3M WKN: 851745 ISIN: US88579Y1010 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Nicht mehr ist relativ....

Heute der umgekehrte Fall. Habe auf 130-135 gewartet. Aber leider sehe wir das erstmal wohl nicht mehr

-5%??? Und während dessen apple und ms im +...

https://seekingalpha.com/article/4375153-3m-company-worth-look-recovery-takes-shape?utm_campaign=cityfalcon&utm_content=article&utm_medium=cityfalcon&utm_source=cityfalcon

Jetzt wird wohl endlich mal von den überteuerten Tech Titeln in solide Dividendenzahler umgeschichtet.

Da stimme ich dir zu :)

Guter Artikel aber der Autor schreibt ja selbst man sollte beide im Auge behalten und wissen was die Unterschiede sind. An beiden gefällt mir nicht, dass sie auf das EPS gehen. Das wird natürlich erheblich verwässert bei den leider aktuell in USA übertrieben ARPs und auf der anderen Seite Optionen für insider. Den goodwill sollte man auch immer im Auge haben, besonders bei großen Akquisitionen.

@Ohri Guter Beitrag, aber hier mal ein Artikel weshalb ich die Payoutratio nicht so aussagekräftig finde. https://seekingalpha.com/article/3148576-dividend-payout-vs-free-cash-flow-payout

@Fallen ich gebe dir nur zum Teil recht. Für die REITs bin ich bei dir. Für klassische Unternehmen ist und bleibt es nicht gesund wenn eine Ausschüttung über einen längeren Zeitraum bei Ü100% liegt. Auch pensionsrückstellungen sind Verbindlichkeiten. Warum werden denn diese durchgeführt in der Größe? Die Firmen haben in ihren Berechnungen einen zins von 5-8% stehen. Die Realität sieht leider anders aus mit 0-3%. Das bedeutet nichts anderes wie sehr große Belastungen in der Zukunft. Wenn du da noch alles ausschüttest. Ist das eigentlich kriminell. Womit ich jetzt nicht sage, dass 3M sich hier schuldig macht.

@HH ich hatte überhaupt keine Aussage darüber getroffen wie die Verschuldung zu Werten ist. Insbesondere nicht ob diese dramatisch sei. Ich habe lediglich den Verschuldungsgrad wieder gegeben. Eine mögliche Dramaturgie implizierst du offenkundig bei der Höhe. Und ja da lohnt es sich schon mal genauer hinzusehen warum es so ist. Gerade weil die letzten Jahre die Kurve deutlich nach oben zeigt. Soweit ich es gesehen habe liegt es vor allem an Akquisitionen die das Unternehmen getätigt hat.

@Tommy. Ja, 70% ist hoch, aber weit entfernt von “auf Pump“ @Ohri. Guck dir Mal die Verschuldung an und setze sie ins Verhältnis zum EBITDA, dann ist das schon nicht mehr so dramatisch. Dazu kommt, dass knapp 50% Pensionsrückstellungen sind wenn ich das richtig gesehen habe. Also sehr langfristig fällig werden.

Kurz gesagt: 3M hat eine sehr sichere Dividende und jeder, der etwas anderes behauptet kann dies analytisch nicht anhand von Fakten begründen.

Manchmal merkt man hier echt, dass jemand hier kein einziges Buch zu fundamentalen Kennzahlen gelesen hat. Dividende wird nicht aus dem Gewinn sondern aus dem FCF (Free Cash Flow) generiert, zu achten ist dann auf Kennzahlen wie ROIC (Return on invested Capital) etc.. Es gibt genug Aktien die eine EPS Payoutratio von über 100 Prozent haben aber grundsolide sind. Insbesondere bei REITS wie Realty Income liegt die EPS Payoutratio im Schnitt bei über 200 Prozent und dieser gilt als Goldstandard.

@HH die Frage war aber die Verschuldung. Warum dies so ist wurde nicht gefragt.

70% ist hoch, da ist nicht mehr viel Luft nach oben, mehr als 100% ausschütten macht langfristig keinen Sinn

Wen ich hier lese "Dividende auf Pump".... ganz ehrlich schaut euch doch mal die Bilanz an bevor ihr etwas schreibt. 3M schüttet nichtmal seinen gnazen Gewinn aus, die Ausschüttungsquote lag letztes Jahr bei knapp 70%. Also normalerweise bleibt sogar noch Gewinn im Unternehmen mit dem Schulden getilgt werden können.