Original-Research

Eckert & Ziegler SE (von NuWays AG): BUY 27.03.2026, 09:00 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Eckert & Ziegler 15,35 EUR -0,39 % Tradegate

Original-Research: Eckert & Ziegler SE - from NuWays AG

27.03.2026 / 09:00 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of NuWays AG to Eckert & Ziegler SE

Company Name: Eckert & Ziegler SE
ISIN: DE0005659700
 
Reason for the research: Update
Recommendation: BUY
Target price: EUR 23
Target price on sight of: 12 months
Last rating change:
Analyst: Simon Keller

More to FY26 than meets the eye, chg.

The FY26 guidance points to stronger underlying momentum than the headline suggests. While the reported 2026 sales guidance of € 320m implies only 3% yoy growth, FX and lower licence revenues mask a much stronger operating trajectory. On an underlying basis, sales are set to grow by 9% yoy (see p.2), with adj. EBIT expected to rise by 21% yoy.

Both segments should support underlying EBIT growth in 2026. In Medical (60% of adj. group EBIT), momentum in high-margin isotope sales and CDMO should continue, with Ga-68 benefiting from a broader regional footprint and therapeutic isotope demand increasing with pipeline activity. In Isotope Products (40% of adj. group EBIT), earnings should recover from a weak 2025 base as delayed project business normalises and demand from energy customers improves. Excluding licence revenues, the group guidance implies a strong 65% incremental adj. EBIT margin, driven by an improving product mix.

Positive Lu-177 and Ac-225 newsflow reinforces our confidence in EUZ’s radiopharma positioning. On the Lu-177 side, Telix reported that Part 1 of ProstACT Global met its primary objectives. This is directly relevant for EUZ, as the company acts as European CMO for the Phase III study and supplies the full European patient base with Lu-177. On the Ac-225 side, Bayer reported encouraging first-in-human PAnTHa data for 225Ac-PSMA-Trillium, with no dose-limiting toxicities and 83% of patients at the selected dose seeing their PSA, a key prostate cancer blood marker, fall by at least 50%. For EUZ, this is a positive read-across for the broader Ac-225 case.

While oil well logging remains a smaller earnings lever, the current oil backdrop adds upside optionality that is not reflected in our estimates. Baker Hughes data already showed international rig count up slightly in February, and the recent Iran-driven supply shock has pushed crude prices higher. If elevated oil prices persist, additional drilling activity could follow, supporting incremental isotope demand for EUZ.

In sum, we continue to see EUZ as an attractive way to gain exposure to the structural growth of radiopharma. The FY26 guidance confirms a stronger underlying growth profile, with an improving product mix supporting margins. Beyond this, Ac-225 offers meaningful medium-term upside. With € 115m net cash, the balance sheet remains a source of strategic flexibility. The shares trade at only 18x 2026e earnings (eNuW), a 45% discount to the 5-year median.

Maintain BUY, unchanged PT € 23, based on DCF.

You can download the research here: eckert-and-ziegler-se-2026-03-27-longupdate-en-629a6
For additional information visit our website: https://www.nuways-ag.com/research-feed

Contact for questions:
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
++++++++++
Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenkonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befindet sich in der vollständigen Analyse.
++++++++++


The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases.
View original content: EQS News


2298972  27.03.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Werbung
Weiter abwärts?
Kurzfristig positionieren
Ask: 0,25
Hebel: 6
mit moderatem Hebel
Smartbroker
Morgan Stanley
Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.
Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie hier: MM5CUG. Beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung. Der Emittent ist berechtigt, Wertpapiere mit open end-Laufzeit zu kündigen.
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer