Noram Lithium WKN: A3CWAR ISIN: CA65542K1030 Kürzel: NRVTF Rohstoffe : Industriemetalle und Bergbau

Am 27. Mai wird Noram den Quartalsbericht veröffentlichen! Vielleicht sind wir danach ja etwas schlauer? 😊

@Hatzel Falls du dich für den Fortschritt bei der Genehmigung des Albemarle Erweiterungsprojekts in Silver Peak interessierst kannst du auch direkt im BLM National NEPA Register nachsehen. Ich schau da nur sehr selten rein. Da gibt es teilweise auch monatelang kein Update. Hier ist der Link https://eplanning.blm.gov/eplanning-ui/project/2035664/510 Auf der linken Seite findest du auch den Zugang zu den entsprechenden Dokumenten. Die sind immer wieder aufschlussreich, aber ein ziemlicher Zeitfresser.

Das sind ja auch kanadische Pennystocks. Die werden nicht mal erwähnt, gibt's die in der Realität überhaupt?

Ja, ich hab mir das Update angesehen. Angenommen Century schafft es tatsächlich das CAPEX um 25% zu senken, dann werden in Phase 1 aus den 1,58 Mrd US$ nur noch 1,185 Mrd US$ für eine Produktionskapazität von 13.000 t pro Jahr. Hast du dir die PFS angesehen? Der wichtigste Satz daraus lautet “The analysis was conducted with the assumption that the initial investment would be funded on a 100% equity basis with no debt leveraging.” Die gehen also davon aus, dass für die Finanzierung keine Kredite benötigt werden. Das ist unrealistisch. Bei einem Kredit über 1 Mrd US$, einem Zinssatz von 7,5% und einer Tilgung von 2,5% jährlich (Life of Mine 40 Jahre) fallen pro Jahr 100 Mio US$ für Zins und Tilgung an. Das sind runtergebrochen auf die 13.000 t Lithiumhydroxid fast 7.700 US$ pro Tonne nur für Zins und Tilgung. Dazu kommen dann noch die operativen Kosten, die aber für Phase 1 deutlich höher liegen, als für den Durchschnitt von Phase 1 bis 3, wobei Phase 3 gar nicht realisiert werden kann, weil man nicht über die erforderlichen Wasserrechte verfügt.  Ja, die Tonprojekte scheinen sich zu entwickeln. Die US-Regierung ist da inzwischen großzügig bei der Unterstützung, aber die Tonprojekte im Clayton Valley sind da nicht dabei. Da wird nur die Erweiterung von Albemarle unterstützt, die aber nahezu alle vorhandenen Wasserrechte bindet und damit die Entwicklung der benachbarten Tonprojekte nahezu unmöglich macht.

Ja, ich hab mir das Update angesehen. Angenommen Century schafft es tatsächlich das CAPEX um 25% zu senken, dann werden in Phase 1 aus den 1,58 Mrd US$ nur noch 1,185 Mrd US$ für eine Produktionskapazität von 13.000 t pro Jahr. Hast du dir die PFS angesehen? Der wichtigste Satz daraus lautet “The analysis was conducted with the assumption that the initial investment would be funded on a 100% equity basis with no debt leveraging.” Die gehen also davon aus, dass für die Finanzierung keine Kredite benötigt werden. Das ist unrealistisch. Bei einem Kredit über 1 Mrd US$, einem Zinssatz von 7,5% und einer Tilgung von 2,5% jährlich (Life of Mine 40 Jahre) fallen pro Jahr 100 Mio US$ für Zins und Tilgung an. Das sind runtergebrochen auf die 13.000 t Lithiumhydroxid fast 7.700 US$ pro Tonne nur für Zins und Tilgung. Dazu kommen dann noch die operativen Kosten, die aber für Phase 1 deutlich höher liegen, als für den Durchschnitt von Phase 1 bis 3, wobei Phase 3 gar nicht realisiert werden kann, weil man nicht über die erforderlichen Wasserrechte verfügt.  Ja, die Tonprojekte scheinen sich zu entwickeln. Die US-Regierung ist da inzwischen großzügig bei der Unterstützung, aber die Tonprojekte im Clayton Valley sind da nicht dabei. Da wird nur die Erweiterung von Albemarle unterstützt, die aber nahezu alle vorhandenen Wasserrechte bindet und damit die Entwicklung der benachbarten Tonprojekte nahezu unmöglich macht.

Guten Morgen Orbiter1, vielen Dank für Deine Mühe und wie immer fundierte Recherche, die wir hier in unserem Forum schätzen. Hast Du das Update von Century, vom 24.02.25 auch angesehen? https://www.centurylithium.com/news/century-lithium-announces-positive-results-from-optimization-program-at-angel-island-lithium-project-nevada Da wird mitgeteilt dass sich die Capex wohl etwas reduzieren lässt. Der Markt ist gerade eine Katastrophe aber die Tonprojekte scheinen sich zu entwickeln.

Das wurde vor zwei Jahren schon diskutiert, damals wolltest du das nicht hören....

Gerne. Die beiden Unternehmen Century und ABTC sind schwer vergleichbar. Century ist ein kleiner Lithiumexplorer mit Sitz in Kanada, geführt von einem etwas eigenbrötlerischen Tüftler. ABTC ist ein US-Unternehmen und hat seinen Schwerpunkt im Batterierecycling. Forschung und Entwicklung finden in einem Institut der University of Nevada Reno statt. Es gibt ein Lieferabkommen mit BASF. Der Bau der ersten kleinen Recyclinganlage wurde bereits von der US-Regierung subventioniert. Die läuft noch besser als erwartet. Für die zweite Recyclinganlage mit 5-facher Kapazität hat man Ende letzten Jahres eine Subvention über 146 Mio US$ erhalten. Es gab schon eine Videokonferenz mit Präsident Biden. Dann hat man 2021 einen Wettbewerb zur Entwicklung einer Lithiumextraktionstechnologie aus Tonsedimenten gewonnen und entsprechende Subventionen erhalten. Da ist auch der Chemie-Riese Dupont mit im Boot. Es gab weitere Subventionen für den Bau einer Pilotanlage, die mittlerweile seit ca 1 Jahr läuft. ABTC hat sich Claims in Tonopah gesichert und ist an die Börse gegangen (Nasdaq-Kürzel ABAT). Es gab die Zusage über 57 Mio US$ Subventionen für den Bau einer Produktionsanlage im kommerziellen Maßstab (5.000 t Lithiumhydroxid jährlich) und nun den LoI über einen Kredit von 900 Mio US$ für Mine und Produktionsanlage. Die sind einfach super vernetzt und sind ein US-Unternehmen mit NASDAQ-Listing.    Schaut man in die Studie sind die von ABTC genannten Produktionskosten von 4.302 US$ pro Tonne für batteriefähiges Lithiumhydroxid tatsächlich nur die reinen Produktionskosten. Die operativen Kosten pro Tonne batteriefähiges Lithiumhydroxid liegen bei 5.720 US$. Der Riesenunterschied liegt aber im CAPEX. Century benötigt für alle 3 Phasen, die dann im Durchschnitt jährlich 34.000 t Lithiumhydroxid bringen sollen, insgesamt ca 3,5 Mrd US$. Bei ABTC sind es für 33.000 t Lithiumhydroxid insgesamt 785 Mio US$. Da müsste sich bei Century das CAPEX halbieren und bei ABTC verdoppeln um auf ähnliches Niveau zu kommen. Schwer vorstellbar. Bei den Wasserrechten sieht ABTC schlecht aus, es gibt noch keine. Man benötigt aber erhebliche Mengen an Frischwasser. Und bei den vielen Minenprojekten um Tonopah herum, könnten die Wasserrechte wieder das Zünglein an der Waage werden.

Gerne. Die beiden Unternehmen Century und ABTC sind schwer vergleichbar. Century ist ein kleiner Lithiumexplorer mit Sitz in Kanada, geführt von einem etwas eigenbrötlerischen Tüftler. ABTC ist ein US-Unternehmen und hat seinen Schwerpunkt im Batterierecycling. Forschung und Entwicklung finden in einem Institut der University of Nevada Reno statt. Es gibt ein Lieferabkommen mit BASF. Der Bau der ersten kleinen Recyclinganlage wurde bereits von der US-Regierung subventioniert. Die läuft noch besser als erwartet. Für die zweite Recyclinganlage mit 5-facher Kapazität hat man Ende letzten Jahres eine Subvention über 146 Mio US$ erhalten. Es gab schon eine Videokonferenz mit Präsident Biden. Dann hat man 2021 einen Wettbewerb zur Entwicklung einer Lithiumextraktionstechnologie aus Tonsedimenten gewonnen und entsprechende Subventionen erhalten. Da ist auch der Chemie-Riese Dupont mit im Boot. Es gab weitere Subventionen für den Bau einer Pilotanlage, die mittlerweile seit ca 1 Jahr läuft. ABTC hat sich Claims in Tonopah gesichert und ist an die Börse gegangen (Nasdaq-Kürzel ABAT). Es gab die Zusage über 57 Mio US$ Subventionen für den Bau einer Produktionsanlage im kommerziellen Maßstab (5.000 t Lithiumhydroxid jährlich) und nun den LoI über einen Kredit von 900 Mio US$ für Mine und Produktionsanlage. Die sind einfach super vernetzt und sind ein US-Unternehmen mit NASDAQ-Listing.    Schaut man in die Studie sind die von ABTC genannten Produktionskosten von 4.302 US$ pro Tonne für batteriefähiges Lithiumhydroxid tatsächlich nur die reinen Produktionskosten. Die operativen Kosten pro Tonne batteriefähiges Lithiumhydroxid liegen bei 5.720 US$. Der Riesenunterschied liegt aber im CAPEX. Century benötigt für alle 3 Phasen, die dann im Durchschnitt jährlich 34.000 t Lithiumhydroxid bringen sollen, insgesamt ca 3,5 Mrd US$. Bei ABTC sind es für 33.000 t Lithiumhydroxid insgesamt 785 Mio US$. Da müsste sich bei Century das CAPEX halbieren und bei ABTC verdoppeln um auf ähnliches Niveau zu kommen. Schwer vorstellbar. Bei den Wasserrechten sieht ABTC schlecht aus, es gibt noch keine. Man benötigt aber erhebliche Mengen an Frischwasser. Und bei den vielen Minenprojekten um Tonopah herum, könnten die Wasserrechte wieder das Zünglein an der Waage werden.

Danke du hast die richtigen quellen. Ich weiß nicht wie du das machst, trotzdem danke

Die Produktionskosten sind ganz bestimmt nicht das einzige Kriterium um in den Genuß von Vergünstigungen zu kommen. Ich schau mir bei Gelegenheit mal die bisher vorhandene Studie von ABTC an und vergleiche sie mit den Eckdaten von Century. ABTC hat jedenfalls einen sehr guten Draht zur US-Regierung. Das war schon unter Präsident Biden der Fall und hat sich unter Präsident Trump nicht geändert.