ALTIMMUNE INC. DL-,0001 WKN: A2N5Z6 ISIN: US02155H2004 Kürzel: ALT Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
Hi zusammen, hi Schotten....vermittelbar 😉 ....ich schaue jetzt erst einmal, was sich bis Ende 2025 noch tut. ...ein kleines Update: https://ir.altimmune.com/news-releases/news-release-details/altimmune-announces-third-quarter-2025-financial-results-and Positive Aspekte • Der Cash- und Investitionsbestand liegt bei ca. 210,8 Mio. USD zum 30. September 2025, gegenüber etwa 131,9 Mio. USD zum Jahresanfang – also ein großer Schub in der Liquiditätsbasis. • Der Nettoverlust im Q3 betrug rund 19,0 Mio. USD bzw. 0,21 USD pro Aktie, im Vergleich zu ~22,8 Mio. USD bzw. 0,32 USD pro Aktie im Vorjahr – somit eine Verbesserung. • F&E-Aufwendungen gingen gegenüber Vorjahr von 19,8 Mio. USD auf 15,0 Mio. USD – das heißt, Kosten-Timing bzw. Effizienz verbessert sich zumindest temporär. • Wichtige Meilensteine stehen an: o Ein „End‐of‐Phase 2“ Meeting mit der U.S. Food and Drug Administration (FDA) für das MASH-Programm mit ihrem Kandidaten Pemvidutide ist im 4. Quartal 2025 terminiert. o Daten zur 48-Wochen Nachbeobachtung der Phase 2b IMPACT Studie werden noch bis Ende Jahr erwartet – liefert potenziell starken Katalysator. • Programme werden ausgeweitet: z. B. RECLAIM (AUD) vorzeitig voll rekrutiert, RESTORE (ALD) gestartet – zeigt Pipeline-Dynamik. • Management wurde gestärkt durch Neubesetzungen von CMO, CCO, CLO – positives Signal hinsichtlich kommerzieller Vorbereitung. Risiken / Noch offen • Trotz Verbesserung negativer Ergebnis bleibt der operative Verlust vorhanden – es ist weiterhin ein verlustreiches Biotech-Unternehmen (was bei der Branche üblich ist). • Die positiven Effekte hängen stark von zukünftigen Studien-/Regulierungs-Meilensteinen ab (z. B. 48-Wochen-Daten, FDA-Meeting) – also noch mit Risiko, nichts ist abgeschlossen. • Wettbewerb und Regulierungsumfeld bei Indikationen wie MASH, AUD, ALD sind anspruchsvoll. Ob Pemvidutide sich durchsetzen kann, ist noch nicht bewiesen. • G&A-Kosten steigen leicht (z. B. wegen Aktien-basierter Vergütungen) – was langfristig die Kostenseite belasten könnte. • Umsatz praktisch vernachlässigbar (typisch bei frühphasigen Biotechs), d.h. Bewertung bleibt stark auf Perspektiven statt aktuellem Ertrag gebaut. Mein Fazit Ich würde sagen, der Bericht ist leicht positiv (Cautiously bullish) für Altimmune. Für einen Biotech mit relevanter Pipeline sind die Finanzzahlen solide und die bevorstehenden Meilensteine könnten starke Treiber sein. Allerdings ist das noch keine starke „grüne Flagge“, da vieles auf zukünftige Ereignisse abgestellt ist. Wenn ich einen numerischen Einschätzwert geben müsste (und das nur für uns als Orientierung): Ich würde ihm eine + „moderate positive“ Bewertung geben – nicht euphorisch, aber definitiv mit Aufwärtspotenzial, sofern die kommenden Daten und regulatorischen Schritte wie geplant verlaufen.
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