCs müssen bei DM erst bestellt werden, um überhaupt abgeholt werden zu können. Zudem müssten bei DM auch die strengen deutschen Lagervorschriften für Medikamente gelten - und das wird teuer.

DM setzt vorallem die Vorortapotheken im Bereich OTC unter Druck. Da gibt es dann endlich kundenfreundliche Öffnungszeiten und nicht 12.00 Uhr Feierabend am Wochenende und den Hinweis auf die Bereitschaftsapotheke für eine Packung Schmerztabletten.

Sorry, aber das ist Blödsinn. DM startet von 0 und dann auch nur im OTC Bereich. Das wird Jahre dauern, um da nennenswerte Marktanteile zu generieren. Und wenn lediglich der Preis entscheiden soll, sind da sowieso andere Versender (meist in D ansässig) relevant. Docmorris und Redcare setzen schon lange nicht mehr auf reine Billigheimer.

Moment, ich dachte die Probleme mit dem eRezept (Telematikinfrastruktur) wären so "matchentscheidend" - jetzt sagt der "Experte" das der Anteil am Business ja eher gering ist und das der Anteil auch kaum steigt. Was macht Sebastian Vogel eigentlich zum "Experten"? Weil er von Deutschland in die Schweiz ausgewandert ist und nun den unterschiedlichen Stand in der Digitalisierung mitbekommt. Seine Analysen zeigen doch überhaupt keinen Schwerpunkt im Bereich Healthcare. Kann es eher sein, dass wir uns dem Monatsende nähern und da Shortpositionen geschlossen werden müssen? 😅

DM macht Redcare & DocMorris platt

FELSNES: Vielleicht hast Du diesen Bericht noch nicht gelesen…🤷🏻‍♂️! CASH.CH: 21.08.2025 Aktien von DocMorris geben 3 Prozent ab und nun noch 6,73 Franken wert. Das Aufbäumen im Juli war nur eine vorübergehende Gegenbewegung. Seit Anfang August befinden sich die Titel der Online-Apotheke wieder im Sinkflug. Gegenwind kommt am Donnerstag unter anderem von der UBS. Der zuständige Analyst fährt das Kursziel auf 5,90 Franken von 8,00 Franken zurück und stuft DocMorris weiterhin mit Sell ein. Nach einem erneut schwachen ersten Halbjahr 2025 mit verhaltenem Wachstum im wichtigen E-Rezeptgeschäft (Rx) in Deutschland senkt der Experte seine Markterwartungen für Online-Apotheken generell und für DocMorris im Besonderen. Neu geht er bis 2029 von einem Marktanteil von 3 Prozent statt bisher 5 Prozent im deutschen Rx-Markt aus. Dies wirke sich negativ auch auf das OTC-Geschäft aus. Entsprechend passt der UBS-Analyst seine Umsatz- und Margenprognosen nach unten an: Die bereinigte EBITDA-Marge dürfte bis 2029 nur etwa 5 Prozent erreichen, schreibt er. Erst ab 2027 erwartet er den Break-even beim EBITDA und einen positiven freien Cashflow erst ab 2028 - DocMorris geht gemäss jüngsten bestätigten Angaben davon aus, die Ziele jeweils ein Jahr früher zu erreichen. Beim Gewinn je Aktie erwartet der Analyst erst 2028 einen positiven Wert mit 0,11 Franken.

Weiterhin einfach mal herausstellen, wie "gut" der Herr Vogel eigentlich in seinen Analysen ist. Der Mann wird, n.m.E., nur herangezogen, weil interessierte DOCM Aktionäre seinen Namen verinnerlicht haben. Deshalb noch einmal der Link auf sein Ranking und der Hinweis, dass seine jährliche Rendite ein paar Prozentpunkte über dem eines Tagesgeldkontos liegt und er in knapp der Hälfte aller Tips daneben liegt, man könnte also auch ein Münze werfen. https://www.tipranks.com/experts/analysts/sebastian-vogel

In dem man mal die Fakten herausstellt und agumentiert, anstatt sich hier in emotionalen Diskussion zu verlieren. Also Marktkapitalisierung rd. 346 Mio CHF, Cash Position: 2XX Mio (alleine dieses Verhältnis ist ein Witz). BE - Ziel bis 2027, Cash Abfluss 2026 - 100 Mio für den Wandler. Ankeraktionär vorhanden, Marktzuwachs vorhanden und dann kommt noch die Anpassung der Pauschale, vermutlich im Herbst. Deshalb klar "KAUF", Kursziel bis 16 CHF - ähnlich Octavian, deren Analysten nicht gleichzeitig shorten.

Wie kann man die LV stoppen?! Ist eine Variante, wie die erwähnst wenn die Kleinaktionäre nicht verkaufen?

Die LVs müssen 9 Mio Aktien decken. Selbst am 19.08. liefen nur 1.7 Mio Stück, in der Spitze mit -12%. Das ist doch nichts! Also schreibt man weiter schlecht. Es gibt übrigens noch immer keine "Vorbörse". Das was bei L&S geschoben wird, kann doch genauso von der UBS sein. Die brauchen Aktien und kaum ein privater Halter verkauft sie ihnen - die sind, bis auf die Trader, noch immer im Minus. Die Rolle von Cash und Ringier wurde euch auch beschrieben - Link zu WO beachten.

Wenn ich das richtig interpretiere, werden "gewisse" Nachrichten Futter für LV als Köder für den Kurs zu drücken um tiefer wieder einzusteigen?