Koenig & Bauer WKN: 719350 ISIN: DE0007193500 Industrie : Spezialmaschinenbau

Koenig & Bauer

Koenig & Die Bauer AG entwickelt und fertigt weltweit Druck- und Postprint-Systeme. Es arbeitet durch Papier & Packaging Sheetfed Systems und Special & Neue Technologien tätig. Das Unternehmen bietet Lösungen in den Bereichen Authentifizierung, CI-Flexodruck, Stanzen, digitaler Bogendruck, digitaler Rollendruck, Flexo-Nachdruck, Faltschachtelkleben, Bogenoffsetdruck und Rollenoffsetdruck. Außerdem bietet es Produkte aus Wellpappe, Faltkarton, Glas und Hohlkörpern, Metall, Papier und Kunststoff sowie Folien an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen ein modulares System an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Ersatzteile und Verbrauchsmaterialien, PressSupport 24, Maschinenumzüge, Wartung und Inspektionen, digitale und Workflow-Lösungen, Schulungen und Beratung sowie Nachrüstungen und Upgrades an. Die Produkte des Unternehmens werden in den Bereichen Akzidenz- und Buchdruck, Dekordruck, Hohlkörperdruck, industrielle Kennzeichnung, Etikettendruck, Metalldekoration, Verpackungsdruck, Druckweiterverarbeitung und Sicherheitsdruck eingesetzt. Koenig & Die Bauer AG wurde 1817 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Würzburg, Deutschland. Die Koenig & Bauer Aktie gehört zur Branche Industrie und dem Wirtschaftszweig Spezialmaschinenbau.

Kursentwicklung

Der letzte Kurs der Koenig & Bauer Aktie liegt bei 7,385 EUR (6. November 2026, 23:00 Uhr). Damit ist die Koenig & Bauer Aktie zum Vortag um -4,22 % gefallen und liegt mit -0,325 EUR unter dem Schlusskurs vom letzten Handelstag. Auf einen Monat gesehen, hat die Koenig & Bauer Aktie mittlerweile -7,46 % verloren. Im Zeitraum eines Jahres, hat die Koenig & Bauer Aktie mit -35,89 %, keine gute Performance hinlegen können. Derzeit notiert die Aktie mit +0,07 % über ihrem 52-Wochen Tief aber bleibt mit -60,19 % unter dem 52-Wochen Hoch.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) wurde von Koenig & Bauer zuletzt in 2025 mit 0,14 angegeben. Für Analysten stellen KUV-Werte unter eins eine Unterbewertung der jeweiligen Aktie dar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterliegt jedoch permanenten Schwankungen und sollte nicht als einzige Kennzahl betrachtet werden. Nach den uns zur Verfügung stehenden Daten, läge das KUV für die Koenig & Bauer Aktie aktuell bei 0,09 und wäre für Aktienanalysten per Definition empfehlenswert, da die Aktie unterbewertet zu sein scheint.

Dividende je Aktie und Dividendenrendite

Koenig & Bauer zahlte im Geschäftsjahr 2019 eine Dividende von 1,00 EUR je Aktie. Die letzte uns bekannte Dividendenrendite wurde für das Jahr 2019 mit 2,64 % angegeben. Eine Dividendenrendite gibt den Ertrag einer Aktie als Verhältnis von Dividende und aktuellem Aktienkurs in Prozent an. Diese Information ermöglicht es, den Ertrag aus einer Aktie besser mit den Erträgen anderer Aktien vergleichen zu können. Sie wird berechnet, indem man die Dividende pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs dividiert und dann mit 100 multipliziert. Für die Koenig & Bauer Aktie, können wir mit der uns aus 2019 vorliegenden Dividende von 1,00 EUR je Aktie und dem aktuellen Kurs von 7,385 EUR, eine aktuelle Dividendenrendite von 13,54 % berechnen.

Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

Das letzte für Koenig & Bauer an uns übermittelte Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) aus 2025, liegt bei 4,09 und entspräche somit ungefähr der 4-fachen Kursnotierung gegenüber dem Cash-Flow. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis setzt den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow ins Verhältnis. Der Wert gibt das Vielfache vom Aktienpreis im Vergleich zum Cash-Flow an. Je hoher das KCV, desto teurer ist ein Unternehmen. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis errechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs geteilt durch den Cash-Flow pro Aktie. Mit dem aus 2025 übermitteltem Cash-Flow von 43,6 Mio., beträgt der Cash-Flow pro Aktie 2,64 EUR und ergibt mit dem aktuellen Kurs der Koenig & Bauer Aktie von 7,385 EUR ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von aktuell 2,80 und kann im Durchschnitt eines breiten Aktienmarktes als niedriger Wert und somit als gut bewertet werden. Jedoch sollte dieser Wert Branchenspezifisch betrachtet werden, da der Cash-Flow von vielen Faktoren wie u. a. Abschreibungen beeinflusst wird.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Für Koenig & Bauer wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 mit 6,23 angegeben. Ein veröffentlichtes KGV aus Abschlussberichten eines Unternehmens wird, insbesondere bei Aktiengesellschaften mit mehr als einer Aktiengattung, wie Stamm- und Vorzugsaktien, mit den Durchschnittswerten der Aktien berechnet. Mit den uns vorliegenden Daten könnte man aktuell ein Kurs-Gewinn-Verhältnis für Koenig & Bauer in Höhe von -9,04 berechnen. Bei dieser Berechnung ist zu beachten, dass wir hierbei die bereitgestellten Daten zum Fehlbetrag in Höhe von -13,5 Mio. EUR aus 2025 nutzen, diesen Wert durch die 16,5 Mio. ausstehenden Aktien teilen und mit dem aktuellen Kurs 7,385 EUR verrechnen. Pauschale Aussagen darüber, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht, lässt die Kennzahl zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht ohne weiteres zu. Ein niedriger KGV-Wert kann je nach Kontext positiv bewertet werden und deutet auf ein "günstiges" Unternehmen hin. Umgekehrt können Unternehmen mit einem niedrigen KGV auch hohe Verlustrisiken bergen. Eine umfassende Aktienanalyse kann das KGV jedoch nicht ersetzen, weshalb sie nur als Orientierungshilfe dienen sollte.

Struktur und Geschäftsmodell der Koenig & Bauer AG

Die Aktie der Koenig & Bauer AG mit der ISIN DE0007193500 und der WKN 719350 repräsentiert einen der traditionsreichsten Druckmaschinenhersteller der Welt. Das Unternehmen mit Sitz in Würzburg entwickelt, fertigt und vertreibt Druck- und Weiterverarbeitungsanlagen für eine Vielzahl von Anwendungen und gehört zum Spezialmaschinenbau. Bei dem Wertpapier handelt es sich um eine auf den Inhaber lautende Stammaktie.

Über viele Jahre trat der Konzern unter der Kurzmarke KBA auf, bevor er zum zweihundertjährigen Firmenjubiläum wieder den vollständigen Namen Koenig & Bauer als einheitliche Marke in den Vordergrund stellte. Das Geschäftsmodell verbindet den Verkauf von Neumaschinen mit einem umfangreichen Service-, Ersatzteil- und Modernisierungsgeschäft über die gesamte Lebensdauer der installierten Anlagen.

Historische Entwicklung

Die Wurzeln des Unternehmens reichen in das frühe neunzehnte Jahrhundert zurück. Friedrich Koenig und Andreas Bauer entwickelten in London die erste dampfgetriebene Zylinderdruckmaschine, die Schnellpresse, und gründeten 1817 im Kloster Oberzell bei Würzburg ihre eigene Fabrik. Damit gilt Koenig & Bauer als ältestes noch tätiges Unternehmen der Druckmaschinenbranche.

Im Lauf des zwanzigsten Jahrhunderts wuchs der Konzern durch Übernahmen zu einem breit aufgestellten Anbieter. Nach der deutschen Wiedervereinigung kam der Bogenoffsetstandort in Radebeul bei Dresden hinzu, später ergänzten Zukäufe im Rollen-, Flexo- und Spezialdruck das Portfolio. Die Aktie ist seit Mitte der achtziger Jahre an der Börse notiert.

Geschäftsfelder und Produkte

Das Leistungsspektrum umfasst unterschiedliche Drucktechnologien und Märkte. Zu den wesentlichen Feldern gehören:

• Bogenoffsetmaschinen für Verpackungs- und Akzidenzdruck
• Rotations- und Digitaldrucksysteme für Zeitungen, Bücher und Wellpappe
• Flexodruckmaschinen für flexible Verpackungen
• Anlagen für den Banknoten- und Sicherheitsdruck
• Maschinen für Blech-, Glas- und Hohlkörperdekoration sowie Kennzeichnungssysteme

Der Verpackungsdruck hat in den vergangenen Jahren deutlich an Gewicht gewonnen und bildet heute den strategischen Schwerpunkt. Der Banknotendruck, in dem Koenig & Bauer seit Jahrzehnten eine führende Stellung einnimmt, ergänzt das Portfolio um ein von Zentralbanken und staatlichen Druckereien geprägtes Geschäft.

Marktumfeld und Wettbewerb

Die Druckmaschinenindustrie befindet sich seit Langem in einem strukturellen Wandel. Der Rückgang von Zeitungs- und Werbedruck infolge der Digitalisierung belastet klassische Segmente, während Verpackungen, Etiketten und Sicherheitsprodukte als vergleichsweise stabile Wachstumsfelder gelten. Kunden verlangen zunehmend automatisierte, vernetzte und ressourcenschonende Anlagen.

Im Wettbewerb steht Koenig & Bauer vor allem mit anderen etablierten Herstellern aus Europa und Japan sowie mit Anbietern digitaler Drucksysteme. Die Investitionsentscheidungen der Kunden hängen stark von Konjunktur, Finanzierungsbedingungen und Auslastung ab, weshalb der Auftragseingang zyklischen Schwankungen unterliegt.

Strategie und Kapitalmarktprofil

Der Konzern hat sich in mehreren Schritten neu aufgestellt, um Kosten zu senken, Strukturen zu vereinfachen und die Profitabilität zu verbessern. Im Mittelpunkt stehen der Ausbau des Verpackungsgeschäfts, ein wachsender Anteil wiederkehrender Serviceerlöse sowie Digitalisierung und Automatisierung der Maschinen.

Die Aktie wird im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt und ist im Prime Standard gelistet, dem Segment mit den höchsten Transparenzanforderungen. Ein großer Teil der Aktien befindet sich im Streubesitz; daneben sind institutionelle Investoren und Personen mit Bezug zur Gründerfamilie beteiligt.

Risikofaktoren

Als Investitionsgüterhersteller ist Koenig & Bauer stark von der Investitionsbereitschaft der Druck- und Verpackungsindustrie abhängig. Konjunkturabschwünge, steigende Zinsen oder geopolitische Unsicherheiten können zu verschobenen Aufträgen führen. Das Großanlagengeschäft, insbesondere im Banknotendruck, ist zudem von wenigen Großprojekten geprägt und kann deutliche Schwankungen bei Umsatz und Ergebnis verursachen.

Weitere Risiken ergeben sich aus der strukturellen Schrumpfung einzelner Druckmärkte, aus Material- und Energiekosten, aus Wechselkursen im internationalen Geschäft sowie aus der Umsetzung von Restrukturierungs- und Effizienzprogrammen. Technologische Verschiebungen hin zum Digitaldruck erfordern kontinuierliche Investitionen in Forschung und Entwicklung.

Fazit

Die Koenig & Bauer AG verbindet eine über zweihundertjährige Industriegeschichte mit einem breiten Portfolio an Druckanlagen, dessen Schwerpunkt sich klar in Richtung Verpackungsdruck verschoben hat. Ergänzt durch Banknoten-, Spezial- und Servicegeschäft ist das Unternehmen ein typischer zyklischer Maschinenbauwert mit Nischenstärken.

Der langfristige Erfolg hängt maßgeblich davon ab, wie konsequent der Konzern den Wandel zu Verpackungs- und digitalen Anwendungen umsetzt, seine Profitabilität nachhaltig stabilisiert und die Schwankungen des Investitionszyklus durch wiederkehrende Serviceerlöse abfedert.