ALBEMARLE WKN: 890167 ISIN: US0126531013 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Der Kursverfall der Albemarle-Aktie steht in direktem Zusammenhang mit den sinkenden Verkaufszahlen von Tesla, dem größten Abnehmer von Albemarle, wobei Tesla rund 18–22% des Lithiumumsatzes des Unternehmens ausmacht; die Verträge bestehen zu 50% aus langfristigen Festpreisvereinbarungen mit Preisanpassungsklauseln, gekoppelt an den Lithium-Spotpreis, und zu 50% aus Spotmarkt-Verkäufen, was einerseits eine gewisse Resilienz bietet, aber auch erhebliche Risiken birgt, da Umsatzrückgänge bei Schlüsselkunden direkte Auswirkungen haben. Die Absatzeinbrüche bei Tesla manifestieren sich in Europa, wo die Neuzulassungen im Januar 2025 um 45% zurückgingen – mit besonders starken Rückgängen in Deutschland und Frankreich – und in China, wo ein Rückgang von 32,6% im Vergleich zum Vormonat zu verzeichnen war, was auf Produktionsumstellungen, Lieferengpässe, Wettbewerbsdruck durch lokale Hersteller und eine veraltete Modellpalette zurückzuführen ist; diese Entwicklungen treffen Albemarles Umsatz, da der europäische Lithium-Spotpreis seit Q1 2024 um 80% eingebrochen ist, bedingt durch Überproduktion in China und sinkende Batterienachfrage. Gleichzeitig ergreift Albemarle strategische Maßnahmen wie die Diversifizierung der Abnehmerbasis, um etwa 30% der Tesla-Kapazitäten auf andere Automobilhersteller und Batterieproduzenten umzuschichten sowie die Neuverhandlung langfristiger Verträge mit Preisaufschlägen, während Kostenoptimierungen, eine Reduktion der Kapitalausgaben um 750 Mio. USD und der Personalabbau von etwa 600 Stellen zur Stabilisierung der operativen Marge beitragen sollen. Anleger können jedoch nicht davon ausgehen, dass die kurzfristigen Umsatzeinbußen durch die Diversifizierung vollständig kompensiert werden, da die durchschnittlichen Vertragslaufzeiten in der Lithiumindustrie 24–36 Monate betragen und eine Umschichtung ins Spotmarktsegment den Preis zusätzlich unter Druck setzen kann; trotz eines globalen EV-Wachstums, das vor allem preissensitive Märkte betrifft, in denen Albemarle nur einen geringen Marktanteil hält, zeigt sich langfristig ein positiver Ausblick mit einer prognostizierten Verfünffachung der Lithiumnachfrage bis 2030, begünstigt durch Maßnahmen wie das EU-Verbrennerverbot und US-Subventionen, sowie durch Investitionen in Direkt-Extraktionstechnologien, die Kostenvorteile und Kapazitätserweiterungen versprechen. Insgesamt offenbart der aktuelle Kursverfall die systemische Verwundbarkeit Albemarles aufgrund der starken Abhängigkeit von Tesla, sodass ein Gewinnrückgang von 12–15% für das Geschäftsjahr 2025 wahrscheinlich erscheint, wobei Investoren besonders die Fortschritte bei Kostensenkungsprogrammen und das Arkansas-Projekt als kurzfristige Indikatoren im Auge behalten sollten.

Ich habe nochmal ordentlich nachgelegt, lieber in die Großen stecken…die kleinen Lithium Player sind mir aktuell zu heiß

Imho wurde die Produktionsbremse nicht fest genug angezogen - im Westen, in China - bzw. wird schon wieder gelockert. Gleichzeitig E-Wende im Westen teils abgeblasen oder extrem langsam. Wie soll da eine neue Welle statt jahrelanges Siechtum entstehen? Allein durch China-Verbrauch? Ich würde gern falsch liegen, oder im Hintergrund laufen Dinge, die ich nicht erkenne (kann ja auch nur Rückschlüsse ziehen aus den Wasserstandsmeldungen der Reports) aber ich sehe es momentan einfach nicht.

Yep. Auch mein Bedenken. https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/klima-nachhaltigkeit/energiewende-die-megabatterien-kommen-110306868.html - Vorspann: "Auf dem Markt für Batteriespeicher herrscht Goldgräberstimmung. Zu viel? Der Hype birgt auch Probleme." Bezahlschranke. Ich habe den Artikel aber gelesen.

Gebraucht schon. Nur können wir nicht mit Sicherheit sagen, wie sich das Angebot entwickelt. Im schlimmsten Fall haben wir langfristig ein Überangebot und entsprechend niedrige Preise. Davon ist bei einem so zyklischen Geschäft wie der Rohstoffbranche nicht zu rechnen.

Auch dca. 74 derzeit. Position noch klein. Ich kaufe weiter zu falls es gen 50 geht. Irgendwann muss es ja mal steigen. Oder soll das jetzt 4 Jahre wegen Orangeman so gehen? Evtl. haben wir uns auch alle getäuscht und Lithium wird doch nicht mehr gebraucht.

Albemarle hat das 72$ Tief gebrochen. Damit ein neues Tief nach meinem Lithium Bodencall gemacht. Habe ja herausgestellt, dass es technisch bis Richtung 50 gehen kann. Betreibe weiter dca. Morgan Stanley ist wohl wieder von bullisch auf bärisch gewechselt. Was mit ein Grund für die Schwäche sein kann. Letztlich sind es aber schwache Futures, die hier hinter stehen. Ich lag jedenfalls etwas daneben, fair. Mein Kauf Fenster reicht aber ja auch bis Ende Q2. Erst danach ziehe ich eine erste Bilanz. Technisch ist man hier angeschlagen.

Schöner Schnapper mal wieder 🛒

Rheinmetall möchte zum neuen Wirtschaftsmotor aufsteigen und die Automobilindustrie ablösen. Das würde die Verkehrswende verlangsamen.

BESS deployments in January set the precedent for the year ahead https://rhomotion.com/news/bess-deployments-in-january-set-the-precedent-for-the-year-ahead/

Ich denke ich werd hier langsam mal wieder meinen Einsatz erhöhen… 👍

China's lithium industry gets long overdue relief as order intake and prices recover https://cnevpost.com/2025/02/27/china-lithium-industry-order-intake-prices-recover/

Es dauert wohl noch ein wenig, bis das gesamte Speicherthema (Verkehr, Gebäude, Industrie) an Fahrt aufnimmt. Bis dahin kann man günstig nachkaufen. Immerhin müssen wir gegen eine Billionen Dollar schwere fossile Branche ankämpfen. Btw: sind Fossilien nicht Zeugen vergangener Lebewesen? Es wird der Zeitpunkt kommen, an dem "fossile Branche" eine neue Bedeutung bekommt. 😄

Noch eine Woche bis zu den earnings. Lithium noch stagnierend über den Zyklusboden, der als solcher hält und mich noch nicht invalidiert hat. Albemarle hat gezeigt, dass man bei den earnings trotz des Umfelds auch ordentlich abliefern kann. Denke SQM wird es noch besser hinbekommen haben. Ich akkumuliere weiter. Sobald Lithium anläuft, wird das durchschlagen. Dennoch sind earnings immer etwas unvorhersehbar, kann auch noch mal tiefer kommen. Wird spannend. Erwartung bei Trading view aktuell: 991 Millionen Umsatz und ein EPS von 0,495. Letztes Quartal war bei 0.46. Kann sogar zu niedrig angesetzt sein. Jedenfalls gehe ich von keinem krassen Miss aus. BEARBEITET: Das gehört eigentlich ins SQM Forum, ist auf SQMs earnings bezogen. Da habe ich mich vertippt. Aber ist auch hier mit relevant, also lasse ich es stehen

That is some serious “spin”. From the beginning of the battery industry in Japan, Silver Peak carbonate was a “no go” source. It was used mostly for hydroxide feedstock or by glass makers with less demanding specs. And that is a fact. https://x.com/globallithium/status/1893023552627994936?s=46&t=CND_DF6ErYtM-d_GnIoKqA