Anzeige
++++++ Neuvorstellung: Pelican AI: Millionenumsätze, Bankengiganten – jetzt die große Kurschance? ++++++
Portfolio Tracker
Dein Depot in Echtzeit – Kurse, Renditeanalyse und Dividendenplaner an einem Ort.
Anzeige
Original-Research

A.S. Création Tapeten AG (von Montega AG): Kaufen 09.11.2026, 14:13 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
A.S.Creation Tapeten 6,425 EUR +3,63 % Lang & Schwarz
Kostenlose Aktienchance per SMS Ausgewählte Trading-Einschätzungen aufs Handy.

Original-Research: A.S. Création Tapeten AG - von Montega AG

09.11.2026 / 14:13 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Montega AG zu A.S. Création Tapeten AG

Unternehmen: A.S. Création Tapeten AG
ISIN: DE000A1TNNN5
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 09.11.2026
Kursziel: 12,00 EUR (zuvor: 14,00 EUR)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ingo Schmidt, CIIA; Tim Kruse; CFA

Q3-Zahlen durch anhaltende Marktschwäche belastet – Bereinigtes operatives Ergebnis nach 9M nahezu ausgeglichen

A.S. Création (AS) hat am 5. November 2026 die Q3-Mitteilung vorgelegt. Angesichts eines weiterhin anspruchsvollen Marktumfeldes mit schwacher Baukonjunktur und geopolitischen Spannungen war der Umsatz auf Neunmonatsbasis rückläufig. Effizienzmaßnahmen hielten das bereinigte operative Ergebnis jedoch nahe der Gewinnschwelle.

[Tabelle]

Umsatzdynamik im Q3 gebremst: Nach einem Rückgang von 7,1% yoy im ersten Quartal und einem Plus von 1,3% im zweiten Quartal sank der Konzernumsatz im dritten Quartal um 4,3% yoy. In den ersten neun Monaten 2026 ging der Umsatz damit um 3,7% yoy auf 77,8 Mio. EUR zurück (Vj.: 80,8 Mio. EUR). Während der Geschäftsbereich Dekorationsstoffe ein leichtes Wachstum verzeichnete, stand dem ein Umsatzrückgang im Segment Tapeten gegenüber. Regional belasteten vor allem rückläufige Umsätze in den westeuropäischen Märkten, während die Märkte außerhalb Westeuropas eine positive Entwicklung zeigten.

Rohertragsmarge verbessert, bereinigtes EBIT an der Gewinnschwelle: Die Rohertragsmarge stieg in den ersten neun Monaten um 0,7 Prozentpunkte auf 54,5% (Vj.: 53,8%). Treiber waren Effizienzsteigerungen in der Produktion sowie die Ausrichtung auf margenstärkere Produkte und Vertriebskanäle. Das berichtete EBIT belief sich auf -1,0 Mio. EUR und enthält einmalige Personalaufwendungen von 0,9 Mio. EUR für die Anpassung der Organisationsstruktur. Bereinigt um Sondereffekte lag das operative Ergebnis mit -0,04 Mio. EUR nahezu auf ausgeglichenem Niveau (Vj.: 0,8 Mio. EUR). Das bereinigte Ergebnis nach Steuern belief sich auf -0,4 Mio. EUR (Vj.: 0,2 Mio. EUR). Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit lag nach neun Monaten bei 4,3 Mio. EUR (Vj.: 5,6 Mio. EUR). Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus dem geringeren Ergebnis nach Steuern sowie einem niedrigeren Vorratsabbau.

Prognose bestätigt, unteres Ende der Spanne erwartet: Der Vorstand hat die Prognosekorridore für das Gesamtjahr bestätigt (Umsatz: 95 bis 110 Mio. EUR; bereinigtes EBIT: -1,5 bis +3,0 Mio. EUR; bereinigtes Ergebnis nach Steuern: -1,5 bis +2,0 Mio. EUR). Es wird jedoch erwartet, dass sich die Kennzahlen jeweils am unteren Ende der Spannen bewegen. Angesichts der schwachen Umsatzdynamik kann ein negatives bereinigtes EBIT zum Jahresende nicht ausgeschlossen werden, wenngleich die Gewinnschwelle das Ziel bleibt.

Fazit: Die Neunmonatszahlen von A.S. Création spiegeln das weiterhin schwierige konjunkturelle Umfeld wider. Dank einer verbesserten Rohertragsmarge und disziplinierter Kostenstrukturen hält das Unternehmen das bereinigte operative Ergebnis nahe der Gewinnschwelle. Im Rahmen der Strategie 'CREATE 2030' arbeitet AS mit Nachdruck an der Erschließung neuer Ertragspotenziale, unter anderem über den Ausbau des Digitaldrucks und die Weiterentwicklung des E-Commerce. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit einem auf 12,00 EUR reduzierten Kursziel.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren. Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission: Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter, Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: info@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2430954  09.11.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer