PortfolioPlus
Dein Depot in Echtzeit – Kurse, Renditeanalyse und Dividendenplaner an einem Ort.
Anzeige
Original-Research

Masterflex SE (von Montega AG): Kaufen 12.08.2026, 15:49 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Masterflex 14,30 EUR -1,04 % L&S Exchange

Original-Research: Masterflex SE - von Montega AG

12.08.2026 / 15:49 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Montega AG zu Masterflex SE

Unternehmen: Masterflex SE
ISIN: DE0005492938
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 12.08.2026
Kursziel: 21,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Bastian Brach

Q2: Verbesserte Top Line-Dynamik und stabile Marge – Wachstumsschub ab 2027 absehbar

Masterflex hat heute solide H1-Zahlen für 2026 vorgelegt. Während sich die Umsatzdynamik im zweiten Quartal gegenüber dem Jahresauftakt verbessert hat, konnte die Profitabilität trotz der weiterhin anfallenden Anlaufkosten für den Standort in Marokko auf hohem Niveau gehalten werden. Positiv werten wir zudem den gestiegenen Auftragsbestand sowie die Aussichten auf H2.

[Tabelle]

Umsatzdynamik nimmt im zweiten Quartal zu: Mit einem Umsatzwachstum von 4,2%  yoy auf 26,9 Mio. EUR konnte Masterflex die Dynamik gegenüber Q1 (-0,6%  yoy) deutlich steigern. Insbesondere die margenstarken Bereiche Medizintechnik und Luftfahrt entwickelten sich weiterhin positiv, während die konjunktursensibleren Endmärkte noch keine nachhaltige Erholung zeigten. Für das zweite Halbjahr erwarten wir erste Impulse durch die strategischen Wachstumsprojekte. Sowohl aus dem Mitte 2025 vermeldeten Engineering- und Rahmenvertrag als auch aus dem neuen Luftfahrtwerk in Marokko dürften im vierten Quartal zunächst noch geringe Umsätze erzielt werden. Einen deutlichen Wachstumsschub im hohen einstelligen Mio.-EUR-Bereich erwarten wir hingegen ab 2027 mit dem ersten vollen Jahr des Marokko-Hochlaufs sowie der zunehmenden Skalierung des Großauftrags.

Profitabilität trotz Anlaufkosten auf hohem Niveau: Die operative EBIT-Marge lag im zweiten Quartal mit 12,6% leicht unter dem hohen Vorjahresniveau von 13,0%, im H1 konnte sie mit 14,5% (H1/25: 14,6%) stabil gehalten werden. Positiv hervorzuheben ist dabei die weitere Verbesserung der Bruttomarge auf 73,1% (+0,7PP yoy), die insbesondere auf einen vorteilhaften Produktmix zurückzuführen ist. Die Margenentwicklung unterstreicht damit erneut die verbesserte Kostenstruktur und die zunehmende Bedeutung margenstarker Anwendungen. Gleichzeitig wird die Ergebnisentwicklung weiterhin durch die Anlaufkosten des Marokko-Standorts sowie M&A-Beratungsgebühren belastet.

M&A bleibt zusätzlicher Wachstumstreiber: Neben dem organischen Wachstum verfolgt Masterflex weiterhin aktiv seine M&A-Strategie und befindet sich nach Unternehmensangaben in Gesprächen mit mehreren Targets. Wir halten daher einen Abschluss noch im laufenden Jahr für möglich. Strategisch bleibt das Ziel bestehen, bis 2030 rund 50–60 Mio. EUR zusätzlichen Umsatz durch Akquisitionen zu generieren. Aufgrund der weiterhin sehr soliden Bilanz bietet die aktuell geringe Verschuldung hierfür einen entsprechenden finanziellen Spielraum.

Fazit: Die H1-Zahlen bestätigen die robuste operative Entwicklung von Masterflex und zeigen insbesondere eine sequenzielle Verbesserung der Umsatzdynamik bei weiterhin hoher Profitabilität. Während die Industrieerholung noch auf sich warten lässt, sorgen Medizintechnik und Luftfahrt für eine stabile Basis. Mit ersten Umsätzen aus Marokko und dem Großauftrag in Q4 sowie einer erwarteten deutlichen Beschleunigung ab 2027 bleibt die mittelfristige Wachstumsperspektive voll intakt. Wir bestätigen auf Basis der attraktiven Bewertung eines EV/EBITs 2027e von 7,5 unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 21,00 EUR.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren. Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission: Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter, Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: info@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2381666  12.08.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Ihre Lieblingsaktie geschenkt

BörsenNEWS.de und Smartbroker+ starten gemeinsam eine exklusive Bonus-Aktion. Eröffnen Sie bis 31.08.2026 ein Depot bei Smartbroker+ und erhalten als Willkommensgeschenk einen Anteil ausgewählter Aktien im Wert von 50 Euro!.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer