Goldman Sachs Group WKN: 920332 ISIN: US38141G1040 Finanzsektor : Finanzdienstleistungen

Goldman Sachs Group

Die Goldman Sachs Group, Inc. ist ein Finanzinstitut, das eine Reihe von Finanzdienstleistungen für Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und Privatpersonen in Nord- und Südamerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und Asien anbietet. Sie ist in drei Segmenten tätig: Global Banking & Markets, Asset & Wealth Management und Plattformlösungen. Das Segment Global Banking & Markets bietet Finanzberatungsdienste an, einschließlich strategischer Beratungsaufträge im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen, Veräußerungen, Unternehmensverteidigungsmaßnahmen, Umstrukturierungen und Abspaltungen Dieses Segment bietet auch die Ausführung von Kundenaufträgen für Kassa- und Derivatgeschäfte an. Sein Asset & Das Segment Wealth Management verwaltet Vermögenswerte in verschiedenen Kategorien, darunter Aktien, Anleihen, Hedgefonds, Kreditfonds, Private Equity, Immobilien, Währungen, Rohstoffe und Asset-Allocation-Strategien Das Segment Platform Solutions bietet Kreditkarten an Die Goldman Sachs Gruppe, Inc. wurde 1869 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York, New York. Die Goldman Sachs Group Aktie gehört zur Branche Finanzsektor und dem Wirtschaftszweig Finanzdienstleistungen.

Kursentwicklung

Der letzte Kurs der Goldman Sachs Group Aktie liegt bei 778,80 EUR (12:59:20 Uhr). Damit ist die Goldman Sachs Group Aktie zum Vortag um +0,04 % gestiegen und liegt mit +0,30 EUR über dem Schlusskurs vom letzten Handelstag. Auf einen Monat gesehen, hat die Goldman Sachs Group Aktie mittlerweile -2,65 % verloren. Im Zeitraum eines Jahres, hat sich die Goldman Sachs Group Aktie mit +13,87 % durchaus positiv entwickelt. Derzeit notiert die Aktie mit +15,84 % über ihrem 52-Wochen Tief aber bleibt mit -29,53 % unter dem 52-Wochen Hoch.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) wurde von Goldman Sachs Group zuletzt in 2025 mit 2,23 angegeben. Für Analysten stellen KUV-Werte unter eins eine Unterbewertung der jeweiligen Aktie dar. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterliegt jedoch permanenten Schwankungen und sollte nicht als einzige Kennzahl betrachtet werden. Nach den uns zur Verfügung stehenden Daten, läge das KUV für die Goldman Sachs Group Aktie aktuell bei 1,81 und wäre für Aktienanalysten per Definition nicht besonders empfehlenswert, da die Aktie überbewertet zu sein scheint.

Dividende je Aktie und Dividendenrendite

Goldman Sachs Group zahlt im Geschäftsjahr 2026 eine Dividende von 18,67 EUR je Aktie. Die Dividendenrendite wird für das laufende Jahr 2026 mit 1,93 % angegeben. Eine Dividendenrendite gibt den Ertrag einer Aktie als Verhältnis von Dividende und aktuellem Aktienkurs in Prozent an. Diese Information ermöglicht es, den Ertrag aus einer Aktie besser mit den Erträgen anderer Aktien vergleichen zu können. Sie wird berechnet, indem man die Dividende pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs dividiert und dann mit 100 multipliziert. Für die Goldman Sachs Group Aktie, können wir mit der uns aus 2026 vorliegenden Dividende von 18,67 EUR je Aktie und dem aktuellen Kurs von 778,80 EUR, eine aktuelle Dividendenrendite von 2,40 % berechnen.

Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)

Das letzte für Goldman Sachs Group an uns übermittelte Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV) aus 2025, liegt bei -6,18 und entspräche somit ungefähr der -6-fachen Kursnotierung gegenüber dem Cash-Flow. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis setzt den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow ins Verhältnis. Der Wert gibt das Vielfache vom Aktienpreis im Vergleich zum Cash-Flow an. Je hoher das KCV, desto teurer ist ein Unternehmen. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis errechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs geteilt durch den Cash-Flow pro Aktie. Mit dem aus 2025 übermitteltem Cash-Flow von -45,2 Mrd., beträgt der Cash-Flow pro Aktie -155,08 EUR und ergibt mit dem aktuellen Kurs der Goldman Sachs Group Aktie von 778,80 EUR ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von aktuell -5,02 und kann im Durchschnitt eines breiten Aktienmarktes als niedriger Wert und somit als gut bewertet werden. Jedoch sollte dieser Wert Branchenspezifisch betrachtet werden, da der Cash-Flow von vielen Faktoren wie u. a. Abschreibungen beeinflusst wird.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Für Goldman Sachs Group wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2026 mit 12,54 angegeben. Ein veröffentlichtes KGV aus Abschlussberichten eines Unternehmens wird, insbesondere bei Aktiengesellschaften mit mehr als einer Aktiengattung, wie Stamm- und Vorzugsaktien, mit den Durchschnittswerten der Aktien berechnet. Mit den uns vorliegenden Daten könnte man aktuell ein Kurs-Gewinn-Verhältnis für Goldman Sachs Group in Höhe von 13,20 berechnen. Bei dieser Berechnung ist zu beachten, dass wir hierbei die bereitgestellten Daten zum Jahresüberschuss in Höhe von 17,2 Mrd. EUR aus 2025 nutzen, diesen Wert durch die 291,2 Mio. ausstehenden Aktien teilen und mit dem aktuellen Kurs 778,80 EUR verrechnen. Pauschale Aussagen darüber, ob eine Aktie kaufenswert ist oder nicht, lässt die Kennzahl zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht ohne weiteres zu. Ein niedriger KGV-Wert kann je nach Kontext positiv bewertet werden und deutet auf ein "günstiges" Unternehmen hin. Umgekehrt können Unternehmen mit einem niedrigen KGV auch hohe Verlustrisiken bergen. Eine umfassende Aktienanalyse kann das KGV jedoch nicht ersetzen, weshalb sie nur als Orientierungshilfe dienen sollte.

Struktur und Geschäftsmodell der Goldman Sachs Group, Inc.

Die Aktie der Goldman Sachs Group, Inc. (ISIN US38141G1040, WKN 920332) steht für eine der bekanntesten Investmentbanken der Welt. Das Finanzinstitut hat seinen Sitz in New York und ist in den Bereichen Investmentbanking, Wertpapierhandel, Vermögensverwaltung und Vermögensberatung tätig. Zu den Kunden zählen Unternehmen, Regierungen, institutionelle Investoren, Finanzinstitute und vermögende Privatpersonen.

Seit 2008 ist Goldman Sachs als Bankholdinggesellschaft organisiert und untersteht damit der Aufsicht der US-Notenbank Federal Reserve. Das Unternehmen ist weltweit mit Niederlassungen in den wichtigen Finanzzentren vertreten, darunter London, Frankfurt, Tokio und Hongkong.

Geschichte

Die Ursprünge reichen bis 1869 zurück, als der aus Deutschland ausgewanderte Marcus Goldman in New York ein Geschäft für den Handel mit Handelswechseln gründete. Mit dem Eintritt seines Schwiegersohns Samuel Sachs entstand der Name Goldman Sachs. Im 20. Jahrhundert entwickelte sich das Haus zu einer führenden Adresse für Börsengänge, Anleiheemissionen und Fusionsberatung.

Über mehr als ein Jahrhundert war Goldman Sachs als Partnerschaft organisiert. 1999 erfolgte der Börsengang an der New York Stock Exchange. Während der Finanzkrise 2008 wandelte sich das Unternehmen gemeinsam mit Morgan Stanley in eine Bankholdinggesellschaft um. In den Folgejahren baute Goldman Sachs unter der Marke Marcus ein Privatkundengeschäft auf, verengte diesen Schwerpunkt später jedoch wieder und konzentriert sich inzwischen stärker auf die angestammten Geschäftsfelder.

Geschäftsbereiche

Goldman Sachs berichtet in drei Segmenten:

• Global Banking & Markets: Investmentbanking, Handel und Finanzierung
• Asset & Wealth Management: Vermögensverwaltung und Vermögensberatung
• Platform Solutions: Transaktionsbanking und Partnerschaften im Kreditkartengeschäft

Global Banking & Markets ist der größte Bereich. Er umfasst die Beratung bei Übernahmen und Fusionen, die Begleitung von Aktien- und Anleiheemissionen sowie den Handel mit Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffen für Kunden. Asset & Wealth Management verwaltet Gelder für institutionelle und private Anleger, unter anderem in Fonds, Private Equity und Private Credit. Platform Solutions bündelt Angebote für Firmenkunden und das verbleibende Kreditkartengeschäft; 2025 vereinbarte Goldman Sachs, das Apple-Card-Programm an einen anderen Emittenten zu übertragen.

Marktumfeld und Wettbewerb

Im Investmentbanking und Wertpapierhandel konkurriert Goldman Sachs vor allem mit Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America und Citigroup sowie mit europäischen Großbanken. In der Fusionsberatung gehört das Haus regelmäßig zu den führenden Adressen in den globalen Ranglisten. In der Vermögensverwaltung treten große Fondsgesellschaften und spezialisierte Anbieter alternativer Anlagen als Wettbewerber auf.

Strategie

Die Strategie zielt darauf, die starke Stellung im Investmentbanking und Handel zu halten und zugleich die Vermögensverwaltung als stabilere Ertragsquelle auszubauen. Ein Schwerpunkt liegt auf alternativen Anlagen wie Private Credit und Private Equity, bei denen Goldman Sachs eigene Mittel und Kundengelder einsetzt. Gleichzeitig hat das Unternehmen bilanzintensive Eigenbeteiligungen reduziert, um die Erträge planbarer zu machen.

Kapitalmarktprofil

Die Aktie ist an der New York Stock Exchange unter dem Kürzel GS notiert und wird in Deutschland an mehreren Börsenplätzen gehandelt. Sie ist Bestandteil des S&P 500 und des Dow Jones Industrial Average. Die Aktionärsstruktur ist breit gestreut, mit einem hohen Anteil institutioneller Investoren. Goldman Sachs gilt als global systemrelevante Bank und unterliegt daher erhöhten Kapitalanforderungen.

Risiken

Die Erträge hängen stark von der Aktivität an den Kapitalmärkten ab. In Phasen geringer Emissions- und Übernahmetätigkeit oder ruhiger Handelsmärkte gehen die Einnahmen deutlich zurück. Hinzu kommen Markt- und Kreditrisiken aus dem Handels- und Finanzierungsgeschäft, Bewertungsrisiken bei Beteiligungen sowie regulatorische Risiken durch Änderungen der Kapital- und Liquiditätsvorschriften. Rechtsstreitigkeiten und Reputationsrisiken haben das Unternehmen in der Vergangenheit wiederholt beschäftigt. Für Anleger im Euroraum besteht zudem ein Wechselkursrisiko zum US-Dollar.

Fazit

Die Goldman Sachs Group, Inc. ist eine global tätige Investmentbank mit Schwerpunkten in der Beratung, im Wertpapierhandel und in der Vermögensverwaltung. Nach dem Rückzug aus großen Teilen des Privatkundengeschäfts konzentriert sie sich auf ihre angestammten Kernkompetenzen.

Die Aktie ist eng an den Verlauf der Kapitalmärkte gekoppelt und damit zyklischer als die Papiere klassischer Geschäftsbanken. Der Ausbau der Vermögensverwaltung soll diese Abhängigkeit verringern.